การซื้อขายทองคำ - ความแตกต่างระหว่างสปอตและฟิวเจอร์ส

ทองคำเป็นโลหะมีค่าที่ได้รับความนิยมจากนักลงทุนเป็นอย่างมากมีความน่าสนใจและคุ้มค่าในการลงทุนที่ไม่เหมือนใคร การลงทุนในทองคำสามารถทำได้หลัก ๆ 2 วิธีคือการซื้อขายแบบสปอตและการซื้อขายแบบฟิวเจอร์ส ในบทความนี้เราจะเน้นไปที่แนะนำทั้งสองวิธีการซื้อขายทองคำ พร้อมทั้งเปรียบเทียบความแตกต่างการซื้อขายทองคำสปอตและฟิวเจอร์ส เพื่อช่วยให้นักลงทุนเข้าใจมากขึ้นลักษณะและความเสี่ยง 

การซื้อขายทองคำแบบสปอต

การซื้อขายทองคำสปอตหมายถึงวิธีการซื้อขายที่นักลงทุนซื้อขายทองคำโดยตรงซื้อและถือครองทองคำในรูปแบบกายภาพ ในการซื้อขายประเภทนี้นักลงทุนซื้อทองคำแท่งหรือเหรียญทองแท้ ซึ่งวิธีการเก็บรักษาโดยทั่วไปใช้กัน 2 วิธีคือการเก็บรักษาทองคำด้วยตัวเองในตู้นิรภัยส่วนตัว หรือการมอบหมายให้สถาบันบุคคลที่สามเป็นผู้ดูแลรักษาแทน

หนึ่งในคุณสมบัติที่สำคัญของธุรกรรมประเภทนี้คือการจัดส่งที่รวดเร็ว ทันทีที่ทั้งสองฝ่ายตกลงกันได้ ทองคำจะถูกส่งมอบให้นักลงทุนในทันที ซึ่งหมายความว่านักลงทุนจะสามารถครอบครองทองคำในรูปแบบกายภาพและเป็นเจ้าของอย่างเต็มที่ได้ทันที นอกจากนี้ ตลาดทองคำสปอตมักจะมีสภาพคล่องสูง นักลงทุนสามารถซื้อขายทองคำได้ตลอดเวลาตามความต้องการของตลาด ส่งผลให้เกิดการซื้อขายคล่องตัวมากขึ้น 

การถือครองทองคำทางกายภาพยังมีข้อพิจารณาบางประการ เช่น ความปลอดภัย ค่าจัดเก็บ และค่าประกันภัย นักลงทุนจำเป็นต้องตัดสินใจว่าจะเก็บรักษาทองคำไว้ในตู้นิรภัยส่วนตัว หรือมอบหมายให้สถาบันมืออาชีพดูแล พร้อมทั้งพิจารณาค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้อง เช่น ราคาทองคำ ค่าธรรมเนียมการจัดเก็บ และค่าเบี้ยประกันภัย ค่าใช้จ่ายเหล่านี้จะส่งผลต่อการลงทุน ดังนั้นจึงจำเป็นต้องมีการประเมินค่าใช้จ่ายอย่างเหมาะสม 

การซื้อขายแบบฟิวเจอร์ส

การซื้อขายแบบฟิวเจอร์สเป็นวิธีการซื้อขายที่เกี่ยวข้องกับการทำสัญญาเพื่อซื้อหรือขายทองคำในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า ณ วันที่กำหนดในอนาคต การทำธุรกรรมประเภทนี้ใช้สัญญาฟิวเจอร์สมาตรฐาน ซึ่งระบุรายละเอียดต่าง ๆ เช่น วันที่ส่งมอบ สถานที่ส่งมอบ และคุณภาพของทองคำที่จะส่งมอบ

แต่ละสัญญาฟิวเจอร์สจะแทนปริมาณทองคำที่กำหนดไว้ และผลของการใช้เลเวอเรจนี้ช่วยให้นักลงทุนสามารถควบคุมสัญญาทองคำขนาดใหญ่ได้โดยการจ่ายเงินประกัน การเทรดในรูปแบบนี้สามารถเพิ่มผลกำไรได้ แต่ก็เพิ่มความเสี่ยงเช่นกัน นักลงทุนควรระมัดระวังในการใช้เลเวอเรจและพิจารณาความสามารถในการรับความเสี่ยงของตนเอง

การซื้อขายแบบฟิวเจอร์สจะดำเนินการในตลาดที่มีเวลาซื้อขายที่แน่นอนและต้องปฏิบัติตามกติกา ราคาทองคำล่วงหน้าได้รับผลกระทบจากหลายปัจจัย เช่น อุปสงค์และอุปทานของตลาด ปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาค ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ และความเชื่อมั่นของนักลงทุน นักลงทุนต้องใช้การวิเคราะห์ทางเทคนิคและการวิเคราะห์พื้นฐานเพื่อคาดการณ์แนวโน้มของตลาดและพัฒนาการซื้อขายที่สอดคล้องกันกลยุทธ์และแผนการบริหารความเสี่ยง

สำหรับการส่งมอบหรือปิดสัญญาฟิวเจอร์ส นักลงทุนสามารถเลือกที่จะจ่ายหรือรับทองคำจริงตามจำนวนที่กำหนดในสัญญาหรือขายหรือซื้อสัญญาฟิวเจอร์สในทิศทางตรงข้ามก่อนที่สัญญาจะหมดอายุ กลยุทธ์การซื้อขายที่หลากหลายนี้ช่วยให้นักลงทุนมีทางเลือกมากขึ้นในการดำเนินการ

