หุ้นเอเชียทะยาน หลังคาด Fed ปรับลดดอกเบี้ยสหรัฐ

ตลาดหุ้นเอเชียขยายตัวต่อเนื่องในสัปดาห์นี้ ดัชนีสำคัญหลายแห่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ท่ามกลางความเชื่อมั่นต่อการปรับลดดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ที่แข็งแกร่งขึ้น ข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่ออกมาต่ำกว่าคาดและความต้องการหุ้นเทคโนโลยีที่พุ่งสูง ช่วยหนุนบรรยากาศเชิงบวกทั่วทั้งภูมิภาค

ทำลายสถิติเดิม

• ดัชนี Nikkei 225 ของญี่ปุ่นปรับตัวขึ้น 0.9% ปิดที่ 43,837.67 จุด ขณะที่ดัชนี TOPIX ขยับขึ้น 0.6% ปิดที่ 3,140.97 จุด ทั้งสองดัชนีทำสถิติสูงสุดใหม่อย่างต่อเนื่อง โดยได้แรงหนุนจากการปฏิรูประดับองค์กรและค่าเงินเยนที่อ่อนค่าช่วยหนุนภาคการส่งออก

• ในเกาหลีใต้ ดัชนี KOSPI พุ่งขึ้น 1.7% ปิดที่ 3,314.53 จุด ซึ่งเป็นระดับปิดสูงสุดเป็นประวัติการณ์เช่นกัน ได้แรงหนุนจากผู้ผลิตชิปขนาดใหญ่และผลประกอบการแข็งแกร่งของบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่

• ดัชนี Taiex ของไต้หวันปรับขึ้น 1.36% ปิดที่ 25,192.59 จุด ได้แรงหนุนจากความต้องการชิปเซมิคอนดักเตอร์ที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์และแนวโน้มดิจิทัลทั่วโลก

• ดัชนี CSI 300 ของจีนและ Shanghai Composite รายงานกำไรที่ปานกลาง โดยได้รับแรงหนุนจากความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นใหม่ในภาคส่วน AI และการสนับสนุนนโยบายที่ระมัดระวัง แม้ว่าความกังวลที่ยังคงมีอยู่เกี่ยวกับอสังหาริมทรัพย์และหนี้สินยังคงสามารถควบคุมการเพิ่มขึ้นได้

ปัจจัยขับเคลื่อนตลาดหุ้นเอเชีย:

หลายปัจจัยสำคัญอธิบายถึงแรงหนุนในตลาดหุ้นเอเชียขณะนี้ ได้แก่

1) ภาวะเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ชะลอตัวลง:

ข้อมูลราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ ที่ออกมาต่ำกว่าคาด ยิ่งเสริมความคาดหวังว่าเฟดอาจเริ่มปรับลดดอกเบี้ยในไม่ช้า ต้นทุนการกู้ยืมที่ต่ำลงมักทำให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลง และกระตุ้นเงินทุนไหลเข้าสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น รวมถึงหุ้นเอเชีย

2) ความแข็งแกร่งที่นำโดยเทคโนโลยี:

ความต้องการที่แข็งแกร่งในปัญญาประดิษฐ์ (AI) และเซมิคอนดักเตอร์ช่วยหนุนผู้ผลิตชิปในเกาหลีใต้และไต้หวัน ขณะที่ญี่ปุ่นได้รับประโยชน์จากความสนใจระดับโลกในด้านอัตโนมัติและหุ่นยนต์

3) ความชัดเจนของนโยบาย:

การเปลี่ยนแปลงทางการเมืองของญี่ปุ่นและการตัดสินใจเลื่อนการจัดเก็บภาษีเงินได้จากกำไรหุ้นของเกาหลีใต้ช่วยสร้างความมั่นใจให้นักลงทุน

4) ความรู้สึกทั่วโลก:

แรงหนุนจากการปรับตัวขึ้นของวอลล์สตรีทในคืนก่อนหน้า โดยเฉพาะดัชนี Nasdaq ที่ทำสถิติสูงสุดใหม่ ช่วยเป็นฉากหลังเชิงบวกต่อภูมิภาค

ความเสี่ยงและความท้าทายต่อหุ้นเอเชีย

แม้แนวโน้มตลาดจะเป็นบวก แต่ผู้วิเคราะห์เตือนให้นักลงทุนระวังความประมาท

1) ความไม่แน่นอนด้านเงินเฟ้อ:

