Mô hình nêm tăng: Sự đảo chiều giảm giá hay tín hiệu sai?

Mô hình nêm tăng là một hình thành quan trọng trong phân tích kỹ thuật, thường báo hiệu khả năng đảo ngược xu hướng giảm giá trên thị trường tài chính. Được đặc trưng bởi các đường xu hướng hội tụ dốc lên, mô hình này phản ánh giai đoạn giá tạo ra các đỉnh cao hơn và đáy cao hơn, nhưng hành động giá thu hẹp cho thấy động lực suy yếu.

Các nhà giao dịch và nhà phân tích theo dõi chặt chẽ sự hình thành này vì nó có thể cung cấp thông tin chi tiết về biến động giá trong tương lai và các cơ hội giao dịch tiềm năng. Tuy nhiên, mặc dù hiệu quả, vẫn có khả năng xuất hiện tín hiệu sai.

Sự hình thành và đặc điểm của mô hình nêm tăng

Trước khi đi đến giới hạn của nó, hãy cùng tìm hiểu đặc điểm của mô hình. Đầu tiên, mô hình nêm tăng xuất hiện khi giá của một tài sản hợp nhất giữa hai đường xu hướng tăng dần hội tụ theo thời gian.

Đường xu hướng trên biểu thị mức kháng cự, kết nối một loạt các mức cao hơn, trong khi đường xu hướng dưới biểu thị mức hỗ trợ, kết nối một loạt các mức thấp hơn. Đáng chú ý, độ dốc của đường hỗ trợ dốc hơn độ dốc của đường kháng cự, phản ánh sự mất dần động lực tăng.

Mẫu hình này có thể phát triển trong nhiều khung thời gian khác nhau, thường được hình thành trong khoảng từ ba đến sáu tháng. Trong quá trình hình thành, khối lượng giao dịch thường giảm, cho thấy áp lực mua đang yếu đi. Sự hội tụ của các đường xu hướng cho thấy phạm vi giá đang thắt chặt, có thể báo trước một sự đột phá.

Ý nghĩa của mô hình nêm tăng

Nêm tăng thường được coi là mô hình giảm giá, ngụ ý rằng xu hướng tăng đang mất dần sức mạnh và có thể đảo ngược xuống khi phá vỡ đường hỗ trợ thấp hơn. Sự đảo ngược giảm giá này được dự đoán vì phạm vi giá thu hẹp, với khối lượng giảm, cho thấy sự quan tâm mua giảm dần.

Các nhà giao dịch thường hiểu sự phá vỡ dưới đường hỗ trợ là tín hiệu để vào vị thế bán khống, nhằm mục đích tận dụng sự sụt giảm giá dự kiến. Tuy nhiên, điều quan trọng là phải nhận ra rằng trong khi nêm tăng thường gợi ý sự đảo chiều giảm giá, thì điều này không phải lúc nào cũng đúng.

Ví dụ, giá có thể vượt qua đường kháng cự, tiếp tục xu hướng tăng. Những tín hiệu sai như vậy có thể xảy ra, nhấn mạnh tầm quan trọng của việc xác nhận hướng đột phá trước khi ra quyết định giao dịch. Xác nhận có thể bao gồm việc chờ đợi giá đóng cửa hàng ngày vượt qua đường xu hướng hoặc quan sát khối lượng tăng đi kèm với đột phá.

Ví dụ thực tế

Vào tháng 7 năm 2020, Advanced Micro Devices (AMD) đã thể hiện mô hình nêm tăng cổ điển, cho thấy giai đoạn không chắc chắn về giá cổ phiếu của công ty. Cổ phiếu đã trải qua các đợt tăng giá gặp phải kháng cự và bán tháo tìm thấy sự hỗ trợ, tạo thành một nêm.

Phân tích kỹ thuật cho thấy khả năng đột phá tăng giá, với mức biến động dự kiến khoảng 20 đô la một cổ phiếu, tương ứng với mức thay đổi 37% so với mức giá hiện tại là 53 đô la. Các nhà đầu tư chờ đợi một sự đột phá rõ ràng trước khi vào vị thế để tận dụng biến động đáng kể được dự đoán.

Khả năng có tín hiệu sai

Mặc dù nêm tăng là một công cụ có giá trị trong phân tích kỹ thuật, nhưng nó không phải là không thể sai và đôi khi có thể tạo ra tín hiệu sai. Một đột phá sai xảy ra khi giá dường như phá vỡ dưới đường xu hướng thấp hơn, cho thấy một động thái giảm giá, nhưng sau đó đảo ngược hướng và thay vào đó là tăng lên. Một số yếu tố góp phần vào các tín hiệu sai này:

• Tiếng ồn thị trường : Biến động giá ngắn hạn có thể dẫn đến những đột phá gây hiểu lầm không phản ánh xu hướng cơ bản.

• Tính chủ quan trong việc nhận dạng mô hình : Việc xác định mô hình nêm tăng có thể mang tính chủ quan và những thay đổi nhỏ trong cách vẽ đường xu hướng có thể dẫn đến những cách giải thích khác nhau giữa các nhà giao dịch.

