Giao dịch quyền chọn: Giải thích về chiến lược, rủi ro và lợi ích

Giao dịch quyền chọn đã trở thành một công cụ phổ biến trong thế giới tài chính dành cho các nhà đầu tư muốn bổ sung vào kho vũ khí của mình. Quyền chọn là các công cụ tài chính đặc biệt mang lại cho bạn sự linh hoạt và khả năng tham gia thị trường mà không cần phải mua cổ phiếu cơ sở. Hợp đồng quyền chọn là một công cụ đòn bẩy cho phép bạn hưởng lợi từ biến động giá của tài sản cơ sở. Ở đây chúng ta sẽ xem xét những điều cơ bản về giao dịch quyền chọn, các loại quyền chọn và một số chiến lược phổ biến dành cho cả nhà giao dịch mới và có kinh nghiệm.

Có những lựa chọn nào?

Quyền chọn là hợp đồng tài chính trao cho người mua quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, mua hoặc bán một tài sản cơ sở ở một mức giá cụ thể (giá thực hiện) vào hoặc trước một ngày cụ thể (ngày hết hạn). Chúng có sẵn trên nhiều sản phẩm tài chính, cổ phiếu, chỉ số và ETF. Chúng được gọi là "phái sinh" vì giá trị của chúng bắt nguồn từ tài sản cơ sở. Không giống như sở hữu cổ phiếu thực tế, sở hữu quyền chọn không mang lại cho bạn quyền sở hữu chứng khoán cơ sở cũng như không cho phép bạn được thanh toán cổ tức. Quyền chọn có thể được mua và bán bất kỳ lúc nào trước khi hết hạn, do đó bạn có thể điều chỉnh vị thế của mình dựa trên các điều kiện thị trường. Khi thực hiện giao dịch, các nhà môi giới thực hiện các lệnh ở mức giá thị trường hiện hành hoặc giá giới hạn do nhà giao dịch đặt ra, tăng thêm một lớp phức tạp cho giao dịch quyền chọn.

Giao dịch quyền chọn là gì?

Giao dịch quyền chọn liên quan đến các hợp đồng trao cho người mua quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, để mua hoặc bán một tài sản cơ sở trong một khung thời gian nhất định. Tài sản cơ sở này có thể là cổ phiếu, hàng hóa hoặc chỉ số, do đó quyền chọn rất linh hoạt và hữu ích cho các nhà giao dịch trên mọi thị trường tài chính.

Các tùy chọn được phân loại thành hai loại:

1. Quyền chọn mua: Cung cấp cho người mua quyền mua một tài sản.

2. Quyền chọn bán: Cung cấp cho người mua quyền bán một tài sản. Các nhà giao dịch dự đoán giá cổ phiếu sẽ giảm có thể chọn mua quyền chọn bán, cho phép họ hưởng lợi từ sự sụt giảm trong khi hạn chế tổn thất của họ ở mức phí bảo hiểm đã trả.

Quyền chọn cổ phiếu cho phép bạn kiếm lợi nhuận bất kể biến động giá cổ phiếu và giới thiệu các kiểu hợp đồng khác nhau như quyền chọn mua và quyền chọn bán. Giá mà một tài sản có thể được mua hoặc bán được gọi là "giá thực hiện" và chi phí mua quyền chọn được gọi là "phí bảo hiểm". Quyền chọn có thời hạn, chúng hết hạn sau một khoảng thời gian nhất định.

Tại sao nên giao dịch quyền chọn?

Quyền chọn là công cụ mạnh mẽ cho các nhà giao dịch và nhà đầu tư muốn phòng ngừa hoặc đầu cơ vào các biến động thị trường trong tương lai. Giá tài sản cơ bản ảnh hưởng đến giá trị của quyền chọn và kết quả cho các kịch bản thị trường khác nhau. Sau đây là một số lý do để giao dịch quyền chọn:

• Phòng ngừa rủi ro: Quyền chọn có thể được sử dụng để bảo vệ danh mục đầu tư trước những biến động giá bất lợi.

