Hubungan premium risiko perbedaan dan jaminan

Dalam bidang keuangan, harga sekuriti sering dipengaruhi olehberbagai faktor, termasuk perbedaan bunga dan premium risiko. Meskipun inidua konsep mungkin terlihat mirip, mereka memiliki peran dan dampak yang berbeda. Iniartikel akan menjelajahi hubungan antara penyebaran dan premium risikosekuriti untuk membantu para pedagang memahami lebih baik operasiinvestasi dan pasar keuangan.

Berapa jumlah bunga tersebar?

Margin merujuk perbedaan dalam tingkat bunga antara berbedamasa dewasa atau jenis obligasi. Perbedaan tingkat bunga ini mungkin disebabkan olehberbagai faktor, termasuk permintaan pasar, kebijakan bank pusat, ekonomikondisi, dan sebagainya. Biasanya, tingkat bunga obligasi jangka panjang lebih tinggidaripada obligasi jangka pendek karena investasi jangka panjang membawa risiko yang lebih besar, danpenyebaran tingkat bunga merefleksikan harapan pasarrisiko dan kembalian obligasi yang berbeda.

Contohnya, jika obligasi perusahaan berisiko tinggi memiliki tingkat bunga tahunan 6%dan obligasi pemerintah berisiko rendah memiliki tingkat bunga tahunan 3%, kemudianperbedaan tingkat bunga diantaranya adalah 3 poin persentasi (atau 300 dasartitik).

Apa premium risikonya?

Sebuah premium risiko adalah kembalian tambahan yang investasi bersedia untuk membayarmenanggung resiko investasi spesifik. Konsep ini dapat diterapkan pada berbagaiaset, termasuk saham, obligasi, dan alat investasi lainnya. Risiko sekuritipremium merujuk perbedaan antara tingkat kembalian yang diharapkanPortofolio pasar sekuriti dan tingkat bunga bebas risiko. Secara umum,investasi risiko tinggi membutuhkan keuntungan yang lebih tinggi untuk menarik investor, jadi risikopremium biasanya berhubungan dengan aset risiko tinggi.

Contohnya, jika tingkat bunga tahunan obligasi pemerintah bebas risiko adalah 3%dan investor meminta untuk membeli saham risiko yang lebih tinggi dan mengharapkan untuk menerima10% kembali, kemudian 7% tambahan ini adalah premium risiko.

Hubungan antara perbedaan bunga dan premium risiko

Hubungan antara penyebaran dan premium risiko dari jaminan adalah dekatberhubungan dengan pasar keuangan, karena keduanya melibatkan evaluasi risiko investordan kembali.

Penyebar merefleksikan perbedaan risiko; keberadaan penyebaranpartially reflects the risk level of different bonds. Biasanya, ikatan dengan lebih tinggirisiko (seperti obligasi yield tinggi atau obligasi dengan nilai kredit yang lebih rendah) akan memilikipenyebaran yang lebih tinggi untuk menarik investor untuk mengambil lebih banyak risiko, jadi penyebaran dapatdianggap sebagai manifestasi premium risiko.

Premium risiko mempengaruhi penyebaran: penilaian risiko yang berbeda dari investor dapatmempengaruhi harga dan penyebaran obligasi yang berbeda di pasar. Ketika investormengkhawatirkan risiko di pasar atau aset spesifik, mereka mungkin menuntutpremium risiko yang lebih tinggi, yang menyebabkan meningkat penyebaran obligasi terkait. Padasebaliknya, ketika perasaan risiko pasar rendah, premium risiko mungkinlebih kecil, dan penyebaran ikatan juga mungkin lebih sempit.

Impak kondisi pasar dan kondisi ekonomi: Interes menyebar danpremium risiko dipengaruhi oleh kondisi pasar dan kondisi ekonomi.Contohnya, ketika ekonomi tidak stabil atau pasar keuangan mengganggu,investor biasanya memperhatikan risiko, dengan premium risiko meningkat dankepentingan semakin luas. Sebaliknya, selama kemakmuran ekonomi danstabilitas pasar, premium risiko mungkin menurun dan bunga menyebar sempit.

Dari isi di atas, dapat dilihat bahwa hubungan antarapenyebaran sekuriti dan premium risiko terkait secara dekat. Penyebar merefleksikanperbedaan risiko dari obligasi yang berbeda, sementara premium risiko adalahkembalian tambahan yang investasi bersedia membayar untuk menanggung resiko. Investor'keutamaan risiko, kondisi pasar, dan kondisi ekonomi semua dapat mempengaruhiperubahan dalam dua konsep ini. Memahami hubungan antarakonsep penting bagi investor untuk membuat keputusan yang diberitahu dalam kewanganpasar.

Penolakan: Material ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak ditujukan sebagai (dan tidak seharusnya dianggap) keuangan, investasi atau nasihat lain yang harus dipercaya. Tidak ada pendapat yang diberikan dalam bahan ini merupakan rekomendasi dari EBC atau penulis bahwa investasi tertentu, keamanan, transaksi atau strategi investasi tertentu cocok untuk setiap orang tertentu.