Perbandingan saham dan obligasi

Artikel ini akan mengeksplorasi dua alat investasi umum: saham dan obligasi, untukmembantu Anda memiliki pemahaman yang lebih jelas tentang saham dan obligasi perusahaan danhubungan dengan investor.

Pertama, mari kita ulangi saham apa. Sebuah saham adalah pemilik bagiansertifikat yang dijual oleh perusahaan kepada investor untuk mengumpulkan dana. Mereka mewakiliproporsi saham yang dipegang oleh investor di perusahaan. Namun, ikatan adalahalat pinjaman yang dikeluarkan oleh perusahaan yang membutuhkan dana, dan investor dapat menerimabunga biasa saat membeli. Bond adalah kontrak yang membuktikan peminjamhutang. Secara singkat, pembelian saham sama dengan menjadi pemilik sahamperusahaan, sementara membeli obligasi sama dengan menjadi kreditoremiten, seperti meminjam dari bank.

Sekarang, kita tahu bahwa ketika perusahaan membutuhkan dana, ada dua metode untuk memilihdari. Satu adalah untuk meminjam uang, yang berarti hutang, dan yang lainnya adalah untuk menjualsaham perusahaan, membuat investor saham perusahaan, yang berartimenjual kepemilikan perusahaan. Kita dapat membandingkannya dengan bilanganXiaoming Supermarket. Di sebelah kiri adalah total aset perusahaan, dan didi bawah kanan adalah kepemilikan perusahaan, yang adalah saham yang dijual olehPerusahaan. Berasumsi perusahaan menjual 10.000 saham, jika Anda memiliki satu saham, Andaakan memiliki seperempat perusahaan, sama dengan nilai 400 yuan per saham.

Area tanggung jawab mungkin menunjukkan bahwa perusahaan telah meminjam $6 juta daribank, yang mungkin membutuhkan pembayaran setelah sepuluh tahun, termasuk bunga.Bond-Bond yang mengeluarkan sama seperti ini, kecuali bahwa target peminjam mereka adalahinvestor biasa di pasar dan mungkin dibeli oleh banyak orang. Anggapperusahaan ingin mengeluarkan 6.000 obligasi, masing-masing bernilai 1000 yuan. Oleh karena itu, jika sayamembeli obligasi, sama dengan pinjaman uang kepada perusahaan ini. SetelahBond dewasa, ribuan yuan ini akan dikembalikan kepada saya, dan tentu saja, selamaWaktunya, bunga yang dijanjikan pada saat pengeluaran akan dibayar padaku. Berasumsi tingkat bunga adalah enam poin persentasi, total 1600 yuan dapatpulih setelah sepuluh tahun. Seperti saham, Anda juga dapat menjual obligasi kepada orang lain dipasar obligasi sebelum mereka dewasa.

Jadi, jika saya memegang saham, saya akan memiliki bagian saham perusahaan. Ketikapemegang saham, perusahaan tidak dapat menjamin bahwa dividend atau bonus akandibayar. Jika perusahaan memutuskan untuk mendistribusikan dividend atau bonus, saya danpemegang saham lainnya akan menerima kembalian yang sama. Namun, jika perusahaanakan bangkrut, semua pemegang saham akan menderita kerugian. Ini layak disebutkan bahwajika perusahaan bankrot dan tidak bisa terus beroperasi, mereka akan pertamamembayar hutang pemegang obligasi, dan jika masih ada keseimbangan, mereka akanmengembalikannya kepada pemegang saham yang membeli saham perusahaan.

Sekarang kita memiliki pemahaman yang lebih baik tentang hubungan antara saham, obligasi,dan perusahaan. Selanjutnya, mari kita membandingkan kekuatan dan kelemahan mereka, sebagaidan tingkat kembalian sejarah mereka. Keuntungan saham terserah padapotensi keuntungan tinggi dan potensi dividend atau keuntungan dividend. Tapi merekakemudaratan adalah risiko tinggi dan variasi harga tinggi. Jika perusahaan pergibangkrut, pemegang saham akhirnya akan menerima kompensasi. Keuntungan dariobligasi adalah bahwa Anda tahu tingkat bunga sebelum membelinya dan akan menerimabunga pada waktu, membuat harga mereka relatif stabil. Jika pasar sahammenurun, biasanya menyebabkan peningkatan harga obligasi, dan bunga obligasikadar umumnya lebih tinggi dari kadar deposit bank. Namun, bagian bawah dariobligasi adalah jika perusahaan bankrot, Anda mungkin tidak dapat mengembalikanKepala Sekolah. Selain itu, jika tingkat bunga berubah secara signifikan, itu mungkin menyebabkankehilangan.

Mari kita mengambil saham AS dan obligasi AS sebagai contoh untuk membandingkan sejarah merekakembali. Meskipun pertunjukan Amerika Serikat mungkin tidak palingluar biasa, stabilitasnya layak disebut. Dari 1802 sampai 2012, rata-ratakembalian tahunan saham AS adalah 8,1%. Maksudnya, jika Anda investasikan $ 1 pada tahun 1802,akan tumbuh sampai $1348.000 pada tahun 2012. Rata-rata kembali tahunan obligasi AS adalah5,1%, dan US $ 1 akan tumbuh menjadi US $ 33922. Jika disesuaikan untuk inflasi,rata-rata kembalian tahunan pada stok adalah sekitar 6,6%, dan rata-rata kembalian tahunan padaikatan sekitar 3,6%. Meskipun data ini mungkin terlihat mirip, harus dicatatbahwa mereka sudah mempertimbangkan faktor inflasi.

Jika kita melihat data dari 1990 sampai 2012, ada dua stok besarkecelakaan pasar selama 20 tahun ini. Keruntuhan properti real estatepasar telah menyebabkan turun tinggi tingkat bunga. Pasar saham globalmeningkat 5,4%, pasar obligasi global meningkat 1,8%, dan saham ASpasar meningkat 6,2%, sementara pasar obligasi AS meningkat 2,0%.juga telah disesuaikan untuk inflasi, jadi tidak banyak perbedaan dibandingkansampai 200 tahun sebelumnya.

Setelah membaca perbandingan ini dan kembali sejarah, Anda mungkin berpikir, Mengapaberinvestasi dalam obligasi ketika hasil dari saham jauh lebih tinggi dari hasil dari obligasi? Dalamfakta, secara teori, Anda benar, tapi tolong jangan lupa bahwausia dan toleransi risiko semua orang berbeda. Kedua teknologi boom di2000 dan krisis keuangan tahun 2008 menyebabkan runtuhan besar sahampasar. Jika orang-orang yang akan pensiun pada saat itu kehilangan sebagian besar dari merekadana pensiun, apa yang harus mereka lakukan di masa depan? Selain itu, banyak investorselalu membeli saham ketika pasar mencapai puncaknya dan kemudian menjualnya dititik paling rendah. Bahkan jika saham perlahan-lahan kembali di masa depan, sulituntuk menebus kerugian. Oleh karena itu, ketika investasi, keseimbangan adalah penting, dan Andaperlu membuat penyesuaian berbeda berdasarkan usia dan toleransi risiko Anda, yangadalah filosofi keuangan yang sehat.

Penolakan: Material ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak ditujukan sebagai (dan tidak seharusnya dianggap) keuangan, investasi atau nasihat lain yang harus dipercaya. Tidak ada pendapat yang diberikan dalam bahan ini merupakan rekomendasi dari EBC atau penulis bahwa investasi tertentu, keamanan, transaksi atau strategi investasi tertentu cocok untuk setiap orang tertentu.