• Đòn bẩy: Quyền chọn cho phép bạn kiểm soát vị thế lớn hơn với khoản đầu tư ban đầu nhỏ hơn so với việc mua đứt tài sản.

• Tính linh hoạt: Các quyền chọn cung cấp nhiều chiến lược phù hợp với triển vọng khác nhau của thị trường, cho dù là tăng giá, giảm giá hay trung lập.

  
  

Bắt đầu với giao dịch quyền chọn

Giao dịch quyền chọn có thể là một chủ đề phức tạp và đáng sợ đối với người mới bắt đầu. Tuy nhiên, với sự hướng dẫn và chuẩn bị đúng đắn, bất kỳ ai cũng có thể bắt đầu giao dịch quyền chọn. Trong phần này, chúng tôi sẽ đề cập đến các bước thiết yếu để giúp bạn bắt đầu giao dịch quyền chọn.

Đánh giá sự sẵn sàng của bạn

Trước khi tham gia giao dịch quyền chọn, điều quan trọng là phải đánh giá mức độ sẵn sàng của bạn. Điều này bao gồm việc đánh giá tình hình tài chính, khả năng chịu rủi ro và mục tiêu đầu tư của bạn. Bạn cũng nên có hiểu biết cơ bản về các khái niệm giao dịch quyền chọn, bao gồm quyền chọn mua và quyền chọn bán, giá thực hiện và ngày hết hạn.

Để đánh giá mức độ sẵn sàng của bạn, hãy tự hỏi những câu hỏi sau:

1. Mục tiêu đầu tư của tôi là gì và tôi dự định đạt được chúng như thế nào?

2. Tôi có khả năng chịu rủi ro như thế nào và tôi có thể chịu mất bao nhiêu?

3. Tôi có hiểu biết sâu sắc về các khái niệm giao dịch quyền chọn không?

4. Tôi có kế hoạch giao dịch, bao gồm các chiến lược vào và thoát lệnh không?

Nếu bạn đã trả lời những câu hỏi này và cảm thấy tự tin vào sự sẵn sàng của mình, đã đến lúc chuyển sang bước tiếp theo.

Chọn một nhà môi giới và được chấp thuận

Để giao dịch quyền chọn, bạn cần mở tài khoản với một nhà môi giới trực tuyến có uy tín. Khi chọn một nhà môi giới, hãy cân nhắc các yếu tố sau:

• Phí và hoa hồng: Tìm một nhà môi giới có mức phí và hoa hồng cạnh tranh.

• Nền tảng giao dịch: Chọn một nhà môi giới có nền tảng giao dịch thân thiện với người dùng và đáp ứng nhu cầu của bạn.

• Hỗ trợ khách hàng: Đảm bảo nhà môi giới cung cấp dịch vụ hỗ trợ khách hàng đáng tin cậy và nguồn tài liệu giáo dục.

• Phê duyệt giao dịch quyền chọn: Kiểm tra xem nhà môi giới có cung cấp phê duyệt giao dịch quyền chọn hay không và có những cấp độ phê duyệt nào.

Sau khi bạn đã chọn một nhà môi giới, bạn sẽ cần được chấp thuận để giao dịch quyền chọn. Điều này thường bao gồm việc điền vào đơn đăng ký giao dịch quyền chọn và cung cấp thông tin tài chính. Sau đó, nhà môi giới sẽ đánh giá mức độ phù hợp của bạn để giao dịch quyền chọn và chỉ định cho bạn một mức chấp thuận.

