ตัวเลือก Stop Loss: ข้อดี ข้อเสีย และข้อผิดพลาดที่ต้องรู้

การซื้อขายออปชั่นอาจเป็นเหมือนรถไฟเหาะ เมื่อตลาดผันผวน เทรดเดอร์มักจะหันไปใช้ออปชั่นหยุดการขาดทุนเพื่อปกป้องการลงทุนของตน แต่ออปชั่นหยุดการขาดทุนคืออะไร พูดง่ายๆ ก็คือ คำสั่งหยุดการขาดทุนคือคำสั่งขายออปชั่นเมื่อราคาถึงราคาที่กำหนด

เครื่องมือนี้ออกแบบมาเพื่อจำกัดการสูญเสีย แต่ก็ไม่ใช่ว่าจะป้องกันได้อย่างสมบูรณ์แบบ ความผันผวน การกระตุ้นก่อนกำหนด และการสูญเสียกำไรอาจทำให้ทุกอย่างซับซ้อนขึ้น ดังนั้น มาเจาะลึกตัวเลือกการหยุดการขาดทุน สำรวจข้อดี ข้อเสีย และกับดักสำคัญที่เทรดเดอร์ทุกคนควรรู้

ตัวเลือก Stop Loss คืออะไร?

ออปชั่น Stop loss คือคำสั่งอัตโนมัติในการซื้อขายออปชั่น โดยคำสั่งนี้จะเริ่มทำงานเมื่อราคาของออปชั่นลดลงถึงระดับที่คุณเลือก ตัวอย่างเช่น หากคุณซื้อออปชั่นซื้อที่ราคา 10 ดอลลาร์ คุณอาจตั้ง Stop loss ไว้ที่ 8 ดอลลาร์ หากราคาลดลง ออปชั่นจะขายโดยอัตโนมัติ

วิธีนี้ช่วยลดการขาดทุนได้ จากการสำรวจโดย Options Insider ในปี 2023 พบว่าเทรดเดอร์ประมาณ 60% ใช้จุดตัดขาดทุน แต่การใช้ตัวเลือกจุดตัดขาดทุนนั้นไม่ง่ายอย่างที่คิด

ข้อดีและข้อเสีย

1) ข้อดี

ตัวเลือก Stop Loss มีข้อดีที่ชัดเจน ประการแรกคือช่วยลดการสูญเสียครั้งใหญ่ ในตลาดที่เคลื่อนไหวเร็ว ราคาอาจร่วงลงอย่างรวดเร็ว ตัวเลือก Stop Loss ทำหน้าที่เป็นตาข่ายนิรภัย ประการที่สอง คือ ช่วยให้การตัดสินใจเป็นไปโดยอัตโนมัติ

อารมณ์มักจะทำให้การตัดสินใจไม่ชัดเจน แต่ตัวเลือกการหยุดขาดทุนช่วยบังคับใช้ระเบียบวินัย ประการที่สาม ตัวเลือกเหล่านี้ช่วยประหยัดเวลา คุณไม่จำเป็นต้องดูแผนภูมิตลอดทั้งวัน ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าผู้ซื้อขายที่ใช้การหยุดขาดทุนช่วยลดการสูญเสียได้ 25% โดยเฉลี่ย ตามการศึกษาการซื้อขายในปี 2024

2) ข้อเสียของตัวเลือก Stop Loss

อย่างไรก็ตาม ออปชั่นการหยุดการขาดทุนมีข้อเสีย การทริกเกอร์ก่อนกำหนดเป็นปัญหาใหญ่ ตลาดผันผวน และการตกต่ำชั่วครู่ก็อาจขายออปชั่นของคุณเร็วเกินไป ซึ่งเกิดขึ้นกับเทรดเดอร์ 45% ในสภาวะผันผวน ตามรายงานในปี 2023 โอกาสที่พลาดไปก็เกิดขึ้นตามมา

หากราคาดีดตัวกลับหลังจากราคาตก คุณจะพลาดโอกาสนี้ นอกจากนี้ ต้นทุนยังเพิ่มขึ้นอีกด้วย การซื้อขายบ่อยครั้งหมายถึงค่าธรรมเนียมที่มากขึ้น ส่งผลให้กำไรลดลง

