डॉलर के पतन के समय क्या खरीदें: 10 सुरक्षित परिसंपत्तियाँ

अमेरिकी डॉलर में अचानक गिरावट से वित्तीय बाजारों में अराजकता फैल सकती है, क्रय शक्ति कम हो सकती है, मुद्रास्फीति बढ़ सकती है और वैश्विक व्यापार अस्थिर हो सकता है।

डॉलर की कमजोर होती स्थिति, बढ़ते अमेरिकी राजकोषीय घाटे, व्यापार तनाव और नीतिगत विश्वसनीयता में गिरावट को लेकर बढ़ती चिंताओं के साथ, निवेशक पारंपरिक डॉलर-निर्भर होल्डिंग्स से परे विविधता लाने की तलाश कर रहे हैं।

यदि अमेरिकी डॉलर में निरंतर गिरावट आती है तो यहां दस ऐसी परिसंपत्तियां दी गई हैं जिन्हें सुरक्षित स्थान माना जा सकता है।

डॉलर के पतन के समय क्या खरीदें? सुरक्षित निवेश के लिए किन संपत्तियों पर विचार करें?

1. सोना: डॉलर की मंदी के खिलाफ क्लासिक बचाव

सोना अभी भी सबसे सुरक्षित निवेश विकल्प बना हुआ है। 2025 में, भू-राजनीतिक तनाव, अमेरिकी नीतियों में कम होते विश्वास और केंद्रीय बैंकों की भारी खरीदारी के कारण, इस पीली धातु की कीमत 25% से ज़्यादा बढ़कर $3,300-$3,500 प्रति औंस तक पहुँच गई।

उदाहरण के लिए, ईटीएफ में सोने का आयात बढ़ गया क्योंकि एसपीडीआर गोल्ड शेयरों ने अकेले 2025 में 8.5 बिलियन डॉलर का प्रवाह आकर्षित किया, जबकि 2024 में यह केवल 366 मिलियन डॉलर था।

अल्पकालिक मुनाफ़ाखोरी के बावजूद, विश्लेषकों का कहना है कि कोई भी गिरावट न्यूनतम है, क्योंकि बढ़ते टैरिफ़ और वैश्विक अनिश्चितता के बीच सोने की माँग मज़बूत बनी हुई है। चूँकि सोना भौतिक है और इसे मुद्रित नहीं किया जा सकता, इसलिए यह फ़िएट मुद्राओं के अवमूल्यन के समय धन को सुरक्षित रखता है।

2. अमेरिकी ट्रेजरी बांड: सरकारी बांड एक नई रोशनी में

अमेरिकी ट्रेजरी प्रतिभूतियाँ आमतौर पर सुरक्षित पनाहगाह सुरक्षा का आधार होती हैं। फिर भी, 2025 में, बढ़ती पैदावार और मुद्रास्फीति के जोखिम के साथ, उनकी प्रभावशीलता जांच के दायरे में है।

फिर भी, डॉलर के पतन की स्थिति में, जहां ब्याज दरों में गिरावट की उम्मीद है, ट्रेजरी बांड का मूल्य पुनः प्राप्त हो सकता है, क्योंकि पैदावार में गिरावट आती है, और निवेशक तरलता या पूंजी संरक्षण की तलाश करते हैं।

3. जापानी येन (JPY): एशिया की वित्तीय सुरक्षित मुद्रा

जापानी येन अक्सर डॉलर के गिरने पर मज़बूत होता है, खासकर क्रॉस-एसेट सेलऑफ़ के दौरान। जापान के गहरे पूंजी बाज़ार, वैश्विक व्यापार अधिशेष और कम-उपज वाली मुद्रा होने की स्थिति इसे संकट के समय आकर्षक बनाती है।

विश्लेषकों के अनुसार, 2025 में, यूरो, येन और स्विस फ्रैंक सभी की डॉलर के मुकाबले कीमत में वृद्धि होगी, जबकि अमेरिकी इक्विटी में गिरावट आएगी, जो डॉलर के प्रभुत्व से दूर एक संरचनात्मक बदलाव का संकेत है।

4. स्विस फ़्रैंक (CHF): राजनीतिक तटस्थता में स्थिरता

स्विस फ्रैंक एक आरक्षित श्रेणी की मुद्रा है, जिसका मूल्य इसकी स्थिरता के लिए है, जिसे स्विट्जरलैंड की राजनीतिक तटस्थता और मजबूत बैंकिंग प्रणाली का समर्थन प्राप्त है।

