2025-09-05
Санхүүгийн зах зээл хурдан хөдөлж, трейдерууд янз бүрийн хөрөнгийн үнийн өөрчлөлтөөс ашиг олох шинэ аргуудыг үргэлж хайдаг. CFD арилжаа нь эдгээр зах зээлд уян хатан оролцох боломжийг олгодог тул эрэлттэй болсон.
Гэхдээ CFD арилжаа гэж яг юу вэ, мэргэжлийн болон жижиг трейдерууд яагаад үүнд найдаж байдаг вэ? Үүний ажиллах зарчмыг ойлгох нь энэ төрлийн арилжаанд орохоос өмнө чухал юм.
CFD нь трейдеруудыг хөрөнгийг эзэмшиж байлгүй үнийн өөрчлөлтөөс ашиг олох боломж олгодог, үүнд худалдан авах (урт) эсвэл зарах (богино) гэрээг ашиглана.
Леравж нь боломж болон эрсдэлийг нэмэгдүүлдэг тул эрсдэлийг удирдах нь зайлшгүй шаардлагатай.
Урт эсвэл богино байрлал авах уян хатан байдал нь зах зээлийн өсөлт, бууралт хоёрт ашиг олох боломжийг олгодог.
Давуу талд дэлхийн зах зээлд нэвтрэх, зардал багатай, хедж хийх зэрэг орно; эрсдэл нь хэлбэлзэл, левередж, шимтгэлээс үүсдэг.
Энэхүү нийтлэл нь Үнийн Зөрүүний Гэрээ (CFD)-ийн утга, механик, эрсдэл, давуу талуудыг судалж, энэ олон талт арилжааны хэрэгслийг ойлгоход тодорхой, практик гарын авлага болно.
Үнийн Зөрүүний Гэрээ (CFD) нь хөрөнгийн үнийн хөдөлгөөн дээр таамаглал хийх боломж олгодог санхүүгийн деривативийн төрөл бөгөөд жишээ нь хувьцаа, индекс, бараа, валют зэрэг хөрөнгийг бодитоор эзэмшилгүйгээр ашиг олох боломжийг олгодог.
CFD нь трейдеруудад зах зээлд оролцох боломжийг олгодог боловч шууд эзэмшилтэй холбоотой зарим төвөг, зардлыг тойрч гарч чаддаг.
Үндсэндээ CFD арилжаа нь трейдер ба брокерын хооронд байгуулсан гэрээн дээр төвлөрдөг.
Гэрээ нь трейдер тухайн хөрөнгийн үнийн өөрчлөлтийг гэрээ нээлтээс хаалтын үе хүртэл төлөх (эсвэл авах) ёстойг заана. Энэ нь ашиг буюу алдагдал нь хөрөнгийг физикээр эзэмшсэнээс бус, үнийн өөрчлөлтөөс шууд хамаарна гэсэн үг юм.
Үнийн Хөдөлгөөнд Таамаглах:
Трейдерууд зөвхөн зах зээлийн өсөлтөөс (урт байрлал) биш, бууралт (богино байрлал) –аас ашиг олох боломжтой. Энэ уян хатан байдал нь хэлбэлзэл ихтэй нөхцөлд CFD-г сонирхолтой болгодог.
Левередж:
CFD нь ихэвчлэн маржин дээр арилжаалагддаг бөгөөд трейдерууд нийт үнэ цэнийн хэсгээр байрлал нээж чаддаг. Левередж нь ашиг болон алдагдлыг зэрэг нэмэгдүүлдэг.
Хөрөнгийг Бодитоор Эзэмшдэггүй:
CFD трейдерууд арилжаалж буй хөрөнгийг эзэмшдэггүй. Энэ нь хадгалалт, удирдлага, бараа бүтээгдэхүүн эсвэл хувьцааны физик хүргэлтийг шаарддаггүй.
CFD арилжааны механизмыг ойлгох нь зах зээлд орох гэж буй хүнд зайлшгүй шаардлагатай. Ингээд алхам алхамаар тайлбарлав:
Байрлал Нээх
CFD арилжаагаа эхлүүлэхийн тулд трейдер брокер дээр гэрээ нээдэг. Энэ нь хөрөнгийг сонгож, зах зээлийн чиглэлд үндэслэн урт (худалдан авах) эсвэл богино (зарах) байрлал сонгоход оршино.
Ашиг ба Алдагдлыг Тооцоолох
CFD байрлалын ашиг ба алдагдал нь гэрээ нээсэн үнийн болон хаасан үнийн зөрүүг арилжаалагдсан нэгж тоогоор үржүүлэн тооцдог.
Жишээ нь, трейдер хувьцааны CFD-г 100 фунтээр худалдан авч, 110 фунт дээр хаавал нэгж тутамд 10 фунтын ашиг олно. Харин үнэ 90 фунт болж унавал нэгж тутамд 10 фунтын алдагдал үүснэ.
Байрлалыг Хаах
Ашиг ба алдагдлыг бодитоор хэрэгжүүлэхийн тулд трейдер эсрэг арилжаа гүйцэтгэн байрлалыг хаадаг. Энэ үйлдэл гэрээг шийдвэрлэдэг ба брокер ашигыг трейдерын дансанд нэмж, алдагдлыг суутгана.