ตัวเลือกความผันผวนและการหยุดการขาดทุน

ตลาดออปชั่นมีความผันผวน ราคาผันผวนอย่างรุนแรง โดยเฉพาะเมื่อใกล้หมดอายุ ออปชั่นแบบ Stop Loss อาจส่งผลเสียได้ การลดลงอย่างกะทันหันอาจกระตุ้นให้เกิดคำสั่งซื้อของคุณ แม้ว่าตลาดจะฟื้นตัวอย่างรวดเร็วก็ตาม ตัวอย่างเช่น ในช่วงที่ FTSE 100 ร่วงในปี 2022 คำสั่ง Stop Loss ถึง 30% ได้รับการดำเนินการโดยไม่จำเป็น

ระดับการหยุดที่กว้างขึ้นอาจช่วยได้ แต่จะทำให้การป้องกันลดลง การรักษาสมดุลจึงเป็นเรื่องยุ่งยาก

วิธีตั้งตัวเลือก Stop Loss อย่างมีประสิทธิภาพ

การกำหนดตัวเลือกการหยุดการขาดทุนต้องมีกลยุทธ์ เริ่มต้นด้วยความสามารถในการรับความเสี่ยงของคุณ คุณสามารถรับมือกับการสูญเสีย 10% หรือเพียงแค่ 5% ได้หรือไม่ จากนั้นศึกษาแนวโน้มของตลาด ข้อมูลความผันผวนในอดีต เช่น ดัชนี VIX จะช่วยกำหนดขีดจำกัดราคา

ตัวอย่างเช่น หากราคาสวิงเฉลี่ยของออปชั่นอยู่ที่ 2 ดอลลาร์ ให้ตั้งจุดหยุดการขาดทุนไว้มากกว่านั้น ทดสอบด้วยการซื้อขายจำนวนเล็กน้อยก่อน จากนั้นปรับเปลี่ยนตามที่คุณเรียนรู้ว่าวิธีใดได้ผล

กับดักสำคัญที่ต้องหลีกเลี่ยงเมื่อใช้ตัวเลือก Stop Loss

ทางเลือกอื่นสำหรับตัวเลือก Stop Loss

หากยังไม่ขายออปชั่น Stop Loss ลองทางเลือกอื่นดู การหยุดขาดทุนทางจิตใจเกี่ยวข้องกับการเฝ้าดูราคาและการขายด้วยตนเอง วิธีนี้จะช่วยหลีกเลี่ยงปัญหาที่เกิดจากระบบอัตโนมัติ แต่ต้องมีสมาธิ การป้องกันความเสี่ยงเป็นอีกวิธีหนึ่ง ซื้อออปชั่น Put เพื่อชดเชยความเสี่ยงของ Call

ในปี 2023 การป้องกันความเสี่ยงช่วยลดการขาดทุนได้ 15% สำหรับเทรดเดอร์ในสหราชอาณาจักร ตามสถิติของ TradingView แผนการขาย เช่น การขายโดยมีกำไรคงที่ ก็ใช้ได้เช่นกันโดยไม่ต้องใช้คำสั่งที่เข้มงวด

การจัดการความเสี่ยงนอกเหนือจากตัวเลือก Stop Loss

เทรดเดอร์ที่ชาญฉลาดใช้กลยุทธ์ที่หลากหลาย กระจายพอร์ตโฟลิโอของคุณเพื่อกระจายความเสี่ยง ใช้การกำหนดขนาดตำแหน่ง อย่าเสี่ยงเกิน 2% ของเงินทุนของคุณต่อการซื้อขายหนึ่งครั้ง ใช้ตัวเลือกการหยุดการขาดทุนร่วมกับการป้องกันความเสี่ยงเพื่อความยืดหยุ่น

ตัวอย่างเช่น เทรดเดอร์ที่ถือเงิน 10,000 ดอลลาร์อาจจำกัดความเสี่ยงไว้ที่ 200 ดอลลาร์ต่อออปชั่น วิธีการแบบแบ่งชั้นนี้ดีกว่าการพึ่งพาเครื่องมือเพียงตัวเดียว

