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市场洞察 | 宏观经济
市场洞察
美国股市周三收盘大幅下跌,共和党在中期选举中的收益似乎低于一些人的预期。投资者还关注将要公布的通胀数据,以判断未来加息的程度。美国财政部10年期国债拍卖不佳,导致国债收益率进一步上升,主要股指跌幅扩大。
英国央行表示,本季度通胀率预计将达到40年来的最高水平,约为11%,但淡化了进一步大幅加息的预期。周四,期货市场预测,美国利率将在2023年6月的会议上达到5.15%的峰值。最初的预期是5月份将达到4.9%的峰值。
疲软的经济数据证实了美联储将放缓加息步伐的观点,并推动欧元兑美元在一个月内首次恢复平价。由于抵押贷款利率的大幅上涨打击了需求,美国房价在8月大幅下跌,这强化了美联储可能在12月开始转向的观点。
苏纳克将成为英国历史上第一位有色人种首相,他之前在保守党领袖选举中获胜,有责任带领一个严重分裂的国家度过经济衰退,需要恢复这个因多年的政治和经济动荡而陷入困境的国家的稳定,并寻求领导一个有意识形态分歧的政党。
周一亚洲早盘,美元/日元一度暴跌超过400点。市场人士表示,周一上午美元/日元突然下跌可能是干预造成的。然而,日本外汇官员保持沉默,拒绝透露当局是否会干预外汇市场以支持日元。
美国国债收益率再次上涨,因投资者维持其预期,即美联储将继续大幅加息以降低飙升的通胀,从而提振美元需求。此前公布的数据显示,英国消费者价格通胀超出预期,加剧了人们对英国经济将陷入更深程度衰退的担忧。
昨日英国伊丽莎白女王去世,英国央行下周加息75个基点的概率降至50%以下,伊丽莎白女王是英国在位时间最长的君主,70年来一直代表英国国家形象,这些消息都令英镑承压。
随着中期选举的临近,美国两党针锋相对,竞争越来越焦虑。最近,美国两党之间的竞争迎来了重大逆转。拜登正面临弹劾危机,特朗普和共和党趁机发起反击,获胜几率更高,给选举带来更多不确定性。
卡什卡利曾是美联储最大鸽派,如今已成为美联储19位政策制定者中最鹰派的一位。中国近两个月面临严重的热浪,一些河床已经干涸,严重影响了依赖水力发电的地区,进一步的不利因素会阻碍工业产业的复苏。
预计美国劳动力市场将因通胀上升和美联储迅速收紧政策而降温。在制造业PMI中,就业分项指数从47.3升至49.9,超过了47.4的预期。
上周在一系列经济数据公布后,分析师表示,月底也有很多仓位调整。欧元兑美元上涨0.2%,至1.0213,美元兑日元下跌0.7%,至133.42,并创下2020年7月以来的最大月度百分比跌幅。
由于对经济衰退的担忧日益加剧,上周的交易日,所有期限的美国国债收益率都大幅下跌,这也反映了市场对美联储在当前加息情况下抑制通胀的能力的认可。
7月21日晚间,欧洲央行(ECB)将三大关键利率均上调50个基点,市场预期加息25个基点。这也标志着欧洲央行实行了长达8年的负利率试验终于走到尽头。
日本央行将于周四晚些时候维持其超宽松的货币政策,通胀预测也将一并上调,将维持基准利率-0.1%不变,并承诺将10年期国债收益率确定在0%左右。
在近期经济风险不断增加的情况下,美元成为首选避险资产,随着美元指数持续处于20年来的高点、收益率上升和石油抛售,金价下行压力不断加大。