जब वैश्विक पूंजी डॉलर के जोखिम से बचती है, तो अक्सर CHF को फ़ायदा होता है। 2025 में, सुरक्षित निवेश के रूप में इसका इस्तेमाल बढ़ गया क्योंकि निवेशकों ने डॉलर की विश्वसनीयता पर सवाल उठाए।

5. यूरो (EUR): विविध आरक्षित विकल्प

हालाँकि यूरो अमेरिकी डॉलर जितना सुरक्षित या तरल नहीं है, फिर भी यह एक प्रमुख आरक्षित मुद्रा है। डॉलर की हालिया कमज़ोरी के दौरान, यूरो में तेज़ी आई क्योंकि निवेशकों ने डॉलर के जमावड़े से बचने के लिए यूरो में निवेश बढ़ा दिया।

6. स्विस और जर्मन बंड (विदेशी सरकारी बांड)

अमेरिकी ट्रेजरी के अलावा, जर्मनी और स्विट्ज़रलैंड जैसे मज़बूत यूरो-ज़ोन देशों के सरकारी बॉन्ड भी डॉलर की गिरावट के दौरान विविधता प्रदान करते हैं। बंड्स को मज़बूत क्रेडिट, राजनीतिक स्थिरता और गहरी तरलता का लाभ मिलता है, जो निवेशकों को अमेरिकी क्षेत्राधिकार के बाहर हेजिंग का अवसर प्रदान करता है।

7. रक्षात्मक स्टॉक और उपभोक्ता वस्तुएं

रक्षात्मक स्टॉक - उपभोक्ता वस्तुओं, उपयोगिताओं और स्वास्थ्य सेवा क्षेत्र की कंपनियां - आमतौर पर इक्विटी में गिरावट और मुद्रा दबाव के दौरान बेहतर प्रदर्शन करती हैं।

वॉलमार्ट, कॉस्टको और प्रमुख उपयोगिता कंपनियां अक्सर आर्थिक चक्रों की परवाह किए बिना आय बनाए रखती हैं, जिससे शेयरों के गिरने पर सापेक्ष सुरक्षा मिलती है।

8. सोने से परे वास्तविक संपत्तियां और वस्तुएं

वस्तुएं (चांदी, प्लैटिनम, आधार धातु) और मुद्रास्फीति-समायोजित उत्पाद जैसी परिसंपत्तियां मुद्रास्फीति और मुद्रा अवमूल्यन के विरुद्ध सुरक्षा के रूप में काम कर सकती हैं।

2025 में चाँदी की कीमत लगभग 32% बढ़कर लगभग 40 डॉलर प्रति औंस तक पहुँच जाएगी। हालाँकि औद्योगिक माँग धीमी हो गई है, लेकिन मूल्य के भंडार के रूप में इसका उपयोग फिर से शुरू हो गया है: कुछ विश्लेषकों का सुझाव है कि मुद्रास्फीतिजनित मंदी के दौर में चाँदी की कीमत में और वृद्धि होती है।

9. केंद्रीय बैंक भंडार / भौतिक संप्रभु स्वर्ण होल्डिंग्स

चूंकि केंद्रीय बैंक अपने भंडार को डॉलर से अलग कर रहे हैं, इसलिए सोना, यूरो और युआन (हालांकि परिवर्तनीयता द्वारा सीमित) की होल्डिंग्स प्रभावी रूप से सुरक्षित-आश्रय परिसंपत्तियों के रूप में कार्य करती हैं।

चीन और तुर्की जैसे उभरते बाजार उन बाजारों में शामिल हैं जो ऊंची दरों पर सोना जमा कर रहे हैं, 2025 की दूसरी तिमाही में वैश्विक मांग में ~3% की वृद्धि होने से कीमतों को समर्थन मिलेगा।

10. क्रिप्टोकरेंसी (बिटकॉइन) - डिजिटल सट्टा हेज

एक सुरक्षित आश्रय के रूप में बहस के बावजूद, अमेरिकी नीतिगत उथल-पुथल या अनिश्चितता के दौर में बिटकॉइन के मूल्य में कभी-कभी वृद्धि हुई है। फिर भी, शोध बताते हैं कि एक सुरक्षित आश्रय के रूप में इसकी भूमिका का समर्थन नहीं किया जाता है।

