Giao dịch
Viện nghiên cứu EBC
Về EBC
Bản tóm tắt:
Là đồng tiền dự trữ chính của thế giới, sự thay đổi trong giá trị của đồng đô la Mỹ sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến giá cả hàng hóa.
Chỉ số đô la Mỹ là một chỉ số tổng hợp phản ánh tình hình tỷ giá của đồng đô la Mỹ trên thị trường ngoại hối quốc tế, được sử dụng để đo lường mức độ thay đổi tỷ giá của đô la Mỹ so với một rổ tiền tệ. Ban đầu, chỉ số đô la Mỹ được tính dựa trên giá trị trung bình trọng số của thay đổi tỷ giá của 10 đồng tiền lớn so với đô la Mỹ vào tháng 3 năm 1973, và giá trị của nó được đo trên cơ sở điểm chuẩn 100. Sau khi đồng euro ra mắt vào ngày 1 tháng 1 năm 1999, các đồng tiền được sử dụng để tính toán chỉ số đô la Mỹ đã được điều chỉnh từ 10 xuống 6, và đồng euro cũng trở thành đồng tiền quan trọng nhất với trọng số cao nhất. Hiện tại, đồng euro có trọng số cao nhất trong chỉ số đô la Mỹ, ở mức 57,6%; tiếp theo là đồng yên Nhật Bản, với 13,6%; tiếp theo là bảng Anh với 11,9%; đô la Canada là 9,1%; krona Thụy Điển là 4,2%; và franc Thụy Sĩ là 3,6%. Phân tích xu hướng chỉ số đô la Mỹ có thể phản ánh gián tiếp sự thay đổi về khả năng cạnh tranh xuất khẩu và chi phí nhập khẩu của Mỹ.
Có một mối quan hệ chặt chẽ và phụ thuộc lẫn nhau giữa hàng hóa và đồng đô la Mỹ
Là đồng tiền dự trữ và giao dịch chính của thế giới, đồng đô la Mỹ có tác động trực tiếp đến giá cả hàng hóa, vì việc định giá hàng hóa thường dựa trên đồng đô la Mỹ. Nhiều hàng hóa như dầu, vàng, đồng thường được định giá bằng đô la Mỹ, do đó sự thay đổi trong giá trị của đồng đô la sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến giá cả hàng hóa. Khi đồng đô la tăng giá, giá hàng hóa thường giảm vì chúng trở nên đắt hơn đối với những người nắm giữ các đồng tiền khác. Ngược lại, khi đồng đô la mất giá, giá hàng hóa thường tăng vì chúng trở nên rẻ hơn đối với các nhà đầu tư nắm giữ các đồng tiền khác.
Mối quan hệ cung cầu của hàng hóa cũng ảnh hưởng đến xu hướng của đồng đô la Mỹ. Sự tăng giá hàng hóa sẽ làm tăng chi phí sản xuất và áp lực lạm phát, có thể dẫn đến việc ngân hàng trung ương tăng lãi suất để kiểm soát lạm phát. Tăng lãi suất sẽ làm tăng sức hấp dẫn của đồng đô la Mỹ và dẫn đến sự tăng giá của nó. Ngược lại, sự giảm giá của hàng hóa sẽ giảm áp lực lạm phát, và ngân hàng trung ương có thể áp dụng các biện pháp cắt giảm lãi suất, có thể dẫn đến sự suy giảm của đồng đô la.
Sức mạnh của đồng đô la Mỹ cũng ảnh hưởng đến thương mại toàn cầu và hoạt động kinh tế, từ đó ảnh hưởng đến nhu cầu về hàng hóa. Khi đồng đô la tăng giá, chi phí nhập khẩu hàng hóa tăng, có thể làm giảm nhu cầu. Ngược lại, khi đồng đô la suy yếu, chi phí nhập khẩu hàng hóa giảm, có thể kích thích nhu cầu tăng lên. Do đó, xu hướng của đồng đô la có ảnh hưởng đáng kể đến nhu cầu và giá cả hàng hóa.
Dựa trên phân tích trên, người ta thường tin rằng có mối tương quan nghịch giữa đồng đô la Mỹ và giá hàng hóa. Khi mọi người lo ngại về sự giảm sút nhu cầu và bán hàng hóa trở lại đồng đô la, sự gia tăng nhu cầu đối với đồng đô la thúc đẩy giá trị của nó tăng. Khi mọi người sử dụng tích cực đồng đô la để mua lại hàng hóa, sự gia tăng cung cấp đồng đô la làm tăng áp lực suy giảm của nó.
Tuy nhiên, khi phân tích mối tương quan giữa chỉ số đô la Mỹ và hàng hóa, cũng cần xem xét cả nền kinh tế Mỹ và kinh tế toàn cầu. Trong các kịch bản kinh tế vĩ mô khác nhau, mối quan hệ có thể khác nhau:
- Khi nền kinh tế Mỹ mạnh, kinh tế toàn cầu cũng mạnh, và giá hàng hóa tăng. Trong trường hợp này, mối quan hệ giữa đồng đô la và hàng hóa phụ thuộc vào tình hình tương đối. Nếu kinh tế Mỹ mạnh hơn, đồng đô la sẽ tăng giá và có mối tương quan dương. Nếu kinh tế Mỹ yếu hơn kinh tế toàn cầu, đồng đô la sẽ giảm và có mối tương quan nghịch.
- Khi kinh tế Mỹ mạnh, kinh tế toàn cầu yếu, giá hàng hóa giảm, đồng đô la mạnh và có mối tương quan nghịch. Khi kinh tế Mỹ yếu nhưng kinh tế toàn cầu mạnh, giá hàng hóa tăng trong khi đồng đô la yếu, và có mối tương quan nghịch. Nếu cả kinh tế Mỹ và toàn cầu đều yếu, giá hàng hóa giảm, đồng đô la phụ thuộc vào sức mạnh tương đối của nó.
| Đồng đô la Mỹ | Hàng hóa | |
| Yếu tố ảnh hưởng | Tỷ giá hối đoái thị trường ngoại hối quốc tế, rổ tiền tệ | Được định giá chủ yếu bằng đô la Mỹ, động lực cung-cầu |
| Phương pháp tính toán | Trung bình trọng số hình học, điểm chuẩn 100 điểm | Giá thường được định danh bằng đô la Mỹ |
| Điều chỉnh tiền tệ | Giảm từ 10 xuống 6 đồng tiền | Liên quan đến biến động trong giá trị của đô la Mỹ |
| Tác động của chính sách ngân hàng trung ương | Tăng hoặc giảm lãi suất | Chi phí sản xuất và áp lực lạm phát |
| Tác động đến thương mại toàn cầu | Tăng hoặc giảm chi phí nhập khẩu | Nhu cầu tăng hoặc giảm |
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm EBC: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích tham khảo, không phải là (và không nên được coi là) lời khuyên tài chính, đầu tư hoặc tư vấn đáng tin cậy khác.
Lãi suất Repo là lãi suất quan trọng được các ngân hàng trung ương sử dụng để quản lý thanh khoản, kiểm soát lạm phát và tác động đến hoạt động kinh tế.
2024-12-26
Nguyên tắc cơ bản của Forex đề cập đến các yếu tố và chỉ số kinh tế quan trọng ảnh hưởng đến giá trị của các loại tiền tệ trên thị trường ngoại hối.
2024-12-26
Nền kinh tế Hoa Kỳ, chiếm 26% GDP toàn cầu, đang hoạt động tốt nhưng phải đối mặt với những thách thức như lạm phát, tình trạng việc làm yếu và nguy cơ suy thoái.
2024-12-25
