2025-09-03
Энэ уналт нь технологийн сул талаас үүдэлтэй байж, хөрөнгө оруулагчид AI-д холбогдсон тэргүүлэгч компаниудаас ашгаа авах явцад гарч байна. Үүний зэрэгцээ урт хугацааны бондын өгөөжийн өсөлт өсөлттэй салбарын үнэлгээнд дарамт үзүүлж, өргөн S&P 500 индексэд нөлөөлж байна.
Индексийн хөдөлгөөн: S&P 500 ба Nasdaq аль аль нь 1 хувиас дээш буурсан ба том технологийн компаниудыг тэргүүлсэн уналт нь удирдлагын төвлөрлийг харуулж байна.
Урт хугацааны бонд: Дэлхийн урт хугацааны өгөөжүүд сүүлийн өдөр өссөн нь санхүүгийн нөхцлийг чангалаж, ялангуяа урт хугацааны салбарын хувьцааны олон дахин үнэ цэнийг дарамталж байна.
Алт: Алт шинэ дээд амжилт тогтоосон ба хеджийн эрэлт өссөн нь санхүүгийн эрсдлийн дууг нэмэгдүүлж байна.
Гучин жилийн өгөөж: АНУ-ын урт хугацааны бонд 5 хувийн орчимд ойртож байгааг сүүлийн үеийн мэдээллүүд харуулж байна. Энэ нь жилд хэд хэдэн удаа хувьцааны өсөлтийг хязгаарласан. (Bloomberg)
Худалдан борлуулах дарамт 9-р сарын эхээр ирсэн ба бодлогын гарчиг, улирлын хүчин зүйлс урт хугацааны өгөөжийн өсөлттэй нийлж гол индексүүдийг хаалтад доош татсан.
Бүх бүс нутгаар эрсдэлээс зайлсхийх хандлага давамгайлсан ба бонд чиглэлийг тогтоож, алт дээд амжилт тогтоож, хувьцаа санхүүгийн нөхцөлд тохируулсан.
Урт хугацааны туршид хөрөнгө оруулагчид AI-ийн ашиг хүртэгч болон урт хугацааны өсөлтөд хамаарах байрлалаа багасгасан нь өмнөх удирдлагыг September-ийн эрсдлийн хуваарилалтын төлөвлөгөөнд тохируулсан.
Том технологийн компаниуд дээр орлого төвлөрсөн тул бага хэмжээний ашгийн авах нь индексийн өргөн уналт руу хурдан дамждаг.
Үүний зэрэгцээ урт хугацааны өндөр өгөөж нь ирээдүйн орлого дээр хөндлөнгийн дисконтын хүүг нэмэгдүүлж, урт хугацааны урсгалтай салбарын олон дахин үнэлгээг шахаж байна. АНУ-ын 30 жилийн өгөөж ойролцоогоор 5 хувьд хандсан нь технологийн үнэлгээний дэмжлэгийг багасгасан.
AI-ийн үнэлгээ өндөр, хэт төвлөрсөн тул хагас дамжуулагч болон платформын нэрс урт хугацааны өгөөж өсөхөд мэдрэг болж, хурдан эрсдэлээс зайлсхийхэд хүргэсэн.
Судалгаанд сар эхээр өндөр бета AI нэрсээс эргэлт гарсан нь тэргүүлэгчдэд жилд хуримтлагдсан их ашиг хүртсэнээс үүдэлтэй хурц эрсдэл буцаахыг харуулсан.
Тарифын бодлогыг төвөгтэй болгосон шүүхийн шийдвэр нь хэдийнэ сэрэмжтэй байдалд гарч буй хөрөнгө оруулалтад эрсдлийг нэмэгдүүлсэн.
Трейдэрүүд долоо хоногийг бодлого, улирлын сул тал, алтны аюулгүй сангийн дохио зэрэг нөхцлөөр дахин тохируулах боломж гэж үзсэн.
