瑞信歷史-瑞士金融的複雜現實

瑞信和它的老對手瑞銀，一直都與瑞士國家深深地聯系在一起。 它們的輝煌和崩塌都與整個國家有千絲萬縷的聯系。 今天，我們不僅要討論瑞信崩盤的來龍去脈，更重要的是，我們要深入挖掘瑞信和瑞士政府之間複雜的聯系。

瑞士信貸成立於1856年，沒錯，就是1856年，已經有超過160年的歷史了。 一直到1934年，瑞士通過了一項非常重要的法案，叫做聯邦銀行法。 這個法案的覈心是保密。 簡而言之，它規定瑞士的銀行不能向任何人透露客戶的資訊，包括任何協力廠商機构，無論是美國政府、聯合國，還是瑞士本國政府，只要客戶沒有同意或提出異議，銀行都不能透露。 這不僅是一種選擇，而是法律規定。 你可以理解為，瑞士的銀行不是因為保險櫃更厚而更安全，而是因為這個法律。 這吸引了全球許多對隱私要求極高的客戶，當然，其中可能也包括了一些不太乾淨的錢，如逃稅、洗錢、毒品交易等。 甚至包括二戰期間，納粹將大量黃金存放在瑞士的銀行中，希特勒本人也在瑞士銀行存了110億帝國馬克。 但瑞士人的理念相當明智，他們認為自己應該保持中立，只是一個銀行，只需保護客戶的資訊和財產安全即可，至於錢是否合法，他們不管。 再加上瑞士政治穩定，國家發達，所以銀行業在二戰後迅速崛起，成為全球最大的離岸金融中心。

在21世紀初，全球四分之一的跨境私人財富都集中在瑞士的銀行中。 在眾多的瑞士銀行中，瑞信和瑞銀嶄露頭角。 這兩家銀行一直有著相似的業務模式、客戶群體，甚至員工之間也常常跳槽，雖然在某些方面有所不同，但總體而言，這兩家銀行非常相似。 瑞銀相對規模稍大一些，而瑞信則在某些領域表現得更加花哨，尤其是其投行部門。 但總體來說，它們非常相似。

到了21世紀初，瑞信的影響力達到巔峰。 在全球各項業務中，儘管不是絕對的頭部，但它卻非常有名。 在2007年的排行榜中，瑞信雖然沒有排在第一位，但在高收益債券、IPO、抵押債等領域都進入了前五名，其他領域也都有出色表現。 這家銀行在私人銀行和財富管理業務上表現尤為出色，尤其是在21世紀初經歷一次重組後，瑞信的私人銀行業務一直保持著近20%的增長速度，甚至一度超過了它的老對手瑞銀，市值一度達到了800億美元。 在金融危機期間，儘管瑞信也虧損不少，但它沒有接受政府的援助，這是相當了不起的。 相比之下，瑞銀是靠政府的救助才重振旗鼓的。

在金融危機後，各大投行和銀行業務逐漸復蘇，這個時候，瑞信似乎應該崛起了。 然而，瑞信的問題卻開始浮出水面。 而這個問題不是短暫的，而是經過十多年的逐漸融化。 首先受到影響的是瑞信的私人銀行業務，正如我們之前所說，這個業務一直備受關注，因為涉及了大量可能不太乾淨的錢。 國際組織從21世紀初開始對瑞信的各項業務進行了調查，主要是針對偷稅漏稅問題。

2014年5月，瑞信面臨了前所未有的困境，被判幫助美國公民逃稅的指控成立，罰款高達266億美元。 實際上，自2008年金融危機以來，美國司法部一直在罰款各大銀行，包括瑞信、瑞銀和法興等。 然而，瑞信的罰款金額遠超其他銀行，這也暗示了它在幫助客戶逃稅方面的問題有多嚴重。

但讓人不禁好笑的是，瑞信被定罪並罰款之後，其股票價格並沒有下跌，反而稍微上漲了一點。 這究竟是為什麼呢？ 實際上，市場早就知道瑞信曾協助客戶逃稅的行為，所以這次的定罪和罰款並沒有讓市場感到太意外。 相反，市場認為罰款金額相對較低，還可以接受。 這也標誌著美國司法部開始對瑞信展開行動，標誌著瑞信逐漸陷入困境的開始。

在同一年，2014年，瑞士簽署了美國的一項名為FAST的法案，要求向美國提供美國納稅人的帳戶資訊以防止逃稅。 這迫使瑞士銀行打破了之前的聯邦銀行法律。

2015年3月，瑞信迎來了新的CEO，譚天中。 這引起了廣泛的關注，因為瑞信歷史上首次有了一比特華人CEO。 譚天中是一比特資深銀行家，儘管我不詳細介紹他的履歷，但可以說他非常有經驗。 他上任當天，瑞信的股價大漲7.5%，市場對他寄予了很高的期望。 然而，譚天中上任後發生的一起事件成為了全球金融圈的頭條新聞，那就是瑞信的間諜門事件。

譚天中與瑞幸的一名高管之間一直存在著衝突，兩人居然是鄰居。 在2019年初的一次雞尾酒會上，他們因一些小事鬧得不可開交，比如家庭裝修的譟音和一棵樹擋住了視線等。 後來，這名高管被擠兌出瑞信，然後加入了瑞銀，還帶走了一些原瑞信的高管。 瑞信為了收集證據來打壓這名高管，私自雇傭了偵探進行監視，但沒想到偵探被當眾逮捕。 後來的調查發現，這並不是瑞信第一次進行此類行動，他們以前還監控過其他高管和協力廠商。

雖然這起事件與瑞信的業務關係不大，但卻產生了極為負面的影響。 譚天中不得不辭去CEO職務，市場對瑞信的信任也進一步减弱。

2021年，瑞信再次經歷了高管的大換血，新CEO上任，試圖改革和扭轉頹勢。 然而，全球金融環境的變化加劇了瑞信的問題，包括美聯儲加息和全球流動性緊縮。 到了2022年底，由於市場對瑞信的信心已經喪失，大量存款和高淨值客戶開始撤離，瑞信的存款流失超過了三分之一，大約1400億美元。 市場傳言不斷，瑞信似乎快要倒下，而政府則試圖穩住市場情緒。

最終，政府要求瑞銀收購瑞信，儘管這是通告而非商議。 瑞銀和瑞信經過漫長談判達成了協定，穩定了市場情緒。 然而，對於瑞信來說，問題可能遠未解决。

這一系列事件標誌著瑞士金融界的巨大變革，也反映了全球金融業面臨的挑戰。 瑞信的崩潰是一個複雜的故事，涉及到保密法、逃稅問題、間諜門事件以及不斷變化的全球金融環境。 瑞士金融業仍然需要適應不斷變化的局勢，繼續應對國際和國內的壓力。

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