流動比率是什麼意思?

想要靠投資賺錢，那自然得找到適合投資的公司。而想要知道一家公司是否值得投資，就需要先來了解這家公司的財務狀況。例如只有獲利能力好的公司才能讓投資人跟著賺錢，同樣的，有較好償還能力的就不會產生財務危機進而倒閉。想要知道公司的獲利能力我們可以看EPS指標，而想知道一家公司的償還能力則可以看流動比率。

流動比率是什麼意思?

其英文名為Current Ratio，常用縮寫"CR"表示。是企業財務分析中用於評估短期償債能力的重要指標，表示企業流動資產能夠涵蓋流動負債的能力。

在財務世界，所謂的短期多半指的是一年之內，而且會冠上流動一詞。例如流動資產指的就是一年之內可以變現的資產，流動負債則是指一年之內必須償還的債務。相對於流動的概念就是所謂的固定或長期，例如固定資產指的是一年之內無法變現的資產項目，例如說土地廠房設備等等的。

所以顧名思義其就是評估企業在一年之內，是否有充足的資源償還債務的財務比率。具體而言，它主要反映了企業的短期償債能力和流動性狀況。作為衡量企業在短期內是否能夠償還其到期的短期債務的一個指標。如果其數值高於1.表示企業有足夠的流動資產來涵蓋其流動負債，表示企業在短期內具有較好的償債能力。

它還是一種度量企業流動性的方式。其高數值通常意味著企業擁有足夠的現金或易於變現的資產，以應對可能的短期支付需求。然而，其過高又可能顯示企業未充分利用其資產，需重新評估其資產的管理和營運效率。

其也可以反映企業的經營效率，即企業如何管理和利用其流動資產和負債。較低的CR表示企業存貨積壓或應收帳款回收較慢，需要更有效地管理這些面向。

它雖然能夠了解企業的承載能力，但在使用上還是有一些盲點。例如許多企業的流動資產在急需現金的時候，其實並不容易在短時間內來做變現，甚至根本沒有變現的能力。例如說存貨還有預付費用等，所以單看流動資產來評估企業短期償債能力會存在誤判的風險。

為了彌補它的缺點，一般將其和速動比率結合使用。速動比率就是將流動資產扣除存貨跟預付款項，因此可信度會比流動的比率還來得高。一般而言會以是否大於一作為簡易的判斷標準，速動比率越高表示企業短期償還的能力越強。

雖然可以藉由觀察兩個比例來了解一間企業的短期償債能力，但因為這些數據都是藉由資產負債表製表當日的情況來做推算的。所以嚴格來說，並不能夠推估這間企業未來的償債能力。如果要推估企業未來的償債能力的話，建議納入其他的因素來一併考量，例如隨時掌握這個產業的景氣變化狀況以及公司近期內發布的重要銷售資訊等。

計算公式

計算公式是：流動比率=流動資產÷流動負債。

其中：

流動資產包括現金、應收帳款、存貨和其他可以在一年內轉化為現金或現金等價物的資產。

流動負債包括一年內需要償還的債務，如應付帳款、短期借款等。

其計算結果是一個比率，它反映了企業當前資產與當前負債之間的關係。表示公司資產負債表上所有流動資產的價值，它可以在一年內轉換為現金。

例如假設公司報告的總流動負債為200萬英鎊，總流動資產為500萬英鎊。那麼該比率就是500萬除以200萬等於2.5，該比率數值為2.5。顯示公司資產能夠清償2.5倍的流動負債，也就是說當企業急需用錢的時候，有一半以上的流動資產可以變現。

透過這個公式的計算原理可知道，當流動資產超出流動負債越多，表示這間企業短期的償債能力越強，公司比較能夠應付突發性的資金需求。

小於1意味著什麼

這意味著企業的流動負債高於流動資產，可能面臨短期償債的挑戰。這就會導致企業在短期內沒有足夠的流動資產來覆蓋其短期債務。如果公司無法及時支付到期的債務，可能面臨償債困難，甚至可能違約。

也顯示企業財務上面臨壓力，可能需要尋找額外的融資來源或調整負債結構。這可能導致公司在市場上的信用受損，難以獲得更多的融資。也反映公司在經營資產方面的效率問題，如存貨積壓、應收帳款回收緩慢等。這可能需要企業重新評估其營運和資產管理策略。將意味著企業在應對突發狀況或市場波動方面的彈性較低，風險加大。公司可能更容易受到市場變化或不利經濟環境的衝擊。

