白银价格的历史变迁与未来走向

虽然和黄金一样称为贵金属，但白银和黄金的价格却并不能比。就像如今在黄金价格一路飙升的情况下，白银价格虽然也有增长，但它们之间的价格比率却越来越高。这让有心于白银投资的人感到很好奇，为此本文将来具体阐述一下，白银价格的历史变迁与未来走向。

白银价格的历史变化

长期以来，无论在东方还是西方，白银一直是备受青睐的硬通货。其优势显而易见：易于铸造和分割，不易腐蚀，且比金更加普及，比铜更加值钱。白银不仅可以作为日常小额交易的货币，也可以用于大宗交易。

在古代，白银统治了金融界，被普遍用作货币单位，而白银千两则是富可敌国的象征。根据真实史料清朝奴婢制度记载，道光二十二年一两银子就能直接卖给佣女为奴婢，如今这是绝对不可能的了。

究其原因，就在于1816年英国出台的金本位法案。同时利用蒸汽动力的博尔顿铸造机也被引入到皇家铸币厂中，机器的伟力改变了所有人的认知。一批价值427.53磅的金币被快速铸造并分发至整个英帝国，迅速取代了白银在小额贸易中的地位。

英国成为第一个世界工厂后，其前所未有的高效率带来了全球原料的大量进口。同时其制造的工业品迅速出口到各国，海量的物质和金钱流动，金本位的英镑很快就成为国际货币。正值此时，美洲和澳洲相继发现大型银矿，导致市场上流通的白银急速增加，其价值更加贬低。所有以白银为基准的国家都遭受了损失，中国便是其中之一。

以白银贬值为代价，金本位的运转良好。然而，在1929年10月29日，随着美国股市的崩盘，大萧条席卷全球。当时有人认为是全球黄金总量太少，产量不足以应对快速增长的市场需求。用它锚定货币等于是自我限制了货币的供应量，一旦出现金融危机政府只能眼睁睁看着萧条蔓延。

而当时全世界只有还是银本位的中国例外，也因此受到了受到了其他国家的关注。主要是因为美国经济学家提出了一项计划，可通过人为提高白银价格，来激发中国48亿人口的消费潜力，为滞销商品找到销路，以渡过经济危机。

中国人无奈地目睹着每年1.8亿两白银外流的情况，换回的却是一堆别人滞销的商品，这种局面让人无法接受。随着经济持续恶化，当时的民国政府被迫实施货币改革，放弃了银本位制度。自此之后世界上最后一个银本位国家消失了，白银也自此失去货币属性。

但就算如此，银作为一种导热性、导电性、延展性都绝佳的金属，也并没有失去它的价值。例如，1942年4月，美国陆军部启动了曼哈顿计划，利用超过1.2万吨白银作为电磁离心机的线圈，制造了前所未有的强大磁力，最终成功制造了原子弹。

白银在大宗商品贸易中的价格在战争结束后显得更加透明，但却急剧下跌。直到70年代，亨特家族开始关注白银。他们认为长期以来白银的价值一直被严重低估，因为大量银矿的关闭导致了供需之间的巨大缺口。

市面上流通的白银期货数量变得非常有限，这就意味着它是一个理想的炒作对象。在1973年至1979年期间，亨特兄弟共购入了2亿盎司白银，并且控制了整个市场。在他们故意操控的情况下，人类历史上最长久的一次白银牛市得以展开。

从1973年底的2.9美元每盎司，再到1979年底的19美元每盎司，直到1980年初50美元每盎司。如此之高的涨幅让全球都陷入了白银走私案的狂热，各国被卷入其中。人们纷纷疯狂搜刮银器，将其熔化成银条，并运往美国。

而仅在美国民间积攒了几个世纪的银制品就超过25亿盎司，如此庞大的数量开始流通直接击穿了整个市场。1980年1月21日，纽约证券交易所发布紧急通告，宣布白银期货市场陷入紧急状态。次日，芝加哥期货交易所公布了一项应对清算方案，然而银价却应声下跌，市场出现了单边踩踏的情况。

更糟糕的是交易委员会将白银合约保证金一下子提高了6倍，之前借钱给亨特兄弟的经纪商要求他们强行平仓，这一举动加速了白银崩盘。在那个时候，亨特家族仍然拥有着6.300万盎司的白银。这样巨大的资产一旦被抛售，将会摧毁市场，引发各大银行的破产。

为了防止银行业的崩溃，政府不得不介入，并向亨特兄弟提供了长期贷款，价值达到了11亿美元，以维护市场的稳定。为此亨特家族也付出了巨大的代价，他们不得不出售油田和炼油厂的股权，并将石油公司抵押给了政府。

亨特兄弟白银操纵案是历史上规模最大的投机事件之一，疯狂破灭后白银价格长期保持在较为平稳的区间。只有在国际形势不稳定的情况下，才会将白银视为避险资金的投资渠道之一，跟随着黄金行情。

白银价格为什么涨不起来?

