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市场洞察 | 金融焦点
市场洞察
美国股市在1.26% (道琼斯)和1.74%(纳斯达克)之间上涨。欧元在货币市场上触及3月高点1.0926,随后出现技术阻力(可能是欧元疲劳感)。欧元兑美元最终收于1.0839,低于开盘时的1.0905。美元总体上走强,兑多数其他货币走高。
三家美国银行的倒闭使世界在美元加息的背景下面临流动性风险,银行危机甚至蔓延到欧洲,引发了对瑞士信贷银行的收购。尽管美联储和欧洲央行都主动提供金融支持,以解决银行的困难。然而,现实是危机远未结束。
周一,摩根士丹利首席跨资产策略师Andrew Sheet在一份报告中指出,此前强劲的经济体出现大幅放缓的迹象越来越多,包括收益率曲线倒置、盈利预期下降、高通胀、劳动力市场紧张、大宗商品价格疲软和银行贷款标准收紧。
美联储周五发布的数据显示,截至3月22日的一周内,商业银行存款减少了1257亿美元,美国特许银行的存款减少了840亿美元,反映出25家最大机构的存款下降。值得注意的是,小型银行的存款有所增加。
周日,据媒体报道,瑞银在收购瑞士信贷后,在全球范围内裁员3.6万人,其中瑞士裁员1.1万人。截至去年年底,这两家机构已雇佣了近12.5万人,其中瑞士约占总数的30%。
银行业危机还未结束,新的危机可能就要来了。据美国投资公司协会(ICI)统计,截至3月22日上周三的两周内,流入美国货币市场共同基金的资金量超过了2380亿美元,令其管理资产总规模达到创纪录的5.13万亿美元。
3 月 30 日,美国四季度 GDP 与 PCE 第三次估值出炉,美国劳工部也公布最新初请失业金人数,德国和西班牙同日发布关键通胀指标—— 3 月 CPI 数据。同日,三位美联储高级官员发言,强调降低通胀的必要性。
美元兑一揽子货币徘徊于102.00关口上方附近的窄幅区间内,继周四大幅回落并跌至102区域后美元指数尝试小幅反弹,因为风险偏好情绪似乎在周五欧洲时段开盘前暂停。美国数据方面,美国PCE物价指数将受到关注。
周四美元兑主要货币继续走弱,因为风险偏好主导金融市场。周五欧盟统计局将公布3月欧元区调和通胀率和2月失业率。晚些时候,美联储青睐的通胀指标--个人消费支出(PCE)物价指数将受到关注。
嘉信理财客户撤资速度为预期两倍,股价周四下跌5%,至52.47美元。本月该股已重挫33%。储户正在从银行账户中提取资金,以寻求更高的收益率,这让嘉信理财等公司无法获得廉价资金。
28日,美国国会就硅谷银行和签名银行突然关闭引发银行危机举行首次听证会。会上,美联储、美国财政部和联邦存款保险公司的高级官员回顾了两家银行倒闭前后的事态发展,分析了倒闭的原因。
疫情爆发后,美联储向全国注入了大量流动资金。主要为科技企业服务的硅谷银行的存款规模飙升了1100多亿美元。由于信贷渠道有限,硅谷银行配置了大量债券(国债、MBS等),导致期限错配和利率风险错配。
美国数据支持贵金属前景更加乐观,金价突破窄幅区间,进入每盎司1970美元。上周,首次申请失业救济人数高于预期,国内生产总值低于预期,表明美联储可能暂停加息议程。
最近一周,银行减少了对两种美联储担保贷款工具的借贷,美国金融机构的未偿借款总额为1526亿美元,而前一周为1639亿美元。在本周银行业尘埃落定后,今天的数据提供了一些保证,至少情况没有恶化。
周三,一篇媒体文章指出,硅谷银行倒闭的原因足以让仍在考虑2008年崩盘的人感到惊讶。因为它的失败不是向买房的穷人提供不可靠的贷款,而是因为它持有被视为世界上最安全资产的美国国债。