Сар эхлээд өндөр өгөөжтэй хувьцааны өргөн худалдаа, улирлын сул тал, нөөцийн гаргалт зэрэг олон тооны мэдээлэл хөрөнгө оруулагчдыг хамгаалалтын байрлалд байлгаж байна.
Өндөр бодит хүү урт хугацааны мөнгөн урсгалын саад хэмжээг нэмэгдүүлдэг бөгөөд энэ нь ихэвчлэн технологи, AI-ийн өгүүлэмжийг тодорхойлдог
Энэ нь үнэ‑орлогын харьцаа болон байгууллагын олон дахин үнэлгээг бууруулдаг
Өндөр эхний үнэлгээ нь индексийг жижиг хүүгийн хөдөлгөөнд мэдрэг болгож, урт хугацааны хөдөлгөөн нь том технологийн компаниудад илүү хурдан эрсдэлээс зайлсхийхэд хүргэдэг
Урт хугацааны өгөөж сулрах, эсвэл бодлогын хүүгийн чиглэл тодорхой болох нь урт хугацааны өсөлтийн үнэлгээнд дарамт багасгаж эрсдлийн хандлагыг тогтворжуулна
Технологийн удирдлагаас гадуур худалдан авагчид эрсдлийг дахин хүлээж буйг харуулах өргөн оролцооны сайжруулалт
AI эрэлт болон хөрөнгө оруулалтын тодорхой байдлыг бататгах орлого, хагас дамжуулагчийн захиалгыг тогтворжуулах мэдээлэл
Урт хугацааны бондын өгөөж дахин өсч, олон дахин үнэлгээг шахаж, индексийн удирдлагыг эзэлдэг өсөлтийн салбар дахь эрсдэлээс зайлсхийх үргэлжлэл
9-р сарын олон тооны гаргалт, мэдээлэл нь санхүү, инфляцийн санааг анхааруулах
Хагас дамжуулагч, том платформ дээр үргэлжилсэн ашгийн авах нь индексийг ойрын хугацаанд тодорхой удирдлагагүй болгоно
Урт хугацааны өгөөжийн хөдөлгөөн, хугацааны нэмэлт өөрчлөлт, алтны хөдөлгөөн нь энэ долоо хоногийн хувьцааны эрсдлийн нэмэгдлийг харуулах чухал үзүүлэлт
S&P 500 өргөн ба салбарын эргэлт, худалдан авалт технологид төвлөрсөн хэвээр байна уу эсвэл цикл болон хамгаалалтын салбар руу тарж байна уу гэдгийг үнэлэх
AI-д холбогдсон захиалга, хөрөнгө оруулалтын мэдээлэл нь улирлын эмзэг хугацаанд хагас дамжуулагч, платформын нэрсийг дэмжих
Технологийн сул тал нь уналтыг үүсгэж байна. Хөрөнгө оруулагчид AI-д холбогдсон компаниудаас ашгаа авч, улирлын эмзэг хугацаанд байрлалаа тохируулж байна
Өндөр урт хугацааны өгөөж нь S&P 500-д өсөлтийн үнэлгээнд дарамт үзүүлж байна
Тогтворжилт нь хүүгийн дарамт сулрах эсвэл AI эрэлт тогтвортой байгааг батлахад хамаарна, ингэснээр хагас дамжуулагч, платформын орлого улирлын хугацаанд дэмжлэг авах боломжтой болно
Анхааруулга: Энэ материал нь зөвхөн ерөнхий мэдээллийн зорилгоор зориулагдсан бөгөөд санхүү, хөрөнгө оруулалт болон бусад зөвлөгөө өгөхөд зориулагдаагүй болно. Материалд өгөгдсөн ямар ч санал нь EBC эсвэл зохиогчийн зүгээс ямар нэгэн тодорхой хөрөнгө оруулалт, аюулгүй байдал, гүйлгээ, хөрөнгө оруулалтын стратеги нь тодорхой хүнд тохиромжтой гэсэн зөвлөмж биш юм.