近现代白银的价格被人为贬低太多了，比如4月11日今天国内银价是6.49元每克，50克才324元的购买力。在唐朝时期，一个姓罗币的价格大约是7.5两白银，相当于7500文，也就是2250元。换句话说，白银的真实价值在近代已经缩水了近8倍，而且这种趋势可能会持续下去，直到它完全演变成另一种形式。

如果你因此认为白银的价值本身就低，从而导致价格涨不起来，那就大错特错了。实际上，白银的价值并非因为本身的质量或稀缺性低而导致价格上涨困难。相反，白银一直以来都是被广泛用作货币、工业和珠宝等方面的重要原材料，其价值被广泛认可。

白银不仅具有货币属性和投资价值，还因其优异的导电性而在工业中扮演着重要角色。作为一种常见的导电材料，它在光学仪器的制造中也得到了广泛应用。此外，白银常被用于制作漂亮的首饰和器具。并且其应用范围还包括其他现代技术，比如太阳能电池板。

尽管白银具有如此出色的实际价值，但其价格却一直难以上涨。主要原因之一是白银产量的急剧增加，而市场上对于白银的需求量并未同步增长，最终导致了供需失衡。

在古代要想获得白银唯一的办法就是银矿开采，但富含白银的矿脉别说中不多，就是地球上都很少，所以白银的产量十分有限。如今虽然采矿技术进步了，但银矿依然很难找到。不过奇怪的是白银产量却以百倍的速度增长，而这都要归功于人类发明的电解法提银。

人们发现在铜矿、铝矿、铅锌矿中均存在微量的银，尽管其含量远远低于银矿，但由于铜铝矿石的数量庞大，这些微量银也变得不容忽视。随着现代采用电解法提炼铜和铝，银单质会在电极上直接聚集，使得高纯度的银易于获取。只要是用电解法制取的金属都能随便提炼出一点银，或许一吨铜矿石中只能提炼出一点点白银，但积少成多的产量也相当惊人。

根据科学家的估算，清代最巅峰的时候中国的白银保有量突破过4.5万吨。但是2021年中国工厂提炼出了2.46万吨白银，目前中国每年生产的白银数量已经达到了过去数千年挖掘提炼总和的两倍。

但这个原因在近年来已经有所改变，现如今白银的需求量已经大增，因此它比想象中还要稀缺。要知道白银具有出色的导电性，是制作光伏设备的理想材料之一。而当前，光伏行业对白银的需求比重达到了20%，电力行业占比为16%，而汽车行业的需求已经达到了14%。

例如在中国，仅2022年光伏行业就消耗了约4000吨白银。而据专家预测，未来20年，光伏行业对白银的需求甚至可能占到总量的八成。除了光伏行业，白银在智能手机、微电子、5G通信设备和感光材料等领域的需求量也在迅速增加。

仅仅这三个细分领域就消耗了白银50%的供应量而据美国地质调查局的统计，全世界银矿产资源储量为53万吨，将在未来8年内消耗殆尽。即使考虑到地下探明储量，供应白银的时间也不会超过14年，最乐观的估计也只有20年。

据世界白银协会统计，与黄金开采不同，白银的低消耗开采已经导致约一半的白银被消耗销毁。全球当前可开采白银仅剩余约28亿盎司，按理来说白银已经比以前更稀有，但它的价格涨幅依然跑不过黄金。

其中有很大的人为因素，也就是摩根大通压制的结果。自2008年摩根大通收购贝尔斯登成为最大的做空卖家，就接替亨特兄弟成为了白银操控者。他们利用白银期货的空头合约，可以随着价格上涨无限量地进行出售，并持续操作多年。

这使得摩根大通在接下来的时间里获利丰厚，资产迅速增加。但由于引价长期过低白银实物开始短缺，到2011年4月白银历史上第二次突破50美元每盎司。

随着其他空头陷入困境，摩根大通开始大量储备白银。

凭借巨额的实物库存，摩根大通在试图压低银价时几乎无人能够阻挡。一旦价格下跌到足够低的水平，摩根大通又可以进一步增加库存，为下一轮做空操作增加筹码。这种滚雪球式的优势积累策略使他们在市场上占据了强大的地位，并吸引了许多追随者，他们跟随着他的脚步，周期性地进行白银做空操作，从中不断获利。

