Dữ liệu phi nông nghiệp ảnh hưởng đến thị trường ngoại hối

Tầm quan trọng của dữ liệu phụ thuộc vào trọng tâm của thị trường. Trong quá khứ, thị trường đặc biệt nhạy cảm với một số dữ liệu kinh tế, đặc biệt là dữ liệu thương mại, dòng vốn ròng, tổng sản phẩm quốc nội, và thậm chí là các chỉ số dẫn đầu như số lượng người nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần, những chỉ số này có thể tạo ra những biến động lớn.

Tuy nhiên, hiện nay, tác động của một số dữ liệu đã giảm đi nhiều, và nhà đầu tư bắt đầu trở nên thờ ơ với thâm hụt thương mại liên tục ở mức cao, điều này không còn gây ngạc nhiên nữa khi dòng vốn ròng đạt mức cao mới. Hiện tại, mối quan tâm của thị trường đã chuyển từ vấn đề thâm hụt thương mại sang vấn đề lạm phát, vì vậy dữ liệu liên quan đến lạm phát như chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và chỉ số giá sản xuất (PPI) được chú ý nhiều hơn.

Có thể thấy rằng tầm ảnh hưởng của dữ liệu sẽ thay đổi theo trọng tâm của thị trường. Chỉ có dữ liệu về tạo việc làm phi nông nghiệp trong báo cáo việc làm của Hoa Kỳ là dữ liệu có ảnh hưởng bền vững. Báo cáo việc làm phi nông nghiệp thường được biết đến như là "XO" của tất cả các chỉ số kinh tế có thể làm thị trường ngoại hối phản ứng. Đây là chỉ số kinh tế hàng tháng nhạy cảm nhất đối với thị trường. Thị trường ngoại hối đặc biệt coi trọng việc điều chỉnh theo mùa đối với sự thay đổi số lượng việc làm hàng tháng, được Bộ Lao động Hoa Kỳ công bố vào ngày thứ Sáu đầu tiên của mỗi tháng.

Báo cáo này cung cấp thông tin liên quan đến việc làm từ hai cuộc khảo sát độc lập, bao gồm khảo sát doanh nghiệp và khảo sát hộ gia đình. Cuộc khảo sát doanh nghiệp được Cục Thống kê Lao động phối hợp với cơ quan an toàn lao động của chính phủ bang thực hiện, với mẫu khảo sát bao gồm khoảng 380.000 tổ chức phi nông nghiệp, cung cấp thông tin về việc làm trong lĩnh vực phi nông nghiệp, giờ làm việc trung bình, và chỉ số tổng số giờ làm việc, còn được gọi là khảo sát lương. Trong đó, dữ liệu khảo sát hộ gia đình từ cuộc khảo sát dân số hiện tại do Cục Điều tra Dân số Hoa Kỳ thực hiện, chủ yếu lấy mẫu 60.000 hộ gia đình làm đối tượng khảo sát, sau đó Cục Thống kê Lao động (BLS) tính toán tỷ lệ thất nghiệp. Cung cấp thông tin về lao động, việc làm hộ gia đình và tỷ lệ thất nghiệp. Việc làm phi nông nghiệp đo lường số lượng người có thu nhập trong tất cả các ngành phi nông nghiệp, chẳng hạn như ngành sản xuất và dịch vụ. Do đó, số lượng việc làm phi nông nghiệp có thể phản ánh sự phát triển và tăng trưởng của các ngành sản xuất và dịch vụ, và sự giảm sút số lượng này cho thấy các doanh nghiệp đang giảm sản xuất và nền kinh tế đang rơi vào tình trạng suy thoái. Khi nền kinh tế xã hội thịnh vượng, tiêu dùng tự nhiên tăng lên, và các vị trí trong các ngành dịch vụ và tiêu dùng cũng tăng theo. Khi số lượng việc làm phi nông nghiệp tăng đáng kể, điều này phản ánh rằng sự phát triển kinh tế đang khá lành mạnh, và về lý thuyết, điều này sẽ có lợi cho tỷ giá hối đoái. Do đó, dữ liệu này là một chỉ số quan trọng để quan sát sự phát triển kinh tế - xã hội và tài chính của Hoa Kỳ. Nếu dữ liệu tiếp tục được cải thiện trong dài hạn, đồng đô la Mỹ thường sẽ được hỗ trợ và tăng cường.

Dữ liệu này được gọi là "XO" bởi khả năng tạo ra những biến động lớn trên thị trường. Do tính chất quan trọng của các con số này, chúng dự đoán tương lai của nền kinh tế Hoa Kỳ. Vì vậy, một hoặc hai ngày trước khi dữ liệu được công bố, bất cứ khi nào có bất kỳ suy đoán nào về giá trị này trên thị trường, thị trường sẽ trở nên biến động. Cách đây không lâu, tôi đặc biệt nhớ rằng tổ chức khảo sát ADP đã dự đoán dữ liệu phi nông nghiệp hai ngày trước khi dữ liệu chính thức được công bố. Dữ liệu cho thấy các công ty Mỹ dự kiến sẽ tạo thêm 368.000 việc làm trong tháng 6 và 122.000 việc làm trong tháng 5, cho thấy nền kinh tế Mỹ vẫn rất mạnh. Dữ liệu này đã buộc nhiều nhà phân tích phải điều chỉnh lại ước tính ban đầu về tăng trưởng việc làm phi nông nghiệp của Bộ Lao động Hoa Kỳ trong tháng 6; nghĩa là, đồng đô la Mỹ đã được săn đón mạnh mẽ trên thị trường. Sự gia tăng đáng kể trong việc làm mới có thể củng cố kỳ vọng của thị trường về một đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản khác của Cục Dự trữ Liên bang để chống lại lạm phát. Nếu sự gia tăng đáng kể trong việc làm đi kèm với sự giảm tỷ lệ thất nghiệp, các nhà quyết định của Fed sẽ trở nên cảnh giác hơn, vì điều này có thể cho thấy áp lực lạm phát đang gia tăng. Kết quả cuối cùng là khá đáng thất vọng, chỉ có 121.000 việc làm phi nông nghiệp tăng lên trong tháng 6. Do đó, đồng đô la Mỹ đã trải qua một tuần đầy biến động, tăng và giảm nhanh chóng. Trung bình, dữ liệu về việc làm phi nông nghiệp ở Hoa Kỳ cũng dao động khoảng 192 điểm trung bình.

Các nhà phân tích nhìn chung tin rằng dữ liệu việc làm phi nông nghiệp sẽ ảnh hưởng đến quyết định của Cục Dự trữ Liên bang về việc có cắt giảm lãi suất trong những tháng tới hay không. Loạt dữ liệu gần đây của Hoa Kỳ, bao gồm báo cáo về doanh số bán nhà đang chờ xử lý và báo cáo sản xuất ISM, chưa thay đổi nhận thức của thị trường về triển vọng kinh tế của Hoa Kỳ.