Giao dịch
Viện nghiên cứu EBC
Về EBC
Bản tóm tắt:
Trái phiếu Mỹ và dự trữ ngoại hối đóng vai trò độc đáo: trái phiếu liên kết với USD, ổn định các loại tiền tệ nước ngoài. Được phát hành bởi Hoa Kỳ và nắm giữ bởi các ngân hàng trung ương đa dạng.
Trái phiếu kho bạc Mỹ và dự trữ ngoại hối đóng các vai trò khác nhau trong lĩnh vực tài chính quốc tế và là hai loại tài sản khác nhau.
Những khác biệt giữa Trái phiếu Mỹ và Dự trữ Ngoại hối:
1. Định nghĩa và Bản chất
Trái phiếu Mỹ: Trái phiếu Mỹ là các trái phiếu do chính phủ Hoa Kỳ phát hành, được định giá bằng đô la Mỹ, thường được mua và nắm giữ bởi các quốc gia, tổ chức hoặc cá nhân khác. Chúng được coi là các khoản đầu tư rủi ro thấp, đi kèm với lãi suất trái phiếu. Trái phiếu Mỹ liên quan trực tiếp đến đồng đô la Mỹ và có mối quan hệ phụ thuộc với đồng tiền này. Trái phiếu Mỹ là một dạng dự trữ ngoại hối bằng đồng đô la Mỹ. Nói chung, dự trữ ngoại hối cần xem xét đến sự an toàn, tính thanh khoản và lợi nhuận nhất định. Trái phiếu Mỹ phù hợp với những tiêu chí này, và việc nắm giữ trái phiếu Mỹ về bản chất là nắm giữ đồng đô la Mỹ.
Dự trữ ngoại hối: Dự trữ ngoại hối là các tài sản được một quốc gia nắm giữ bằng các đồng tiền nước ngoài khác nhau, bao gồm các đồng tiền chính khác ngoài đô la Mỹ. Mục đích của dự trữ ngoại hối là duy trì sự ổn định của tỷ giá hối đoái, tránh các cú sốc bên ngoài và cung cấp tiền tệ dự trữ cho các thanh toán thương mại quốc tế và trả nợ nước ngoài.
2. Tổ chức phát hành
Trái phiếu Mỹ: Là nợ chủ quyền do chính phủ Hoa Kỳ phát hành và là một dạng của trái phiếu kho bạc Mỹ.
Dự trữ ngoại hối: Là các tài sản ngoại hối do ngân hàng trung ương và chính phủ các nước khác nhau nắm giữ, được thu được thông qua thương mại quốc tế hoặc các kênh khác.
3. Rủi ro và Lợi ích
Trái phiếu Mỹ: Thường được coi là một khoản đầu tư tương đối an toàn vì xếp hạng tín dụng cao của chính phủ Hoa Kỳ và vì đồng đô la Mỹ là một trong những đồng tiền dự trữ chính trên thế giới. Nhà đầu tư mua trái phiếu Mỹ có thể hưởng lãi suất cố định và nhận lại gốc khi đáo hạn.
Dự trữ ngoại hối: Rủi ro và lợi ích liên quan đến sự biến động của thị trường ngoại hối, vì giá trị của các tài sản ngoại hối bị ảnh hưởng bởi sự thay đổi của tỷ giá hối đoái. Mục tiêu chính của dự trữ ngoại hối là duy trì sự ổn định của tỷ giá hối đoái và sự ổn định kinh tế, thay vì thu lợi nhuận.
4. Người nắm giữ và Mục đích
Trái phiếu Mỹ: Chủ yếu được mua và nắm giữ bởi các chính phủ nước ngoài, ngân hàng trung ương, tổ chức và cá nhân. Những trái phiếu này có thể đóng vai trò là tài sản dự trữ cho các ngân hàng trung ương nước ngoài cũng như được sử dụng để đầu tư và tiếp cận tính thanh khoản bằng đô la Mỹ.
Dự trữ ngoại hối: Là tài sản của cả một quốc gia, được ngân hàng trung ương và chính phủ quản lý. Dự trữ ngoại hối có thể được sử dụng để thanh toán thương mại quốc tế, trả nợ nước ngoài, duy trì sự ổn định của tỷ giá hối đoái, và ứng phó với các cuộc khủng hoảng tài chính
5. Mục tiêu và Ảnh hưởng
Trái phiếu Mỹ: Mục tiêu của trái phiếu Mỹ là huy động vốn cho chính phủ Hoa Kỳ, hỗ trợ phát triển kinh tế trong nước và cung cấp cho nhà đầu tư các lựa chọn tài sản an toàn.