Cách giao dịch quyền chọn

Giao dịch quyền chọn liên quan đến việc mua hoặc bán hợp đồng cho bạn quyền mua hoặc bán cổ phiếu ở một mức giá nhất định vào một ngày nhất định. Để bắt đầu, bạn cần mở một tài khoản giao dịch quyền chọn với một nhà môi giới và được chấp thuận giao dịch quyền chọn. Quá trình này bao gồm việc cung cấp mục tiêu đầu tư, kinh nghiệm giao dịch, thông tin tài chính cá nhân và các loại quyền chọn bạn muốn giao dịch. Dựa trên các câu trả lời của bạn, nhà môi giới sẽ chỉ định cho bạn một mức giao dịch ban đầu phản ánh mức độ rủi ro bạn có thể chấp nhận. Sau khi được chấp thuận, bạn có thể bắt đầu giao dịch quyền chọn bằng cách chọn hợp đồng nào để mua hoặc bán, giá thực hiện quyền chọn và khung thời gian quyền chọn. Giao dịch quyền chọn có thể được sử dụng để đầu cơ theo hướng giá cổ phiếu, tạo thu nhập trong thị trường đi ngang hoặc phòng ngừa các khoản lỗ tiềm ẩn trong danh mục đầu tư.

Chiến lược giao dịch quyền chọn cơ bản và nâng cao

Giao dịch quyền chọn cung cấp nhiều chiến lược mà các nhà giao dịch có thể sử dụng dựa trên triển vọng thị trường và mức độ rủi ro của họ. Sau đây là một số chiến lược:

1. Covered Call: Trong chiến lược này, các nhà giao dịch nắm giữ cổ phiếu và bán quyền chọn mua đối với cổ phiếu đó. Điều này tạo ra thêm thu nhập từ phí bảo hiểm nhưng có thể hạn chế khả năng tăng giá nếu giá cổ phiếu tăng.

2. Quyền bán bảo vệ: Để bảo vệ chống lại khả năng giảm giá của cổ phiếu mà họ sở hữu, các nhà giao dịch mua quyền bán. Điều này hạn chế tổn thất trong thị trường giá xuống và về cơ bản là một chính sách bảo hiểm.

3. Straddle: Điều này liên quan đến việc mua một quyền chọn mua và một quyền chọn bán với cùng giá thực hiện và ngày hết hạn. Hữu ích khi một nhà giao dịch mong đợi sự biến động cao nhưng không chắc chắn về hướng chuyển động giá.

4. Iron Condor: Chiến lược nâng cao này bao gồm việc bán một lệnh mua và một lệnh bán ở các mức giá thực hiện khác nhau và mua một lệnh mua và một lệnh bán ở các mức giá thực hiện tiếp theo. Nó hoạt động trong một thị trường biến động thấp và có thể tạo ra lợi nhuận trong một thị trường đi ngang. Các chiến lược nâng cao như thế này đòi hỏi phải hiểu rõ về sự phức tạp liên quan và nhà giao dịch cần phải cảnh giác cao độ trong suốt ngày giao dịch.

5. Bull Call Spread: Các nhà giao dịch mua quyền chọn mua với giá thực hiện thấp hơn và bán một quyền chọn mua với giá thực hiện cao hơn. Điều này được sử dụng khi một nhà giao dịch kỳ vọng giá tăng vừa phải trong tài sản cơ sở.

   
   

Tối đa hóa lợi nhuận trong giao dịch quyền chọn

Giao dịch quyền chọn cung cấp nhiều chiến lược để tối đa hóa lợi nhuận. Sau đây là một số mẹo giúp bạn tận dụng tối đa giao dịch quyền chọn của mình:

• Hiểu rõ về tài sản cơ sở: Trước khi giao dịch quyền chọn, điều cần thiết là phải hiểu rõ về tài sản cơ sở, bao gồm biến động giá và tính biến động của tài sản đó.

• Chọn Giá thực hiện phù hợp: Giá thực hiện là một thành phần quan trọng của giao dịch quyền chọn. Chọn giá thực hiện phù hợp với mục tiêu đầu tư và khả năng chịu rủi ro của bạn.

• Sử dụng các chiến lược giao dịch nâng cao: Các chiến lược giao dịch nâng cao, chẳng hạn như chênh lệch giá và chiến lược iron condor, có thể giúp bạn tối đa hóa lợi nhuận và quản lý rủi ro.

