เปรียบเทียบหุ้นและพันธบัตร

บทความนี้จะสำรวจเครื่องมือการลงทุนทั่วไปสองประเภท: หุ้นและพันธบัตรช่วยให้คุณเข้าใจหุ้นและพันธบัตรของบริษัทได้ชัดเจนยิ่งขึ้นความสัมพันธ์กับนักลงทุน

ก่อนอื่น เรามาทบทวนกันว่าหุ้นคืออะไร หุ้นเป็นกรรมสิทธิ์บางส่วนหนังสือรับรองที่บริษัทขายให้กับนักลงทุนเพื่อระดมทุน พวกเขาเป็นตัวแทนสัดส่วนการถือหุ้นในบริษัทของนักลงทุน อย่างไรก็ตาม พันธบัตรนั้นตราสารเงินกู้ที่ออกโดยบริษัทที่ต้องการเงินทุน นักลงทุนสามารถเข้าถึงได้ดอกเบี้ยปกติเมื่อซื้อ พันธบัตรเป็นหลักฐานว่าผู้กู้ยืมเงิน ในระยะสั้นการซื้อหุ้นเทียบเท่ากับการเป็นบริษัท ในขณะที่การซื้อหุ้นกู้เทียบเท่ากับการเป็นผู้ออก เช่น กู้เงินจากธนาคาร

ตอนนี้เรารู้ว่าเมื่อบริษัทต้องการเงินทุน มีสองวิธีให้เลือกจาก ... หนึ่งคือการกู้ยืมเงินซึ่งหมายถึงหนี้สินและอื่น ๆ คือการขายการถือหุ้นของ บริษัท ทำให้นักลงทุนเป็นผู้ถือหุ้นของ บริษัท ซึ่งหมายความว่าการขายกรรมสิทธิ์ของบริษัท เราสามารถใส่มันเข้ากับเสี่ยวหมิงซูเปอร์มาร์เก็ต ทางซ้ายมือคือสินทรัพย์รวมของบริษัท และทางขวามือด้านล่างขวาเป็นกรรมสิทธิ์ของ บริษัท คือบริษัท สมมุติว่าบริษัทขายหุ้น 10,000 หุ้น, ถ้าคุณเป็นเจ้าของหุ้น, คุณจะถือหุ้น 1 ใน 10 ของบริษัทนี้ เท่ากับ 400 หยวนต่อหุ้น

พื้นที่หนี้สินอาจบ่งชี้ได้ว่าบริษัทได้ยื่นหนังสือต่อธนาคารอาจกำหนดให้ชำระคืนในสิบปีต่อมา รวมถึงดอกเบี้ยการออกพันธบัตรมีความคล้ายคลึงกัน แต่เป้าหมายการกู้ยืมของพวกเขาคือนักลงทุนทั่วไปในตลาด ที่อาจมีคนซื้อจำนวนมาก ถือว่าบริษัทหวังว่าจะออกหุ้นกู้ 6,000 ตัว แต่ละตัวมีมูลค่า 1,000 หยวน ดังนั้น ถ้าผมการซื้อพันธบัตรก็เท่ากับการให้บริษัทนี้ยืมเงิน ในเมื่อพันธบัตรหมดอายุเงินพันนี้จะคืนให้ฉันและแน่นอนในในช่วงเวลานี้ดอกเบี้ยที่สัญญาไว้เมื่อออกจะจ่ายให้ฉัน สมมติว่าอัตราดอกเบี้ย 6% สามารถจ่ายได้ทั้งหมด 1,600 หยวนรักษาตัวในอีก 10 ปี เช่นเดียวกับหุ้นคุณสามารถก่อนที่ตลาดตราสารหนี้จะเติบโตเต็มที่

ถ้าผมถือหุ้น ผมจะถือหุ้นในบริษัท เมื่อไหร่การถือหุ้น บริษัทไม่สามารถรับประกันเงินปันผลหรือโบนัสได้การจ่ายเงิน หากบริษัทตัดสินใจจัดสรรเงินปันผลหรือโบนัส ผมและผู้ถือหุ้นรายอื่นจะได้รับผลตอบแทนตาม อย่างไรก็ตาม หากบริษัทฯหากล้มละลายผู้ถือหุ้นทั้งหมดจะได้รับความเดือดร้อน สิ่งที่ควรค่าแก่การกล่าวถึงหากบริษัทล้มละลายและไม่สามารถดำเนินกิจการต่อไปได้จะทำก่อนการชำระหนี้ของผู้ถือหุ้นกู้หากยังมียอดเงินคงเหลืออยู่เพื่อนำมาคืนให้กับผู้ถือหุ้นที่ซื้อหุ้นของบริษัท

