EBC研究所
要約
積極的な経済データが存在するにつれ、パウエル氏が最近出したFRBの利上げ可能性のシグナルは株式市場の持続的な逆風を激化させた。
パウエル氏は、より強力な経済データがFRBを動かす可能性があると述べたため先月再び利上げし、積極的なデータが逆風を巻き起こし続けている株式。
急騰した米国債利回りは投資家を退却させ、景気後退への懸念を再び引き起こしている。資産カテゴリ間の典型的な相関はすべて分解されます。
ドルを除いてほとんどのものが投げ売りされています昨年下半期に何があった&各国の中央銀行にもかかわらず緊縮サイクルはもうすぐ終わります。
S&；スタンダード500指数は今週、1年にわたる上昇傾向を破った。市場観察者によると、指数は200ミリアンペア以上を維持し、さらなる下落を阻止する必要があるという。
この基準は今年に入っても10%以上上昇しているメンバーの半分が倒れていました幅が狭いこと自体は通常警告ですこれはリバウンドに堅固な基礎がないことを示している。
約35%の指数分割株の取引価格は200 DMAを上回った。この数字トレーダーは株式市場が下落したことを信じるには20%を割る必要があります。オッペンハイマー上級アナリストのAri Wald氏は言う。
VIX曲線反転
株式損失が深まるにつれて、派生品市場は未来ではなく、この場所。
変動率指数は火曜日に19.8に触れ、現物価格が3カ月を超えることを後押しした今年初めの銀行業界の危機以来、先物取引は初めて。
注目すべきは、カーブ反転は過去1年間に2回発生しています市場の底部の前奏として、このモデルは逆方向と見なすことができるこれは市場が回復していることを示している。
しかし、短時間伝播はレベルに比べて見劣りする3月と昨年10月に見ました。現在、期限構造は典型的
CTAは株式を売却しており、投資家感情の悪化を保証している。これS&；火曜日、スタンダード500指数の14日間のRSIは初めて重要な30ポイントを割り込んだ2022年9月以来の時間です。
株式市場が最終的に安定するまで、牛市はさらなる低迷の衝撃を受ける可能性がある。JPモルガン・チェース（JPMorgan）のMarko Kolanovicは、S＆P 500指数に打撃を与えるために20%の売りを出ようとしている。P500
景気後退は高金利を伴う可能性が高いと警告した最近のリバウンドの可能性は排除できません。これは、次の数ヶ月。
収益改善
S&；500強企業の年間成長率は約7.6%と予測今年第4四半期、4回連続の経済収縮を終え、ブルームバーグ通信によると。
楽観的な利益予測は、会社が利益獲得に努力していることを示している過去2年間のインフレ拡大に伴う緊縮は今、享受されている価格の伸びが鈍化する。
雇用主も長期失業による影響を相殺するためにコストを削減している米国の消費者が消費を続ける中で相対的に安定した金利。
利益回復はラッセル2000に浸透しない可能性がある規模の小さい会社は金利上昇にもっと敏感だ。この指数は大幅に遅れているS& ;今年はこれまでP 500。
先月の非農業就業者数は17万人の2倍の33.6万人増加経済学者はロイター通信の世論調査で、賃金の伸びが鈍化しているにもかかわらず、予測した。
S&；P 500は四半期ごとに111ドルの純利益を得る可能性がある春の収入は1000ドルで、2020年末以来の低水準です。ファクトセットによると。
ベアード氏は、高い人件費が侵食していると指摘した後半。賃金のスパイラルが上昇すればポーズをとる。
科学技術は大盤に勝つだろう
成長型株式は長期的な選択肢であり、より多くのためシティグループ株式会社の定量化データによる戦略家
全体的なマクロリスクは小さく、より多くのダウンストリーム保護を提供する可能性があります景気後退の中で、同時に十分に認識されている金利がさらに上昇する
UBSグローバル・フォーチュン・マネジメントは、最近でもテクノロジー株を好むこの業界の市場は輪転している。銀行によると、人工知能の潜在力はプレートアップ。
ナスダック100指数は数度の苦痛を経験した後も、今年は約35%上昇した月です。その順方向PE比率は23倍近く、20倍の平均値より高い過去10年。
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