หากเงินเฟ้อสหรัฐฯ ยังคงสูงกว่าที่คาด Fed อาจเลื่อนหรือปรับลดการตัดลดดอกเบี้ย ทำให้ความต้องการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงของเอเชียลดลง

2) อุปสรรคของจีน:

ความกังวลด้านหนี้สิน ความอ่อนแอของตลาดอสังหาริมทรัพย์ และความไม่แน่นอนของกฎระเบียบยังคงส่งผลกระทบต่อหุ้นในแผ่นดินใหญ่

3) ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์:

ข้อพิพาททางการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีนและความขัดแย้งที่ยังคงดำเนินอยู่ในยุโรปตะวันออกและตะวันออกกลางยังคงเป็นประเด็นที่ถกเถียงกัน

4) การไหลของเงินทุน:

นักลงทุนต่างชาติยังคงซื้อหุ้นอย่างต่อเนื่อง แต่หากเกิดการกลับทิศทาง อาจก่อให้เกิดความผันผวน โดยเฉพาะในตลาดเกิดใหม่ของเอเชีย

โอกาสสำหรับนักลงทุน

ธนาคารระดับโลก เช่น Goldman Sachs ต่างแสดงความเห็นเชิงบวกต่อภูมิภาคนี้ โดยเน้นที่ฮ่องกง ญี่ปุ่น และเกาหลีใต้เป็นพิเศษ

นักลงทุนกำลังจับตาดูโอกาสใน:

• กองทุน ETF และดัชนีที่ติดตามหุ้นเอเชีย

• บริษัทที่เกี่ยวข้องกับเซมิคอนดักเตอร์และ AI ในไต้หวันและเกาหลี

• บริษัทญี่ปุ่นที่เน้นการส่งออกได้รับประโยชน์จากค่าเงินเยนที่อ่อนค่าลง

• หุ้นฮ่องกงซึ่งยังคงมีมูลค่าต่ำกว่าเมื่อเทียบกับหุ้นในภูมิภาคอื่นๆ

ต่อไปจะเป็นอย่างไร?

ขณะนี้ทุกสายตากำลังจับจ้องไปที่ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ที่กำลังจะเผยแพร่ ตัวเลขที่อ่อนตัวลงอาจตอกย้ำความคาดหวังว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงเร็วที่สุดในไตรมาสหน้า ซึ่งอาจส่งผลให้ดัชนีเอเชียปรับตัวสูงขึ้น ในทางกลับกัน หากเกิดเหตุการณ์ไม่คาดคิดใดๆ ขึ้น ก็อาจกระตุ้นให้เกิดการเทขายทำกำไร

นักลงทุนยังติดตามผลประกอบการขององค์กรในเอเชีย โดยเฉพาะในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์และเทคโนโลยี เพื่อยืนยันเพิ่มเติมถึงศักยภาพการเติบโตของภูมิภาค

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับตลาดหุ้นเอเชีย

Q1. การลดอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ เป็นสาเหตุหลักของการพุ่งขึ้นของราคาหรือไม่?

ใช่ เพราะเป็นแรงผลักดันหลัก เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ที่ลดลงกระตุ้นให้เงินทุนทั่วโลกไหลเข้าสู่สินทรัพย์ที่มีผลตอบแทนสูงกว่า ซึ่งรวมถึงหุ้นเอเชียด้วย

Q2. ตลาดเอเชียใดแข็งแกร่งที่สุดตอนนี้?

ญี่ปุ่น เกาหลีใต้ และไต้หวันเป็นผู้นำในการเติบโต โดยเฉพาะในภาคส่วนที่เกี่ยวข้องกับเทคโนโลยี

Q3. นักลงทุนควรระวังความเสี่ยงอะไรบ้าง?

อัตราเงินเฟ้อที่ต่อเนื่อง ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ และความไม่แน่นอนด้านนโยบายในจีนยังคงเป็นภัยคุกคามที่ใหญ่ที่สุด

Q4. การชุมนุมครั้งนี้จะยั่งยืนหรือไม่?

ขึ้นอยู่กับการดำเนินการของเฟด การเติบโตทางเศรษฐกิจทั่วโลก และความต้องการเฉพาะภาคส่วน ณ ขณะนี้โมเมนตัมดูแข็งแกร่ง แต่มีแนวโน้มผันผวน

ข้อสงวนสิทธิ์: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีเจตนา (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็น) คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ได้เป็นคำแนะนำจาก EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