การเปรียบเทียบความแตกต่างระหว่างการซื้อขายทองคำแบบสปอตและฟิวเจอร์ส :

1. เวลาในการส่งมอบ :

การซื้อขายทองคำแบบสปอต : ในตลาดสปอตทั้งสองฝ่ายจัดส่งและชำระเงินทันที โดยปกติจะทำการส่งมอบภายในสองวันทำการหลังจากการทำธุรกรรมเสร็จสิ้น ซึ่งการเทรดในรูปแบบนี้ถือเป็นการส่งมอบทันที

การซื้อขายล่วงหน้า : สัญญาฟิวเจอร์สกำหนดการส่งมอบทองคำในวันที่ระบุในอนาคต นั่นหมายความว่า การทำธุรกรรมทั้งสองฝ่ายไม่ต้องทำตามสัญญาทันที แต่สามารถจัดส่งได้ตามวันที่กำหนดในอนาคต การซื้อขายแบบฟิวเจอร์สมักใช้เพื่อป้องกันความเสี่ยงและการเก็งกำไร

2. เลเวอเรจ :

การซื้อขายทองคำแบบสปอต : โดยปกติไม่มีการใช้เลเวอเรจนักลงทุนจำเป็นต้องจ่ายเงินเต็มจำนวนในการซื้อทองคำ

การซื้อขายทองคำแบบฟิวเจอร์ส : สามารถใช้เลเวอเรจได้ ซึ่งหมายความว่านักลงทุนเพียงแค่จ่ายเงินส่วนหนึ่งของมูลค่าสัญญาเป็นมาร์จินเพื่อควบคุมทองคำจำนวนมากขึ้น การใช้เลเวอเรจนี้ช่วยเพิ่มกำไรที่เป็นไปได้ แต่ก็เพิ่มความเสี่ยงในการขาดทุนด้วยเช่นกัน

3. การกำหนดราคา :

การซื้อขายทองคำแบบสปอต : ราคาทองคำจะถูกกำหนดตามอุปสงค์และอุปทานในตลาดปัจจุบัน และมักได้รับอิทธิพลจากราคาทองคำในตลาดโลก

การซื้อขายทองคำแบบฟิวเจอร์ส : ราคาของสัญญาฟิวเจอร์สจะถูกกำหนดโดยผู้เข้าร่วมตลาดผ่านการเทรด แต่จะได้รับอิทธิพลจากปัจจัยที่เกี่ยวข้องกับวันที่หมดอายุของสัญญา เช่น อัตราดอกเบี้ย ค่าจัดเก็บ เป็นต้น

4. ความเสี่ยง :

การซื้อขายทองคำแบบสปอต : ความเสี่ยงต่ำ เนื่องจากการส่งมอบเกิดขึ้นทันทีและไม่ได้รับผลกระทบจากการผันผวนของตลาดหรือวันที่หมดอายุของสัญญา

การซื้อขายทองคำแบบฟิวเจอร์ส : ความเสี่ยงสูง เนื่องจากการผันผวนของราคาอาจนำไปสู่การขาดทุนเมื่อสัญญาหมดอายุ การใช้เลเวอเรจยังเพิ่มความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นได้อีกด้วย

5. วัตถุประสงค์ :

การซื้อขายทองคำแบบสปอต : ส่วนใหญ่ใช้สำหรับการซื้อขายทองคำจริงโดยผู้ผลิตเครื่องประดับ ธนาคารกลาง และนักลงทุนที่ซื้อทองคำแท่งหรือเครื่องประดับจริง

การซื้อขายทองคำแบบฟิวเจอร์ส : ส่วนใหญ่ใช้สำหรับการป้องกันความเสี่ยงและการเก็งกำไร นักลงทุนสามารถเข้าร่วมการเคลื่อนไหวของราคาทองคำทั้งขาขึ้นและขาลงผ่านตลาดฟิวเจอร์ส

หลังจากที่เข้าใจความแตกต่างระหว่างการซื้อขายทองคำแบบสปอตและฟิวเจอร์ส นักลงทุนควรเลือกเข้าร่วมการเทรดทองคำอย่างรอบคอบตามเป้าหมายการลงทุนและความสามารถในการรับความเสี่ยงของตนเอง พร้อมทั้งบริหารจัดการความเสี่ยงอย่างมีประสิทธิภาพ ไม่ว่าจะเลือกการซื้อขายทองคำแบบสปอตหรือฟิวเจอร์ส การเข้าใจลักษณะและความเสี่ยงของแต่ละรูปแบบคือกุญแจสำคัญในการบรรลุความสำเร็จในการลงทุน

ข้อสงวนสิทธิ์: เนื้อหานี้มีไว้สำหรับข้อมูลทั่วไปเท่านั้นและไม่ใช่ (และไม่ควรถือว่าเป็น) คำแนะนำทางการเงินการลงทุนหรืออื่น ๆ ที่ควรพึ่งพา ความคิดเห็นใด ๆ ที่ให้ไว้ในเนื้อหาไม่ถือเป็นคำแนะนำของ EBC หรือผู้เขียนว่าการลงทุนหลักทรัพย์การซื้อขายหรือกลยุทธ์การลงทุนใด ๆ ที่เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่ง