強制ロスカットの仕組みと対策
2023-09-05
要約
強制ロスカットは、投資家の過度な投資や市場変動によってこれ以上の損失が発生するのを回避するための仕組みです。
強制ロスカットとは先物取引においてトレーダーの証拠金が不足しており、指定された時間までに追加入金されていない、証拠金が規定の最小限度を下回った、またはトレーダーが規定に違反しているなどといった状況で、リスクのさらなる拡大を防ぐために取引所やブローカーが強制的に注文を決済する仕組みです。強制ロスカットはリスク管理システムの一つでポジション管理システムや価格システムと連携しています。本記事ではどのように注文が強制ロスカットを避けられるのかを述べます。
強制ロスカットされる理由
1. 証拠金不足
投資家は先物取引で一定額の証拠金を支払う必要があります。ロスカット水準は証拠金維持率で表され、それを下回る前にトレーダーは証拠金を追加入金する必要があります。理想的な証拠金維持率は100%とされていますが、これを下回り各ブローカーで決められた証拠金維持率まで下がると、マージンコールと呼ばれる警告がトレーダーに対して発せられます。その後、さらに証拠金維持率が下がると、強制ロスカットになります。
2. 保有ポジションの制限
ボラティリティによるリスクを防ぐために、取引所とブローカーは投資家が保有できるポジション（建玉）の数を制限することがあります。投資家が保有するポジション（建玉）が制限数を超えると、制限内に収まるように投資家がポジションを決済するか、そうでない場合は強制的に決済されます。
3. リスク管理
ボラティリティやその他の指標が取引所の基準を上回っているなど、投資家が保有する先物商品のリスクが高すぎると判断される場合、取引所やブローカーの規定によっては強制的に決済され、ロスカットとなる場合があります。
4. 違反取引
インサイダー取引や市場操作など、投資家が関連法令や規定に違反している場合、強制ロスカットの対象になる場合があります。
強制ロスカットされたら
ロスカットされてしまった場合、多くの人が戸惑い、心理的にも落ち込んでしまいます。
1. まず冷静に
強制ロスカットをされてしまった場合、冷静さを保ちましょう。市場状況を分析し、投資を続けるかどうかを判断する必要があります。
2. 証拠金を入金する
証拠金不足からマージンコールが発せられ、強制ロスカットになる恐れがある場合、証拠金を入金する必要があります。マージンコールが発せられないようにするために、目安として証拠金維持率が100%を下回らないようにするのが理想です。
3. 保有ポジション（建玉）の管理
市場状況に応じてポジション（建玉）の保有数や保有している商品の割合を調整し、リスクを低減します。
4. コンプライアンス遵守
先物取引に関する法令と規則を遵守し、規則違反で強制ロスカットとなる自体を回避します。
現実に強制ロスカットが起こる状況はトレーダーにより、市場の状況により異なり、それによって対処方法が変わります。ロスカットを避けるためには理想的には証拠金維持率を100%以上にし、マージンコールが発せられる前に入金を行い、十分な証拠金が口座内にあるようにすること、もう一つはポジションの保有数を調整し、リスクヘッジを行うことの2つが挙げられます。いずれにせよ、トレーダーによる取引内容の管理が必要です。
免責事項：この資料は一般的な情報提供のみを目的としており、信頼できる財務、投資、その他のアドバイスを意図したものではありません（また、そのように見なされるべきではありません）。この資料に記載されている意見は、EBCまたは著者が特定の投資、証券、取引、または投資戦略が特定の個人に適していることを推奨するものではありません。
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