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市场洞察 | 宏观经济
市场洞察
随着美元指数反弹,澳元/美元的跌幅扩大至0.6710以下。尽管人们担心经济放缓,但美联储政策制定者并不准备降低他们在利率问题上的鹰派立场。标准普尔采购经理人指数(PMI)的混合初值公布后,澳元面临巨大压力。
本周后半段,美元对其主要竞争对手仍保持弹性。由于需求前景恶化和美元走强,原油价格下跌。美元可能会对美国在美国时期发布的宏观经济数据做出反应。由于投资者继续远离风险敏感资产,美元(USD)在周三的小幅反弹后持稳。
英镑/日元从167.36反弹,因英国顽固的高通胀支持英格兰银行进一步加息。在劳动力短缺和能源冲击的影响下,英国的通货膨胀率仍然是七国集团国家中最高的。作为扩张性货币政策的一部分,日本央行正在购买政府债券。
在最近收益率的下跌中,美元/日元已经从六周高点回落。在市场低迷之际,日本央行和美联储乐观的经济分析困扰着货币对的多头。在美国二级数据和日本通胀公布之前,对利率上升和经济衰退的担忧让多头充满了希望。
本周,市场走势继续不稳定,因为参与者正在寻找下一个基本面驱动因素。美元指数在周三令人不快的反弹后继续横盘整理,周四风险情绪保持中性。欧洲央行(ECB)将公布上一次政策会议记录,拉加德总统将发表讲话。
由于国内消费者通胀数据疲软,纽元/美元跌至一个多月来的低点。美国债券收益率的小幅下跌削弱了美元,有助于限制纽元/美元的下跌。基本面背景对看跌交易员有利,并支持进一步下跌的前景。
由于3月份英国通胀率上升,英镑兑美元汇率创下盘中新高。英国3月份的CPI年化率为10.1%,预计为9.8%,而此前为10.4%。欧盟的脱欧刺激措施、美联储/英国的鹰派言论以及地缘政治担忧是测试英镑看跌立场的关键催化剂。
在风险偏好趋势交替的背景下,美元指数本周在102.00区域附近延续区间整理格局。与此同时,美国收益率继续徘徊在曲线的上端,并受到美联储在5月份加息25个基点的坚定信念的支持。
英国通胀数据公布后,欧元/英镑面临一定的抛售压力。英国CPI数据的走强再次证实了英国央行对更多加息的押注,并提振了英镑。押注欧洲央行小幅加息,导致欧元表现不佳,面临压力。
在连续两个交易日对主要竞争对手强劲上涨后,美元已经失去了上涨势头。中国公布的乐观宏观经济数据似乎缓解了人们对全球经济放缓的担忧。因此,美元很难作为避险货币吸引投资者。
美元在周一的涨幅中表现不佳,美国股指期货交易略高。建筑许可证和房屋开工数据将成为美国市场关注的焦点。加拿大统计局将于当天晚些时候公布3月份消费者价格指数(CPI)数据。投资者将继续关注央行的讲话。
周二,澳元/美元恢复了上涨趋势,并获得了多重因素的支撑。澳大利亚联邦储备委员会会议纪要的鹰派基调和乐观的中国数据提振了澳元。积极的风险基调削弱了避险货币美元,并进一步提振了风险敏感货币澳元。
冲基金押注美元将进一步下跌,投机交易员增加了空头头寸,使总头寸达到107.3亿美元,投资者对于美元的悲观预期大大凸显了美国经济衰退的风险。如果越来越多证据表明美国步入衰退,美联储将暂停加息步伐。
市场交易低迷,欧元/美元获得购买力,打破了盘中高点,中断了两天的下跌趋势。在重要经济数据公布之前,美国债券收益率和美元指数难以维持最新涨幅。美联储的鹰派观点和欧洲央行政策制定者的犹豫不决使欧元多头充满希望。
由于英国国家统计局(ONS)公布的2月平均收入数据乐观,英镑/美元已攀升至1.2400以上。英国申请失业救济的人数增加了28200人,失业率上升到3.8%。随着投资者正在消化对美联储再次加息的担忧,美元指数已跌至102.00以下。