소개
유통기한이 지난 거래의 발전 과정에서 참여자의 구성은 최종 사용자와 금융 중개 기구로 발전했고 하나하나가 서로 다른 목표를 가진다.최근 몇 년 동안 금융 중개 기관은 증가한 반면 최종 사용자의 수요는 감소했습니다.거래 상대방의 위험 문제가 날로 두드러지기 때문에 위험 관리를 강화해야 한다.
유통기한이 지난 시장의 최신 발전은 유통기한이 지난 거래가 나타난다는 것을 나타낸다일련의 독특한 특징과 전망적인 추세.다음 항목유통기한이 지난 거래의 몇 가지 주요 특징과 발전 추세를 토론하였다.
1. 유통기한이 지난 시장 참여자의 구성은엔드 유저가 브로커로 이동합니다.
유통기한 만료 시장은 주로 두 개의 참여자 그룹으로 구성된다: 최종 사용자와금융 중개 기구.이 두 그룹은 유통기한이 지난 시장을 이용한다.목적.
은행, 회사, 금융 및 보험 등의 엔드 유저기구, 국제기구, 기구와 정부 부서,유통기한이 지난 시장을 이용하여 주로 다음과 같은 용도로 사용한다.
다른 한편으로 금융중개기구 또는 은행간 참여자유통기한이 지난 시장은 거래 기회에서 비용 수입이나 이윤이 발생한다.여기에는 미국, 일본,영국과 기타 유럽 국가.비즈니스 및 투자 용도은행, 스왑 거래는 표외 자산의 매력적인 원천이다수입
유통기한이 지난 시장의 실제 구성은 거래량이최종 사용자의 수입은 금융 중개 기관의 수입보다 높다.현재1988년에 명목 원금 총액은 10.10.2억 달러의 이자였다금리 연체, 최종 사용자의 연체 금액은 66억 8900만 달러, 연체 금액은국제 유통상 협회의 회원 은행은 3.413달러이다10억
1990년대 들어 인수합병이 줄어들면서기업 부문, 레버리지 스왑 거래 및 인수 합병 관련 스왑감소로 인해 최종 사용자의 낙제에 대한 수요 증가율이 감소했습니다.안에 있어요이에 비해 금융중개기관의 연체 이용은 늘었다.부터1990년 말이율이 연체된 미상환 명목 원금 총액은 61% 이다각각 39%.1991년 상반기, 새로 배치한 은행간 락후금액은 3억 354만 달러로 신규 배정 총액의 44% 를 차지한다이율 교환의 명목 원금 금액.
2. 유통기한이 지난 거래원은 거래 상대방의 위험에 대해 점점 더 민감해진다.
유통기한이 지난 시장은 이중적인 성격을 가지고 있다.한편으로 그 역할은도매 시장, 거래는 미리 정해진 규칙을 따르고화면.약 3분의 1의 금리 교환과 4분의 1의통화스와프는 상대적으로 표준화된 거래이다.다른 한편으로거래는 장외, 소매시장 또는 자유재량시장에서 발생한다특징은 각 무역에 대해 단독으로 안배해야 한다.
이는 거래자에게 유연성을 제공하지만 일반적으로개인 스케줄링 또는 엔드 유저의 동기로 인한 불투명성 및장외 거래 감독 규범의 중대한 불확실성서로 다른 국가 당국은 거대한 시장 위험을 초래한다.일월1991년 영국 상원은 정부에 권한을 부여하는 법률을 통과시켰다.지방 관원을 포함하여 유통기한이 지난 거래와 관련불법 활동.이 법률은 많은 참가자에게 막대한 손실을 입혔다거래 중인 은행.
20세기 90년대 이래로 서방 은행업의 일반적인 위기로 인해파산과 신용등급 하향 조정, 연체 참여자 위험 증가거래 상대의 위험.거래 상대방의 위험 증가에 대한 시장의 반응새로 배정된 금리 교환 기한이 단축되다.장기연체는 신용 등급이 비교적 높은 기구가 안배한 것이다.
연체 거래 중의 신용대출과 지불 위험을 낮추기 위하여유통기한이 지난 거래상 협회는개정 "금리 및 통화 스와프"에 거래 여부협정"표준화 프로토콜은성명, 협의, 위약, 종료, 불법사건, 신용변경이벤트 및 은행 자본 변경, 권리 및 의무 정의신용대출과 관련된 각측.
이와 동시에 거래상대방의 지불위험을 경감하기 위하여계약서에 "주"협정"거래 지불일에 양측은 수입과동일한 통화로 서로에 대한 모든 연체 지출지불 금액이 비교적 큰 측은 상쇄 후 차액을 지불한다.
"금리 및 통화 스와프 계약"은 법적 구속력이 있는 문서입니다.유통기한이 지난 거래에 대해 일정한 제한이 있다.시장 참여자 활용이 협의는 유통기한이 지난 거래 중의 금융 및 신용대출 위험을 낮출 수 있다.상술한 위험 관리 조항을 통과하다.그러나 시장에서 보면표준화된 프로토콜 회계 시스템과장외 거래 수단, 거래원의 재무 공개 메커니즘,보다 신중하고 거래 상대방의 재무 상태를 주시하면서도거래 상대방의 위험으로 인한 손실을 효과적으로 피하기 어렵다는 것을 발견하다거래 과정에서
3.금리와 화폐가 떨어지는 화폐 구성에서달러로 계산된 가격의 하락과 달러로 참여한 하락의 비율현저히 감소하다.
1988년 말까지 달러로 계산된 이율 교환 금액의 총계7282억 달러로 미상환 명목 원금 총액의 72% 를 차지한다같은 해 의 금액 을 기타 화폐 로 계산한 이율 이 떨어지다화폐는 28% 에 불과하다.1989년,달러는 미상환 명목 원금 총액의 66% 를 차지한다엔화, 파운드 및 기타 통화 표시 금리 스와프DEM, 34% 차지.
1990년 말 현재 달러 표시 금리 스와프는미상환 명목 원금 총액의 55%, 기타통화로 계산된 이율의 교환 금액은 45% 에 달한다.여기서,스위스 프랑, 파운드, 캐나다 달러로 계산된 이율 교환 속도가 가장 빠르다발육
1991년 말 현재 달러 및 기타 비달러 표시 금리로 교환통화 표시 금리 스와프는 각각 전체의 49% 와 51% 를 차지한다미상환 명목 원금 금액.달러 표시 금리 스와프가 역전되다.그 중사람들은 흥미롭게 성장을 관찰했다.
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