• Thiếu xác nhận về khối lượng : Sự đột phá với khối lượng giao dịch thấp có thể thiếu động lực cần thiết, làm tăng khả năng đưa ra tín hiệu sai.

Chiến lược giao dịch để giảm thiểu tín hiệu sai

Khi giao dịch theo mô hình nêm tăng, một số chiến lược có thể tăng khả năng thành công và giảm thiểu các tín hiệu sai:

1. Xác nhận hướng đột phá : Trước khi bắt đầu giao dịch, hãy xác nhận hướng đột phá. Một sự phá vỡ dưới đường hỗ trợ, đặc biệt là với khối lượng tăng, cho thấy sự đảo ngược giảm giá, trong khi một sự phá vỡ trên đường kháng cự cho thấy khả năng tiếp tục tăng giá.

2. Phân tích khối lượng : Theo dõi khối lượng giao dịch trong quá trình hình thành mô hình. Khối lượng giảm thường đi kèm với mô hình và sự đột phá với khối lượng tăng đột biến có thể xác nhận tính hợp lệ của sự đột phá.

3. Quản lý rủi ro : Triển khai lệnh dừng lỗ để quản lý các khoản lỗ tiềm ẩn. Đối với đột phá giảm giá, hãy đặt lệnh dừng lỗ ngay phía trên đường hỗ trợ bị phá vỡ; đối với đột phá tăng giá, hãy đặt lệnh dừng lỗ ngay phía dưới đường kháng cự bị phá vỡ.

4. Ước tính mục tiêu giá : Ước tính mục tiêu giá tiềm năng bằng cách đo chiều cao của nêm tại điểm rộng nhất và chiếu khoảng cách này từ điểm đột phá. Phương pháp này cung cấp mục tiêu gần đúng cho biến động giá tiếp theo.

Mô hình nêm tăng và mô hình nêm giảm

Mặc dù cả hai đều có hình nêm và báo hiệu khả năng đột phá, nhưng chúng lại chỉ theo hướng ngược nhau và xảy ra trong các điều kiện thị trường khác nhau.

Ví dụ, mô hình nêm tăng hình thành khi hành động giá bị giới hạn giữa hai đường xu hướng dốc lên hội tụ theo thời gian. Nó thường xuất hiện trong xu hướng tăng và báo hiệu mất đà, thường dẫn đến đảo chiều giảm giá. Trong mô hình này, đường hỗ trợ (nối các mức thấp cao hơn) tăng mạnh hơn đường kháng cự (nối các mức cao cao hơn), phản ánh đà tăng giá yếu đi. Sự đột phá thường xảy ra theo hướng giảm khi khối lượng giảm dần và phạm vi giao dịch thu hẹp.

Ngược lại, mô hình nêm giảm hình thành giữa hai đường xu hướng dốc xuống hội tụ. Nó thường phát triển trong xu hướng giảm và báo hiệu khả năng đảo ngược hoặc tiếp tục tăng giá. Nêm giảm cho thấy người bán đang đẩy giá xuống thấp hơn nhưng với niềm tin giảm dần — thể hiện rõ ở mức giảm chậm hơn của các mức cao thấp hơn và mức thấp thấp hơn. Khi giá vượt qua đường kháng cự trên, đặc biệt là khi khối lượng tăng, nó báo hiệu sự quan tâm mua mới và khả năng đảo ngược xu hướng theo hướng tăng.

Hơn nữa, tâm lý đằng sau mỗi mô hình đều khác nhau. Một nêm tăng cho thấy sự do dự ngày càng tăng của người mua, với khả năng phe bán sẽ giành lại quyền kiểm soát. Mặt khác, một nêm giảm báo hiệu rằng người bán đang mất đà và người mua có thể sớm thúc đẩy sự đột phá.

Đáng chú ý là cả hai mô hình đều có thể xuất hiện dưới dạng thiết lập tiếp tục hoặc đảo ngược tùy thuộc vào vị trí của chúng trong xu hướng. Ví dụ, một nêm giảm trong xu hướng tăng thường là mô hình tiếp tục tăng giá, trong khi cùng một mô hình trong xu hướng giảm có thể đánh dấu sự đảo ngược.

Phần kết luận

Tóm lại, mô hình nêm tăng đóng vai trò then chốt trong phân tích kỹ thuật, thường báo hiệu khả năng đảo chiều giảm giá. Tuy nhiên, khả năng xuất hiện tín hiệu sai đòi hỏi phải phân tích và xác nhận cẩn thận trước khi thực hiện giao dịch.

Bằng cách tìm kiếm sự xác nhận thông qua các đột phá quyết định và khối lượng tăng, sử dụng các chỉ báo kỹ thuật bổ sung, thiết lập lệnh dừng lỗ phù hợp và phân tích các khung thời gian cao hơn, các nhà giao dịch có thể nâng cao khả năng giải thích và phản ứng tốt hơn với các mô hình nêm tăng.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ dành cho mục đích thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên được coi là) lời khuyên về tài chính, đầu tư hoặc các lời khuyên khác mà chúng ta nên tin cậy. Không có ý kiến nào trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào là phù hợp với bất kỳ người cụ thể nào.