除此之外，白银价格严重被低估长期处于低迷状态，是因为它被全世界利益相关者长期的打压。简单来说就是需要白银作为原料来生产的商人们，希望白银的价格越便宜越好。所以这些所谓的利益相关者，他们就想尽一切办法打压白银。而且白银跟黄金基本都跟美元挂钩，因此美金在走强的时候，白银的价格就比较容易去打压。

但今年跟随着黄金价格上涨的行情，白银价格也得到了一个显著的提升。同时许多经济学家也随之预测，认为如今的白银价格已经很难被打压下来，也就是说会发生一个暴涨的情况。

白银价格什么情况下会暴涨?

虽然经过金融巨头的压制，白银价格一直处于低迷状态，但在今年它的价格却可能会发生一个暴涨。根据权威机构白银协会预测，白银价格将迎来强劲的一年。原因有很多，其中之一就是从历史数据来看的话，当经济萎缩或通货膨胀时，白银就会跟随黄金一起，作为保值资产而受到欢迎，因此会迎来一段时期的价格上涨。如上图，在经济衰退期，白银价格甚至比S&P 500走势还要好。

经济不稳定或衰退迹象往往会引发投资者的担忧，他们会寻求安全的避险资产来保护财富。贵金属，尤其是黄金和白银，通常被视为避险资产的首选。这是因为它们在经济动荡时具有稳定的价值，并且不受通货膨胀和货币贬值的影响，因为它们的价值不依赖于特定国家的货币。

在这种情况下，投资者通常会增加对贵金属的需求，从而推动其价格上涨。尤其是在通货膨胀和货币贬值压力增加时，投资者更倾向于转向贵金属作为安全的避险选择。因此，当经济出现不稳定或衰退迹象时，贵金属市场往往会表现活跃，并且黄金和白银等贵金属的价格可能会受到推动上涨的影响。

白银通常被视为一种对冲通货膨胀的资产，因为它具有一定的稳定性，并且在一定程度上不容易受到通货膨胀的影响。与纸币不同，白银的价值不会因为通货膨胀而贬值，因为它是一种实物资产，其价值由供需关系和市场因素决定。

在通货膨胀的情况下，纸币的购买力下降，但白银的价值相对稳定，甚至可能会上升。这是因为白银具有稀缺性和实际用途，例如在工业生产中的广泛应用以及作为一种投资和储备资产。因此，投资者倾向于将资金转移到白银等实物资产中，以保护其财富免受通货膨胀的侵害。

而从基本面上来看的话原因而三，首先就是2024年的全球白银需求预计将达到12亿盎司，这将是有史以来第二高水平。这主要是由于工业需求的增强，例如汽车和太阳能板等，推动了白银需求的增长。

随着汽车和太阳能板等工业部门的发展，对白银的需求呈现出持续增长的趋势。特别是在新能源汽车的兴起和太阳能技术的广泛应用下，对白银的需求量进一步提升。这种趋势预示着白银在工业领域的重要性将继续增加，从而推动其需求量持续走高。

此外，消费领域对白银的需求也呈现出增长的趋势。预计银器需求将增加9%，珠宝需求将增加6%。特别是在印度，珠宝购买的热潮预计将引领消费市场，为白银需求的增长注入新的动力。同时，消费电子产品的复苏也将进一步推高白银的价格，因为白银在电子产品中的广泛应用使其成为消费电子行业不可或缺的材料之一。

三则是经济因素，因为目前市场都在预计，2024年下半年美联储将开始降息。由于白银价格和利率成反比关系，这将有利于白银的价格上涨。因为较低的利率使得持有现金或者债券的成本上升，从而推动投资者寻求其他资产以获取更高的回报率。

由此可见，若美联储在2024年下半年开始降息，这将为白银价格提供有利支撑。投资者可能会转向白银等商品，以寻求避险资产，并寻求保值或获得更高的收益。这种情况下，白银的需求可能会增加，从而对价格产生正面影响。

总的来说，白银价格在经济动荡或通货膨胀的情况下，往往会被投资者视为一种保值资产，用于保护他们的财富。而如今经济不稳定、工业需求增加、消费领域需求增长、以及利率的变化等因素，也会造成白银的价格在特定情况下会迅速上涨，吸引投资者将资金投入这一避险资产中。

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