Mô tả chi tiết về giá tỷ giá hối đoái

Tỷ giá hối đoái, hay còn gọi là tỷ giá trao đổi, là một vấn đề liên quan đến tỷ giá khi các loại tiền tệ khác nhau được sử dụng để trao đổi hàng hóa. Tỷ giá hối đoái được hiểu là mức tỷ giá đã được định sẵn giữa các đồng tiền khác nhau dựa trên hàm lượng vàng khác nhau của chúng. Hàm lượng vàng của một đồng tiền là cơ sở để xác định tỷ giá của các đồng tiền khác nhau. Tỷ giá hối đoái được biểu thị bằng giá của một đơn vị tiền tệ của một quốc gia và số lượng có thể đổi được của tiền tệ khác. Khi xác định tỷ giá hối đoái của các loại tiền tệ, bước đầu tiên là xác định đồng tiền của quốc gia nào được sử dụng làm tiêu chuẩn. Do tiêu chuẩn khác nhau, nhiều phương pháp định giá tỷ giá hối đoái khác nhau đã xuất hiện. Các phương pháp định giá phổ biến bao gồm định giá trực tiếp, định giá gián tiếp, định giá bằng đô la Mỹ và định giá hai chiều.

Phương pháp định giá trực tiếp

Phương pháp định giá trực tiếp, còn được gọi là phương pháp định giá phải trả, là việc tính toán số lượng tiền tệ nội địa phải trả dựa trên một đơn vị tiền tệ nước ngoài nhất định. Đa số các quốc gia trên thế giới, bao gồm cả Trung Quốc, hiện nay đều áp dụng phương pháp định giá trực tiếp. Theo phương pháp định giá trực tiếp, tỷ giá càng cao, càng nhiều tiền tệ nội địa có thể đổi được trên mỗi đơn vị tiền tệ nước ngoài, điều này cho thấy đồng tiền nước ngoài tăng giá trong khi đồng tiền nội địa giảm giá. Ngược lại, nếu cần ít tiền tệ nội địa hơn để đổi cùng một lượng tiền tệ nước ngoài như trước, điều này cho thấy giá trị của đồng tiền nước ngoài giảm hoặc giá trị của đồng tiền nội địa tăng, được gọi là sự giảm của tỷ giá hối đoái. Tức là giá trị của đồng tiền nước ngoài tỷ lệ thuận với sự tăng giảm của tỷ giá hối đoái.

Theo phương pháp định giá trực tiếp, giá trị nhỏ hơn là giá mua ngoại tệ, trong khi giá trị lớn hơn là giá bán ngoại tệ, với sự chênh lệch từ 2-5 điểm trong suốt thời gian đó. Một số giá chỉ bao gồm giá trung bình. Ở Trung Quốc, phương pháp định giá trực tiếp cho tỷ giá đồng Nhân dân tệ là: 1 đô la Mỹ = 6.1822 đồng Nhân dân tệ.

Phương pháp định giá gián tiếp

Phương pháp định giá gián tiếp, còn được gọi là phương pháp định giá phải nhận, là việc tính toán số lượng tiền tệ nước ngoài có thể nhận được dựa trên một đơn vị tiền tệ nội địa nhất định (như một đơn vị). Trong thị trường ngoại hối quốc tế, đồng euro, bảng Anh, đô la Úc, v.v. đều được định giá gián tiếp. Ví dụ, 1 bảng Anh = 1.6025 đô la Mỹ; 1 euro = 1.5680 đô la Canada; 1 euro = 1.0562 đô la Mỹ; 1 đô la Úc = 0.5922 đô la Mỹ, v.v

Trong phương pháp định giá gián tiếp, số lượng tiền tệ nội địa không thay đổi, trong khi số lượng ngoại tệ thay đổi tùy thuộc vào giá trị của đồng tiền nội địa. Nếu một số lượng nhất định của tiền tệ nội địa có thể đổi được ít ngoại tệ hơn so với kỳ trước, điều này cho thấy giá trị của ngoại tệ tăng và giá trị của tiền tệ nội địa giảm, tức là tỷ giá hối đoái tăng. Ngược lại, nếu một số lượng nhất định của tiền tệ nội địa có thể đổi được nhiều ngoại tệ hơn so với kỳ trước, điều này cho thấy giá trị của ngoại tệ giảm và giá trị của tiền tệ nội địa tăng, tức là tỷ giá hối đoái giảm, tức là giá trị của ngoại tệ tỉ lệ nghịch với sự tăng giảm của tỷ giá hối đoái.

Trong thị trường ngoại hối, việc niêm yết tỷ giá thường là niêm yết hai chiều, trong đó bên niêm yết cùng lúc báo giá mua và giá bán của mình, và khách hàng tự quyết định hướng mua hay bán. Sự chênh lệch giữa giá mua và giá bán càng nhỏ, chi phí đối với nhà đầu tư càng thấp.