Байрлалыг Жишээ:
Урт байрлал: Үнэ өснө гэж таамаглан CFD худалдан авах.
Богино байрлал: Хөрөнгийн үнэ буурна гэж таамаглан CFD зарах.
Энэ уян хатан байдал нь трейдеруудыг зах зээлийн өсөлт, бууралт хоёрт ашиг олох боломжийг олгодог, ялангуяа үнэ хурдан хэлбэлздэг нөхцөлд чухал.
CFD нь онцгой боломжийг олгодог боловч томоохон эрсдэл дагуулдаг. Трейдерүүд дараах зүйлсийг мэдэж байх ёстой:
Левереджийн Эрсдэл:
Левередж ашигыг нэмэгдүүлэхийн зэрэгцээ алдагдлыг ч нэмэгдүүлдэг. Жижиг эсрэг чиглэлийн үнийн хөдөлгөөн нь их хэмжээний санхүүгийн алдагдалд хүргэж болно.
Зах Зээлийн Хэлбэлзэл:
Хурдан үнийн хөдөлгөөн нь урьдчилан таамаглах боломжгүй алдагдал үүсгэж болзошгүй.
Шөнө Хуримтлагдах Санхүүжилтийн Шимтгэл:
CFD байрлалыг шөнө хадгалах нь нэмэлт зардал үүсгэж болох бөгөөд цаг хугацааны турш хуримтлагдана.
Регуляторын Хязгаарлалт:
CFD арилжаа олон оронд хатуу зохицуулагддаг. Жишээ нь, АНУ-д жижиг трейдерүүдэд хориотой, Европт левереджийн хязгаарлалт тавигддаг.
Эдгээр эрсдэлээс шалтгаалан CFD нь зах зээлийн динамик, эрсдэлийг удирдах стратегийг сайн мэддэг туршлагатай трейдеруудад илүү тохиромжтой.
Эрсдэлээс гадна CFD нь хэд хэдэн ялгарсан давуу талтай:
Дэлхийн Зах Зээлд Нэвтрэх: Трейдерууд олон улсын хөрөнгүүдэд тусгай данс нээхгүйгээр эсвэл физик хөрөнгө худалдан авахгүйгээр оролцож чадна.
Уян Хатан Байдал: Урт ба богино байрлал авах боломж нь зах зээлийн нөхцөлөөс хамааран стратегийн давуу тал олгодог.
Зардал Багатай: Хөрөнгийг эзэмшдэггүй тул зарим оронд татвар, шимтгэл багатай.
Хеджийн Боломжууд: Трейдерын портфолиод байгаа байрлалыг хедж хийх боломжтой, зах зээлийн таагүй хөдөлгөөний алдагдлыг бууруулахад тусална.
CFD арилжаа ба уламжлалт хувьцааны арилжаа ямар ялгаатай вэ?
CFD нь хөрөнгийг эзэмшилгүйгээр үнийн өөрчлөлтөд таамаглал хийх боломж олгодог, харин уламжлалт хувьцааны арилжаа нь бодит хувьцаа худалдан авч хадгалахыг шаарддаг.
Бүх хөрөнгүүд дээр CFD арилжаа хийж болох уу?
Ихэнх брокерууд хувьцаа, индекс, бараа, валют зэрэг хөрөнгийн CFD санал болгодог, гэхдээ брокер ба бүс нутгаас хамаарна.
CFD арилжаа шинэ трейдерт тохиромжтой юу?
Левередж ба зах зээлийн хэлбэлзэлээс шалтгаалан CFD нь эрсдэл өндөртэй. Шинэ трейдерүүд туршлага олж, ойлголттой болсны дараа оролцохыг зөвлөж байна.
CFD ашиг ба алдагдлыг хэрхэн тооцдог вэ?
Ашиг ба алдагдал нь гэрээ нээлт ба хаалтын үнийн зөрүүг арилжаалагдсан нэгж тоогоор үржүүлэн тооцдог.
CFD арилжаа нь санхүүгийн зах зээлд оролцох уян хатан, ашигтай арга бөгөөд олон төрлийн хөрөнгүүдээр арилжаалж, левередж ашиглаж, өсөлт ба бууралт хоёрт ашиг олох боломжийг олгодог.
Гэсэн хэдий ч энэ нь эрсдэлгүй биш юм. Механизм, стратегиудыг ойлгож, эрсдэлийг нарийн удирдах нь амжилтын үндэс юм. Өөрийгөө боловсруулж, стратегийн аргаар арилжаанд орохыг хүссэн трейдеруудад CFD нь хүчирхэг хэрэгсэл болж чадна.
Анхааруулга: Энэ материал нь зөвхөн ерөнхий мэдээллийн зорилгоор зориулагдсан бөгөөд санхүү, хөрөнгө оруулалт болон бусад зөвлөгөө өгөхөд зориулагдаагүй болно. Материалд өгөгдсөн ямар ч санал нь EBC эсвэл зохиогчийн зүгээс аливаа тодорхой хөрөнгө оруулалт, аюулгүй байдал, гүйлгээ, хөрөнгө оруулалтын стратеги нь тодорхой хүнд тохиромжтой гэсэн зөвлөмж биш юм.