• Theo dõi và điều chỉnh: Liên tục theo dõi các giao dịch quyền chọn của bạn và điều chỉnh chiến lược khi cần thiết để tối đa hóa lợi nhuận.

Rủi ro giao dịch quyền chọn

Mặc dù giao dịch quyền chọn mang lại sự linh hoạt và tiềm năng lợi nhuận, nhưng nó cũng đi kèm với những rủi ro đáng kể. Sự phức tạp của các chiến lược quyền chọn đòi hỏi sự hiểu biết và kinh nghiệm vững chắc. Các nhà giao dịch mới có thể thấy giao dịch quyền chọn khó hiểu vì nó liên quan đến nhiều thứ hơn là chỉ mua ở mức giá thị trường hoặc giá giới hạn cố định, như với cổ phiếu. Các lớp chiến lược bổ sung có thể khiến nó trở nên khó khăn hơn. Một rủi ro khác là sự suy giảm theo thời gian, khi giá trị của quyền chọn giảm khi ngày hết hạn đến gần. Ngoài ra, quyền chọn đi kèm với rủi ro đòn bẩy, khi đòn bẩy cao có thể khuếch đại cả lợi nhuận và thua lỗ tiềm năng. Nếu thị trường biến động ngược lại giao dịch của bạn, khoản lỗ có thể vượt quá phí bảo hiểm bạn đã trả.

Giao dịch quyền chọn có phù hợp với bạn không?

Giao dịch quyền chọn không phù hợp với tất cả mọi người. Trước khi tham gia, điều quan trọng là phải đánh giá xem nó có phù hợp với bạn không. Hãy cân nhắc đến khả năng chịu rủi ro của bạn, vì giao dịch quyền chọn liên quan đến khả năng mất tiền. Bạn cũng nên cân nhắc đến mục tiêu đầu tư của mình, vì quyền chọn có thể giúp đạt được các mục tiêu như tạo thu nhập hoặc tăng giá vốn. Ngoài ra, giao dịch quyền chọn đòi hỏi phải cam kết về thời gian, vì nó liên quan đến việc theo dõi các giao dịch và điều chỉnh các chiến lược. Cuối cùng, hãy đảm bảo rằng bạn có tình hình tài chính ổn định với đủ vốn để đầu tư, vì điều này có thể ảnh hưởng đến khả năng quản lý rủi ro liên quan của bạn.

Nếu bạn đã cân nhắc những yếu tố này và cảm thấy giao dịch quyền chọn phù hợp với mình, đã đến lúc bắt đầu. Hãy nhớ luôn tự giáo dục bản thân, đặt mục tiêu đầu tư rõ ràng và quản lý rủi ro để tối đa hóa lợi nhuận trong giao dịch quyền chọn.

Giao dịch quyền chọn bổ sung thêm một lớp phức tạp vào giao dịch và đầu tư truyền thống nhưng lại mang đến cơ hội phòng ngừa rủi ro và đầu cơ. Với các chiến lược và tùy chọn quản lý rủi ro phù hợp, giao dịch có thể được sử dụng để hưởng lợi từ biến động thị trường mà không cần mua hoặc bán tài sản cơ bản.

Tuy nhiên, mọi giao dịch đều liên quan đến sự hiểu biết tốt về thị trường, chiến lược và rủi ro. Người mới bắt đầu nên bắt đầu với các chiến lược cơ bản và cân nhắc sử dụng tài khoản demo để thực hành trước khi kiếm tiền thật. Các tùy chọn của nhà giao dịch có kinh nghiệm cung cấp một cách để quản lý rủi ro, tối ưu hóa lợi nhuận và bổ sung thêm nhiều công cụ vào kho vũ khí của họ trên thị trường tài chính phát triển nhanh như hiện nay.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ dành cho mục đích thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên được coi là) lời khuyên về tài chính, đầu tư hoặc lời khuyên khác mà chúng ta nên tin cậy. Không có ý kiến nào trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào là phù hợp với bất kỳ người cụ thể nào.