但不一定意味著公司必然陷入困境，因為不同產業和公司有不同的財務需求和營運模式。但這種情況通常會引起關注，需要對公司的財務狀況進行深入分析，並採取適當的措施來改善流動性狀況，確保短期償債的能力。

流動比率的正常範圍是多少

其正常範圍依產業的不同會有不同標準，以軟體產業為例，軟體產業平均流動的比率為1.62，而微軟的流動比例為2.53。也就是說微軟的短期債務壓力小於產業平均。但當其流動比例的值小於一的時候。那在投資這個公司的股票時候就要小心了，這可能代表這家公司在未來一年內是無力償還所有債務。

但一般來說，大多數行業都以1為基準。也就是說，一家公司的CR只要大於1.就代表就能初步認定這家企業的償債能力還可以。也就是說企業急需用錢的時候，至少不需要賣出全部流動資產。該比率在一左右或低於一表明公司正在努力清償債務和其他負債，這樣的比率可能會讓投資者對公司失去興趣，因為會擔心公司破產投資一無所獲最終導致股價下跌。

但為了保險起見，許多投資者多半會希望其能夠在大於1.5.這表明公司資金雄厚健康有望支持公司的股價。而一家企業如果為了償還短期債務，而必須在倉促之間將手中的流動資產加以變現的話，往往會以低於原預估價格的方式來做出售，導致在價值方面有所損失。所以說，以其大於1.5來辨識企業的償還能力也並非沒有道理的。

同時要注意的是，它也不是越高越好的。因為當流動資產高於流動負債許多倍的時候，表示這間企業償債能力相當的好。但也凸顯這家公司的策略規劃趨於保守，資金的利用效率是偏低的，沒有妥善運用現有的資產或是融資活動來加大他們的營運績效，投資這樣的企業是否符合效益跟效率就見仁見智了。

如何找到流動比率

它可以在企業的財務報表中找到，主要涉及流動資產和流動負債的數據。其主要數據來自企業的資產負債表。因此，需要查閱公司的年度報告或季度報告中的資產負債表。流動資產通常包括現金、應收帳款、存貨、短期投資等。在資產負債表中，流動資產通常會有一個單獨的部分，其中包含這些項目的數值。

流動負債通常包括應付帳款、短期借款、未付工資等。在資產負債表中，流動負債也會有一個獨立的部分，其中包含這些項目的數值。

一旦找到了流動資產和流動負債的數值，就可以使用公式計算其數值。這將給出一個比率，通常以小數形式表示。例如，如果計算結果為1.5.表示公司的流動資產是流動負債的1.5倍。

其數值的解讀取決於具體的數值和行業標準。通常，它高於1被認為是正常水平，但具體的合適水平可能因行業和公司情況而異。高於1可能表示較好的短期償債能力，低於1可能需要仔細分析並採取適當的措施。

如何提高和降低流動比率

它可以透過不同的財務和經營策略來調整，有提高和降低兩個方向。例如增加持有現金的比例就可以提高流動比例，這可以透過減少長期投資，提高現金銷售收入或更有效地管理應收帳款來實現。還可以透過減少存貨水準或提高存貨週轉率，從而釋放資金來提高該比率。其措施包括優化供應鏈、改善生產效率或採取銷售促銷等。

提高應收帳款的回收速度可以減少應收帳款所佔用的資金，也有助於提高其數值。這可透過優化信用政策、提高客戶帳款管理效率來實現。如果能減少短期借款或貸款的金額，從而減少流動負債，這也有助於提高它。將部分資金投資於短期可變現的投資工具，如短期債券，可以增加流動資產，並提高該比率。

將資金用於長期投資項目，如設備購買或長期股權投資，可能會減少降低流動比例。這可能是公司策略決策的一部分。增加存貨水準可能降低該比率，這可能發生在公司預期銷售成長，因此需要增加存貨以滿足未來需求的情況下。延遲支付應付帳款會增加流動負債，降低此比率數值。而這需要慎重，以免影響與供應商的關係。

為了融資短期資金需求可增加短期負債，如短期借款。可能會增加流動負債，降低此比率數值。將資金投資於不易變現的資產，如房地產或固定資產，也能降低降低此比率數值。

不過這種調整應該是在全面考慮公司財務和經營策略的基礎上進行的。公司需要平衡流動性需求、獲利能力和資本支出等多個方面的考量。

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