ตัวอย่างจากโลกแห่งความเป็นจริง

ลองนึกภาพว่าคุณซื้อออปชั่น BP ที่ราคา 5 ดอลลาร์ คุณตั้งจุดตัดขาดทุนไว้ที่ 4.50 ดอลลาร์ ตลาดตกลงมาที่ 4.40 ดอลลาร์ ทำให้เกิดการขาย คุณขาดทุน 0.50 ดอลลาร์ต่อสัญญา แต่ราคากลับพุ่งขึ้นเป็น 6 ดอลลาร์ หากไม่มีจุดตัดขาดทุน คุณจะได้กำไร 1 ดอลลาร์ ซึ่งแสดงให้เห็นถึงลักษณะสองคมของออปชั่นจุดตัดขาดทุน เวลาและการตั้งค่ามีความสำคัญ

เคล็ดลับที่สามารถดำเนินการได้สำหรับการใช้ตัวเลือก Stop Loss

พร้อมที่จะใช้ตัวเลือกการหยุดการขาดทุนหรือยัง ทำตามนี้:

• ตั้งจุดหยุดตามการวิเคราะห์ทางเทคนิค เช่น ระดับแนวรับ

• หลีกเลี่ยงการวางจุดหยุดที่ตัวเลขกลมๆ เพราะคนอื่นทำกัน ทำให้เกิดการกองซ้อนกัน

• ตรวจสอบประสิทธิภาพการทำงานทุกเดือน การหยุดรถช่วยประหยัดหรือทำให้คุณเสียเงิน?

• ใช้ Trailing Stop ซึ่งจะปรับเปลี่ยนตามราคาที่เพิ่มขึ้น เพื่อล็อกกำไรไว้

• เริ่มต้นด้วยสิ่งเล็กๆ ทดลองด้วยเงิน 100 ดอลลาร์ก่อนขยายขนาด

คุ้มมั้ย?

ตัวเลือกการหยุดขาดทุนเหมาะกับคุณหรือไม่ ตัวเลือกเหล่านี้มีประโยชน์ในตลาดที่ผันผวน ช่วยให้คุณรอดพ้นจากการพังทลาย แต่ในตลาดขาขึ้นอย่างต่อเนื่อง ตัวเลือกเหล่านี้อาจดีดตัวคุณออกเร็วเกินไป สิ่งสำคัญคือความสมดุล

ผสมผสานกับกลยุทธ์อื่นๆ การสำรวจการซื้อขายในสหราชอาณาจักรในปี 2024 พบว่ามืออาชีพ 70% ใช้ตัวเลือกการหยุดการขาดทุนอย่างมีการเลือกสรร ไม่ใช่เสมอไป ปรับแต่งให้เหมาะกับเป้าหมายของคุณ

ความคิดสุดท้าย

ตัวเลือกการหยุดการขาดทุนนั้นทรงพลังแต่ก็มีข้อบกพร่อง ตัวเลือกเหล่านี้จำกัดการขาดทุนและทำให้การซื้อขายเป็นไปโดยอัตโนมัติ แต่ความผันผวนและการตัดสินใจที่ผิดพลาดอาจทำให้เกิดผลกระทบได้ เรียนรู้จุดบกพร่องของตัวเลือกเหล่านี้ ทดลองใช้การตั้งค่าต่างๆ และผสมผสานเข้ากับแผนความเสี่ยงที่กว้างขึ้น

ไม่ว่าคุณจะเป็นเทรดเดอร์มือใหม่หรือเทรดเดอร์ที่มีประสบการณ์ การฝึกฝนการใช้ตัวเลือกการหยุดขาดทุนให้เชี่ยวชาญนั้นต้องอาศัยการฝึกฝน หากทำได้ถูกต้อง ตัวเลือกเหล่านี้จะเปลี่ยนแปลงพอร์ตโฟลิโอของคุณอย่างแน่นอน

คำเตือน: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีจุดประสงค์เพื่อเป็นคำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นคำแนะนำ) ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำของ EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