Đặc điểm của phương pháp định giá gián tiếp là số lượng tiền tệ nội địa được cố định và không thay đổi, trong khi số lượng ngoại tệ chuyển đổi thay đổi theo giá trị của tiền tệ nội địa và ngoại tệ. Sự tăng giảm của tỷ giá hối đoái được biểu thị bằng sự thay đổi trong số lượng ngoại tệ tương đối. Nếu một đơn vị tiền tệ nội địa được chuyển đổi thành nhiều ngoại tệ hơn so với trước đây, điều này cho thấy tỷ giá hối đoái của tiền tệ nội địa tăng và tỷ giá hối đoái của ngoại tệ giảm.

Ý nghĩa của sự biến động tỷ giá hối đoái được biểu thị bằng phương pháp định giá gián tiếp và trực tiếp là hoàn toàn ngược lại. Do đó, khi niêm yết tỷ giá của một đồng tiền nào đó và giải thích sự biến động tỷ giá, cần phải xác định rõ phương pháp định giá nào đang được sử dụng để tránh nhầm lẫn.

Định giá hai chiều

Trong thị trường ngoại hối, việc niêm yết tỷ giá thường là niêm yết hai chiều, trong đó bên niêm yết cùng lúc báo giá mua và giá bán của mình, và khách hàng tự quyết định hướng mua hay bán. Ngân hàng hoặc nhà môi giới sẽ cùng lúc báo giá mua và giá bán cho khách hàng. Do có hai phương pháp định giá tiền tệ, trực tiếp và gián tiếp, để thuận tiện và rõ ràng xác định "đồng tiền mục tiêu" của việc mua hoặc bán.

Sự chênh lệch giữa giá mua và giá bán càng nhỏ, chi phí đối với nhà đầu tư càng thấp. Sự chênh lệch giá bình thường cho các giao dịch giữa các ngân hàng là từ 2–3 điểm. Sự chênh lệch giá giữa các ngân hàng (hoặc nhà giao dịch) và khách hàng có thể khác nhau tùy thuộc vào tình huống cụ thể. Hiện nay, sự chênh lệch giá đối với giao dịch ký quỹ ngoại hối thường là 3-5 điểm, ở Hồng Kông là 6–8 điểm, và giao dịch cố định của ngân hàng trong nước dao động từ 10–40 điểm.

Phương pháp niêm yết giá USD

Phương pháp định giá đồng đô la Mỹ, còn được gọi là phương pháp định giá New York, là phương pháp định giá gián tiếp được sử dụng cho các đồng tiền ngoại tệ khác trong thị trường tài chính quốc tế New York, ngoại trừ phương pháp định giá trực tiếp cho đồng bảng Anh. Phương pháp định giá đô la Mỹ được Hoa Kỳ thiết lập và thực hiện vào ngày 1 tháng 9 năm 1978 và hiện nay là phương pháp định giá phổ biến trong thị trường tài chính quốc tế. Mục đích của phương pháp định giá đô la Mỹ là đơn giản hóa việc niêm yết giá và so sánh rộng rãi tỷ giá hối đoái của các đồng tiền khác nhau.

Khi mua và bán ngoại tệ không phải là đô la Mỹ, tỷ giá hối đoái của các đồng tiền của người mua và người bán được tính toán dựa trên tỷ lệ tương ứng của chúng so với đô la Mỹ. Cần lưu ý rằng, ngoại trừ bảng Anh, euro, đô la Úc và đô la New Zealand, phương pháp định giá đô la Mỹ đã được sử dụng rộng rãi trong thị trường ngoại hối quốc tế.

Đặc điểm của phương pháp này là đơn vị của đồng đô la Mỹ không thay đổi, và tỷ lệ của đồng đô la Mỹ với các đồng tiền khác được thể hiện qua sự thay đổi về số lượng của các đồng tiền khác. Với sự gia tăng nhanh chóng về khối lượng giao dịch ngoại hối giữa các thị trường tài chính quốc tế, một phương pháp đại diện tỷ giá hối đoái được sử dụng khi niêm yết giá giữa các ngân hàng để thuận tiện cho các giao dịch quốc tế.

Người ta thường gọi các đồng tiền có số lượng cố định theo các phương pháp định giá khác nhau là đồng tiền cơ bản, và các đồng tiền có số lượng thay đổi là đồng tiền định giá. Rõ ràng là, theo phương pháp định giá trực tiếp, đồng tiền cơ bản là ngoại tệ và đồng tiền định giá là tiền tệ nội địa; theo phương pháp định giá gián tiếp, đồng tiền cơ bản là tiền tệ nội địa và đồng tiền định giá là ngoại tệ; theo phương pháp định giá đô la Mỹ, đồng tiền cơ bản là đô la Mỹ và đồng tiền định giá là các đồng tiền của các quốc gia khác.

Lưu ý: Đầu tư liên quan đến rủi ro. Nội dung của bài viết này không phải là lời khuyên đầu tư và không cấu thành lời đề nghị hoặc lời mời hoặc giới thiệu cho bất kỳ sản phẩm đầu tư nào.