原油4小時波動有規律可尋嗎（二）-EBC研究院

2023年08月22日

摘要:

我們在短線交易中，常因遇到價格大幅波動，導致爆倉的情况發生，本文討論了原油短線交易中的波動規律研究。通過分析原油過去的走勢，發現不同時間段內的4小時線波動規律。

一、為什麼要研究波動規律？

我們在短線交易中，常因遇到價格大幅波動，導致爆倉的情况發生，為一定程度降低此類風險，我們希望通過分析原油過往走勢中，波動幅度所呈現的規律，為交易開倉提供參攷，以降低爆倉的發生。

在EBC研究院上期《原油4小時波動，有規律可尋嗎？（一）》的解析中，我們已對WTI原油4小時線的最大波幅做了統計分析，得到2022年3月至今，WTI原油4小時內最大波幅（組織：point）的分佈規律如下：

WTI原油4小时线波幅分布图

可以看到，2022年3月至今，WTI原油4小時內的最大波幅有81.15%的概率落在2000points以內，有91.55%的概率落在2600points以內，則以此為參照，就可以根據自己交易的風險偏好，結合自有資金，以可承受的最大波動幅度為依據，推導演算出合適的開倉倉位。【具體推算過程，及最大波幅概率分佈，可查閱上期研報】

本期，我們在上期的基礎上，進一步討論分析，具體到一天中，不同時間點比特的4小時線，其最大波幅所呈現的規律。

二、1天24小時（=6根4小時線）有規律可循嗎？

我們以MT時間為准，一天分為（1-5）點、（5-9）點、（9-13）點、（13-17）點、（17-21）點、（21-次日1）點，一共6根4小時線，WTI原油在每4小時內的【最大波幅】，可簡單理解為，至多是每根4小時線【最高價】和【最低價】之間所相差的點數，我們來一一看下，原油在不同時間段內的最大波幅分佈。

原油在不同时间段内的最大波幅分布

上錶統計了2022年至今，所有交易日，WIT原油在不同時段4小時線的最大波幅的分佈規律

我們以MT時間（1-5）點（即相當於北京时間6:00）為例：

表格中，第一列代表頻率：即在0點線時間段內，每個波幅區間對應的4小時K線根數；

第二列代表頻率占比：即在已知第一列頻率的基礎上，計算出每個波幅區間內的K線根數占該時間段總K線數的比例；

第三列代表累計占比：即在已知第二列的基礎上，計算出之前所有波幅區間的累計K線根數占該時間段總K線數的比例。

經過數據匯總：

用粗邊框標出的是該時間段內4小時線主要集中的波動區域，即（1-5）點的4小時波幅主要集中於【200-1200points】區間，結合累計分佈占比數據，可以知道，（1-5）點4小時段的最大波幅有83.09%的概率落在1400points以內，有90.09%的概率落在1800points以內。

以下為2022年3月至今，所有交易日“（1-5）點、（5-9）點、（9-13）點、（13-17）點、（17-21）點、（21-次日1）點”，6大時間段4小時線波幅分佈的長條圖：

WTI原油4小时线波幅分布图

我們統觀上述統計資料及圖表，可以較直觀地看到，在1點、5點的4小時時間段內，正好對應亞盤早盤，波動幅度多集中於1200points以內，

而往後進入9點、特別是17點4小時線，隨著歐洲、美洲盤的開市，波動開始加大，風險和收益均隨之上升，（17-21）點的4小時波幅主要集中於【1000-2200points】區間，結合累計分佈占比數據，（17-21）點4小時段的最大波幅有81.05%的概率落在2800points以內，有90.67%的概率落在3600points以內。

之後進入21點4小時時間段，波動幅度又迅速縮小。

研究院對WTI原油在6大不同時間段內的波幅占比分佈做了如下匯總：

WTI原油波幅占比分布表