ทีนี้ เราพูดถึงหุ้น พันธบัตรและบริษัท ต่อไปลองเปรียบเทียบจุดแข็งและจุดอ่อนของแต่ละคนและผลตอบแทนในอดีตของพวกเขา ข้อดีของหุ้นคือมีศักยภาพในการให้ผลตอบแทนสูงและมีโอกาสได้รับเงินปันผลหรือเงินปันผล แต่พวกเขาข้อเสียคือความเสี่ยงสูงและความผันผวนของราคาสูง กรณีบริษัทปิดตัวลงเมื่อล้มละลายผู้ถือหุ้นจะได้รับเงินชดเชยในที่สุด ข้อดีของพันธบัตรคือการที่คุณรู้อัตราดอกเบี้ยก่อนที่จะซื้อและจะได้รับดอกเบี้ยทำให้ราคาของพวกเขาค่อนข้างคงที่ หากตลาดหุ้นการดิ่งลงมักจะส่งผลให้ราคาพันธบัตรและดอกเบี้ยพันธบัตรเพิ่มขึ้นอัตราดอกเบี้ยมักจะสูงกว่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝากธนาคาร อย่างไรก็ตามพันธบัตร คือ หากบริษัทล้มละลาย คุณอาจไม่สามารถกู้คืนได้ที่สำคัญที่สุด นอกจากนี้หากมีการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยอย่างมีนัยสำคัญอาจส่งผลให้การสูญเสีย

ลองเปรียบเทียบประวัติของหุ้นสหรัฐและพันธบัตรอเมริกันการคืนสินค้า แม้ว่าผลงานของสหรัฐฯอาจไม่ดีที่สุดความโดดเด่นคือความมั่นคงที่ควรค่าแก่การกล่าวถึง จาก 1802 ฿ผลตอบแทนต่อปีของหุ้นสหรัฐคือ 8.1% นั่นคือถ้าคุณลงทุน $ 1 ในปี 1802จะเพิ่มเป็น 1,348,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ภายในปี 2555 ผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีของพันธบัตรสหรัฐฯ5.1% และ 1 ดอลลาร์สหรัฐฯ จะเพิ่มขึ้นเป็น 33,922 ดอลลาร์สหรัฐฯ หากปรับตามอัตราเงินเฟ้อผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีของหุ้นอยู่ที่ประมาณ 6.6%พันธบัตรอยู่ที่ประมาณ 3.6% แม้ตัวเลขจะดูใกล้เคียงกัน แต่ก็เป็นที่น่าสังเกตว่าพวกเขาได้พิจารณาปัจจัยเงินเฟ้อแล้ว

ถ้าเราดูข้อมูลระหว่างปี 1990 ถึง 2012 มี 2 หุ้นหลักในช่วง 20 ปีนี้ ตลาดพังทลายลง การล่มสลายของอสังหาริมทรัพย์ตลาดทําให้อัตราดอกเบี้ยลดลงอย่างรวดเร็ว ตลาดหุ้นทั่วโลกขยายตัวร้อยละ 5.4 ตลาดตราสารหนี้ทั่วโลกขยายตัวร้อยละ 1.8 และตลาดหุ้นสหรัฐตลาดเพิ่มขึ้น 6.2% ขณะที่ตลาดตราสารหนี้สหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 2.0% โดยข้อมูลดังกล่าวยังปรับตามอัตราเงินเฟ้อ จึงไม่แตกต่างกันมากนัก,ขณะที่โดยสองร้อยปีก่อนหน้านี้

หลังจากอ่านเปรียบเทียบและผลตอบแทนทางประวัติศาสตร์เหล่านี้แล้วคุณอาจสงสัยว่าทำไมการลงทุนในพันธบัตรในขณะที่ผลตอบแทนหุ้นสูงกว่าผลตอบแทนพันธบัตรมาก? ข้างในอันที่จริง ในทางทฤษฎี คุณพูดถูก แต่อย่าลืมว่าแต่ละคนมีอายุและความสามารถในการรับความเสี่ยงแตกต่างกัน เทคโนโลยีทั้งสองนี้อยู่ในวิกฤติการเงินปี 2543 และ 2551 ส่งผลให้หุ้นทรุดตัวลงอย่างรุนแรงตลาดนัด หากผู้ที่จะเกษียณอายุราชการในขณะนั้นสูญเสียส่วนใหญ่กองทุนบำเหน็จบำนาญ ในอนาคตพวกเขาจะทำอย่างไร นอกจากนี้ นักลงทุนหลายรายมักจะซื้อหุ้นเมื่อตลาดถึงจุดสูงสุดและจากนั้นในจุดต่ำสุด แม้หุ้นจะฟื้นตัวช้าในระยะต่อไปก็เป็นเรื่องยากชดเชยความเสียหาย ดังนั้นเมื่อลงทุนความสมดุลเป็นสิ่งสำคัญต้องปรับตัวแตกต่างกันไปตามอายุและความสามารถในการรับความเสี่ยงเป็นปรัชญาการเงินเพื่อสุขภาพ

ข้อสงวนสิทธิ์: เนื้อหานี้มีไว้สำหรับข้อมูลทั่วไปเท่านั้นและไม่ใช่ (และไม่ควรถือว่าเป็น) คำแนะนำทางการเงินการลงทุนหรืออื่น ๆ ที่ควรพึ่งพา ความคิดเห็นใด ๆ ที่ให้ไว้ในเนื้อหาไม่ถือเป็นคำแนะนำของ EBC หรือผู้เขียนว่าการลงทุนหลักทรัพย์การซื้อขายหรือกลยุทธ์การลงทุนใด ๆ ที่เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่ง