Dự trữ ngoại hối: Mục tiêu của dự trữ ngoại hối là bảo vệ sự ổn định và tính thanh khoản của đồng tiền quốc gia, và ứng phó với các biến động và rủi ro tài chính trên thị trường ngoại hối khi cần thiết. Đồng thời, quy mô và sự thay đổi của dự trữ ngoại hối cũng có ảnh hưởng nhất định đến thị trường tài chính toàn cầu và hệ thống tài chính quốc tế.
| Khía cạnh | Trái phiếu kho bạc Mỹ | Dự trữ ngoại hối |
| Định nghĩa & Bản chất | Trái phiếu do chính phủ Mỹ phát hành, được định giá bằng USD, được coi là khoản đầu tư rủi ro thấp | Tài sản do một quốc gia nắm giữ bằng các đồng tiền nước ngoài khác nhau, duy trì ổn định tỉ giá hối đoái, hỗ trợ thương mại quốc tế và trả nợ |
| Tổ chức phát hành | Chính phủ Mỹ | Ngân hàng trung ương và chính phủ các nước |
| Rủi ro & Lợi nhuận | Tương đối an toàn, lãi suất cố định, hoàn trả gốc khi đáo hạn | Liên quan đến biến động thị trường ngoại hối, chủ yếu để ổn định tỷ giá, không nhằm mục đích tạo lợi nhuận |
| Người nắm giữ & sử dụng | Được mua và nắm giữ bởi chính phủ nước ngoài, ngân hàng trung ương, tổ chức, cá nhân | Tài sản quốc gia, dùng cho thanh toán thương mại, duy trì tỷ giá, quản lý khủng hoảng |
| Mục tiêu & Ảnh hưởng | Huy động vốn cho chính phủ Mỹ, hỗ trợ kinh tế, cung cấp các lựa chọn đầu tư an toàn | Bảo vệ sự ổn định tiền tệ, thanh khoản, ứng phó với biến động ngoại hối, tác động đến thị trường tài chính |
| Đặc điểm | An toàn, lợi nhuận cố định, thời hạn đầu tư dài | Đa dạng, thanh toán quốc tế, linh hoạt đầu tư |
Đặc điểm của trái phiếu Mỹ:
An toàn: Nợ công của Mỹ là một lựa chọn thận trọng cho đầu tư và là một loại trái phiếu kho bạc
Thu nhập cố định: Lợi suất của trái phiếu Mỹ là cố định và có thể nhận lãi đều đặn trong suốt thời gian nắm giữ.
Chu kỳ đầu tư dài: Trái phiếu Mỹ có chu kỳ đầu tư dài hơn, phù hợp với các nhà đầu tư dài hạn.
Đặc điểm của dự trữ ngoại hối:
Đa dạng: Dự trữ ngoại hối bao gồm nhiều loại tiền tệ khác nhau mà một quốc gia nắm giữ, giúp tăng cường tính đa dạng trong đầu tư.
Thanh toán quốc tế: Dự trữ ngoại hối được sử dụng cho các khoản thanh toán quốc tế, duy trì vị thế quốc tế của đồng tiền của một quốc gia.
Tính linh hoạt: Dự trữ ngoại hối có tính linh hoạt đầu tư tương đối cao và có thể điều chỉnh theo điều kiện thị trường.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm EBC: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích tham khảo, không phải là (và không nên được coi là) lời khuyên tài chính, đầu tư hoặc tư vấn đáng tin cậy khác.
Giới hạn giảm là một cơ chế thị trường dừng giao dịch khi giá giảm quá mạnh, ngăn ngừa sự hoảng loạn và cho thị trường thời gian để thiết lập lại.
2024-12-23
Khoảng cách cắt kéo M1 M2 đo lường sự khác biệt về tốc độ tăng trưởng giữa nguồn cung tiền M1 và M2, làm nổi bật sự chênh lệch về thanh khoản kinh tế.
2024-12-20
Phương pháp giao dịch Dinapoli là chiến lược kết hợp các chỉ báo dẫn đầu và chỉ báo trễ để xác định xu hướng và các mức quan trọng.
2024-12-19