क्रिप्टो की अत्यधिक अस्थिरता और सट्टा विशेषताएं इसे प्राथमिक सुरक्षित-हेवन परिसंपत्ति के बजाय एक जोखिमपूर्ण बचाव बनाती हैं, हालांकि कुछ निवेशक इसके एक छोटे से हिस्से को डिजिटल बीमा के रूप में नामित करते हैं।

2025 में सुरक्षित आश्रय की मांग के पीछे मैक्रो चालक

• डॉलर की गिरावट की स्थिति : 2025 में कई गिरावटों के दौरान, अमेरिकी इक्विटी और डॉलर दोनों में एक साथ गिरावट आई, जिससे पिछले रुझान में बदलाव आया, जहाँ अमेरिकी जोखिम-रहित स्थितियों के दौरान डॉलर आमतौर पर मज़बूत होता था। विश्लेषकों का कहना है कि यह अमेरिकी आंकड़ों और संस्थानों में संरचनात्मक अविश्वास को दर्शाता है।

• व्यापार और भू-राजनीतिक झटके : कनाडा, भारत, ब्राजील और ताइवान से आयात पर टैरिफ वृद्धि ने वैश्विक व्यापार युद्धों की आशंकाओं को फिर से जगा दिया, जिससे सोने और गैर-डॉलर मुद्राओं में सुरक्षित निवेश को बढ़ावा मिला।

• फेड नीति विश्वसनीयता की चिंताएं : फेड में राष्ट्रपति ट्रम्प की नियुक्तियां और श्रम सांख्यिकी नेतृत्व के प्रतिस्थापन ने डेटा अखंडता में निवेशकों के विश्वास को हिला दिया, जिससे डॉलर में कमजोरी आई और वैकल्पिक परिसंपत्तियों के लिए समर्थन बढ़ा।

दीर्घकालिक रणनीति: डॉलर जोखिम से परे विविधीकरण

डॉलर में गिरावट की स्थिति का सामना कर रहे एक अच्छी तरह से निर्मित पोर्टफोलियो में निम्नलिखित शामिल हो सकते हैं:

• भौतिक या ईटीएफ सोने में 10-20%

• वैश्विक संप्रभु बांड (गैर-यूएसडी) में 5-15%

• जेपीवाई, सीएचएफ, या यूरो में मुद्रा जोखिम

• रक्षात्मक इक्विटी पदों में 5–10%

• गैर-सहसंबद्ध वस्तुओं या बिटकॉइन में 2-5%, यदि सहन किया जा सके

शीघ्र पुनर्संतुलन, अनुशासित स्टॉप-लॉस उपाय, और विकल्प हेजिंग (जैसे USD-JPY पुट और गोल्ड कॉल स्प्रेड) लचीलेपन को और बढ़ा सकते हैं।

निष्कर्ष

निष्कर्षतः, हालाँकि अमेरिकी डॉलर ऐतिहासिक रूप से सबसे सुरक्षित निवेश रहा है, 2025 एक उल्लेखनीय मोड़ का संकेत है। डॉलर में गिरावट, इक्विटी और बॉन्ड की बिकवाली इस बात का संकेत है कि निवेशकों को अब वैकल्पिक हेजिंग की आवश्यकता हो सकती है।

इस प्रकार, डॉलर के संभावित प्रभुत्व के समय में, स्थापित गैर-यूएसडी सुरक्षित आश्रयों में विविधता लाना न केवल बुद्धिमानी है, बल्कि धन और पूंजी स्थिरता के निरंतर संरक्षण के लिए महत्वपूर्ण हो सकता है।

अस्वीकरण: यह सामग्री केवल सामान्य जानकारी के लिए है और इसका उद्देश्य वित्तीय, निवेश या अन्य सलाह के रूप में नहीं है (और इसे ऐसा नहीं माना जाना चाहिए) जिस पर भरोसा किया जाना चाहिए। इस सामग्री में दी गई कोई भी राय ईबीसी या लेखक द्वारा यह सुझाव नहीं देती है कि कोई विशेष निवेश, सुरक्षा, लेनदेन या निवेश रणनीति किसी विशिष्ट व्यक्ति के लिए उपयुक्त है।