รายละเอียดอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ

อัตราแลกเปลี่ยน หรือที่เรียกว่าราคาแลกเปลี่ยน คืออัตราการแลกเปลี่ยนระหว่างสกุลเงินของแต่ละประเทศ ซึ่งขึ้นอยู่กับมูลค่าของเงินแต่ละสกุลที่มีทองคำรองรับ การกำหนดอัตราแลกเปลี่ยนนี้มักใช้มูลค่าทองคำเป็นเกณฑ์ และจะแสดงออกมาในรูปแบบของจำนวนเงินสกุลหนึ่งที่สามารถแลกเป็นสกุลเงินอีกสกุลหนึ่งได้ การกำหนดอัตราแลกเปลี่ยนระหว่างประเทศต่าง ๆ จำเป็นต้องเลือกสกุลเงินมาตรฐาน ซึ่งมีหลายวิธีในการคำนวณอัตราแลกเปลี่ยน เช่น วิธีการกำหนดราคาทางตรง วิธีการกำหนดราคาทางอ้อม วิธีการกำหนดราคาโดยใช้ดอลลาร์สหรัฐ และวิธีการกำหนดราคาแบบสองทาง

วิธีการกำหนดราคาทางตรง

วิธีการกำหนดราคาแบบตรง หรือที่เรียกว่าการกำหนดราคาตามจำนวนที่ต้องชำระ คือการใช้สกุลเงินต่างประเทศเป็นฐานในการคำนวณจำนวนเงินสกุลเงินท้องถิ่นที่ต้องจ่าย ปัจจุบันประเทศส่วนใหญ่รวมทั้งจีนก็ใช้วิธีนี้ หากอัตราแลกเปลี่ยนสูงขึ้น หมายความว่าเราจะได้จำนวนเงินสกุลท้องถิ่นมากขึ้นเมื่อแลกกับสกุลเงินต่างประเทศ ซึ่งแสดงว่าเงินต่างประเทศมีมูลค่าเพิ่มขึ้นและเงินท้องถิ่นมีมูลค่าลดลง แต่หากต้องใช้เงินท้องถิ่นน้อยลงในการแลกสกุลเงินต่างประเทศเดียวกัน หมายถึงเงินต่างประเทศมีมูลค่าลดลง หรือเงินท้องถิ่นมีมูลค่าเพิ่มขึ้น ซึ่งสะท้อนว่าอัตราแลกเปลี่ยนลดลง และมูลค่าของสกุลเงินต่างประเทศจะสัมพันธ์โดยตรงกับการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยน

ในวิธีการกำหนดราคาทางตรง จำนวนที่น้อยกว่าจะเป็นราคาซื้อเงินตราต่างประเทศ ส่วนจำนวนที่มากกว่าจะเป็นราคาขายเงินตราต่างประเทศ โดยจะมีความแตกต่างกันประมาณ 2-5 จุด บางกรณีอาจระบุเฉพาะราคาเฉลี่ยสำหรับในประเทศไทย การกำหนดราคาทางตรงสำหรับอัตราแลกเปลี่ยนเงินบาทไทยจะมีตัวอย่างเช่น 1 ดอลลาร์สหรัฐ = 34.70บาท

เมื่อเงินสกุลท้องถิ่นมีค่าเพิ่มขึ้น จำนวนเงินตราต่างประเทศที่สามารถแลกเป็นเงินท้องถิ่นก็จะลดลง อัตราแลกเปลี่ยนก็จะยิ่งลดลง ในทางกลับกัน หากเงินสกุลท้องถิ่นอ่อนค่าลง จำนวนเงินตราต่างประเทศที่แลกเป็นเงินท้องถิ่นจะเพิ่มขึ้น ทำให้ค่าอัตราแลกเปลี่ยนสูงขึ้น ในวิธีการกำหนดราคาทางตรง การเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนจะมีความสัมพันธ์กับมูลค่าเงินสกุลท้องถิ่นแบบตรงข้าม เช่น หากเงินสกุลท้องถิ่นแข็งค่าขึ้น อัตราแลกเปลี่ยนจะลดลง หากเงินสกุลท้องถิ่นอ่อนค่าลง อัตราแลกเปลี่ยนจะเพิ่มขึ้น ปัจจุบันประเทศส่วนใหญ่ใช้วิธีการกำหนดราคาแบบตรง เช่น อัตราแลกเปลี่ยนระหว่างดอลลาร์สหรัฐกับเยนญี่ปุ่น, ดอลลาร์สหรัฐกับดอลลาร์ฮ่องกง, หรือดอลลาร์สหรัฐกับหยวนจีน

วิธีการกำหนดราคาทางอ้อม

วิธีการกำหนดราคาทางอ้อม หรือที่เรียกว่าการกำหนดราคาตามจำนวนที่ต้องได้รับ หมายถึงการใช้สกุลเงินท้องถิ่นเป็นฐานในการคำนวณจำนวนเงินตราต่างประเทศที่ต้องได้รับ โดยใช้จำนวนหนึ่งหน่วยของเงินสกุลท้องถิ่นเป็นมาตรฐาน

ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศระหว่างประเทศ เช่น ยูโร (EUR) ปอนด์สเตอร์ลิงอังกฤษ (GBP) และดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) จะใช้วิธีการกำหนดราคาแบบอ้อม

ตัวอย่างเช่น :

•1 ปอนด์สเตอร์ลิงอังกฤษ (GBP) = 1.221ดอลลาร์สหรัฐ (USD)

•1 ยูโร (EUR) = 1.474 ดอลลาร์แคนาดา (CAD)

•1 ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) = 0.6189 ดอลลาร์สหรัฐ (USD)

ในวิธีการกำหนดราคาทางอ้อม จำนวนเงินสกุลท้องถิ่นจะยังคงที่ แต่จำนวนเงินตราต่างประเทศจะเปลี่ยนแปลงตามการเปลี่ยนแปลงของมูลค่าของเงินสกุลท้องถิ่น หากจำนวนเงินตราต่างประเทศที่สามารถแลกได้จากสกุลเงินท้องถิ่นลดลง นั่นหมายความว่าเงินตราต่างประเทศมีมูลค่าเพิ่มขึ้น และเงินสกุลท้องถิ่นมีมูลค่าลดลง ซึ่งทำให้ค่าอัตราแลกเปลี่ยนสูงขึ้น ในทางกลับกัน หากจำนวนเงินตราต่างประเทศที่สามารถแลกได้เพิ่มขึ้น นั่นหมายความว่าเงินตราต่างประเทศมีมูลค่าลดลง และเงินสกุลท้องถิ่นมีมูลค่าเพิ่มขึ้น ทำให้ค่าอัตราแลกเปลี่ยนลดลง โดยมูลค่าของเงินตราต่างประเทศและการเปลี่ยนแปลงอัตราแลกเปลี่ยนจะมีความสัมพันธ์กันในทิศทางตรงกันข้าม

ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ การเสนอราคาจะเป็นแบบสองทาง ซึ่งผู้ให้ราคาจะเสนอทั้งราคาซื้อและราคาขายพร้อมกัน โดยที่ลูกค้าจะเลือกทิศทางการซื้อหรือขายเอง หากความต่างระหว่างราคาซื้อและราคาขายน้อยลง ก็หมายถึงต้นทุนที่นักลงทุนต้องจ่ายจะลดลง

วิธีการกำหนดราคาทางอ้อมมีลักษณะคือจำนวนเงินสกุลท้องถิ่นจะไม่เปลี่ยนแปลง ขณะที่จำนวนเงินตราต่างประเทศจะขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงของมูลค่าของเงินสกุลท้องถิ่นและเงินตราต่างประเทศเอง เมื่ออัตราแลกเปลี่ยนปรับตัวขึ้นหรือลง จะเห็นได้จากการเปลี่ยนแปลงในจำนวนเงินตราต่างประเทศ หากจำนวนเงินตราต่างประเทศที่ได้จากการแลกสกุลเงินท้องถิ่นเพิ่มขึ้น แสดงว่าอัตราแลกเปลี่ยนของเงินสกุลท้องถิ่นสูงขึ้น ขณะที่อัตราแลกเปลี่ยนของเงินตราต่างประเทศลดลง

การเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนในวิธีการกำหนดราคาทางตรงและทางอ้อมจะมีความหมายที่ตรงข้ามกัน ดังนั้น เมื่อพูดถึงการขึ้นหรือลงของอัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินใด ๆ ควรระบุให้ชัดเจนว่าใช้วิธีการกำหนดราคาแบบไหนเพื่อหลีกเลี่ยงความสับสน

วิธีการกำหนดราคาแบบสองทาง

ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ การเสนอราคามักจะเป็นแบบสองทาง ซึ่งหมายความว่าผู้เสนอราคาจะให้ทั้งราคาซื้อ (Bid Rate) และราคาขาย (Offer Rate) ของสกุลเงินนั้น ๆ พร้อมกัน ลูกค้าจึงสามารถเลือกได้ว่าต้องการซื้อหรือขายตามราคาที่เสนอนั้นโดยผู้เสนอราคา เช่น ธนาคารหรือโบรกเกอร์ จะระบุราคาทั้งสองพร้อมกัน เพื่อให้ชัดเจนว่าเป็นราคาของสกุลเงินใดในแต่ละวิธีการเสนอราคาทั้งทางตรงและทางอ้อม

ยิ่งส่วนต่างระหว่างราคาซื้อและราคาขายน้อยเท่าไหร่ ต้นทุนสำหรับนักลงทุนก็จะยิ่งต่ำลงเท่านั้นในการซื้อขายระหว่างธนาคาร โดยทั่วไปส่วนต่างราคาจะอยู่ที่ 2-3 จุดขึ้นอยู่กับธนาคารหรือโบรกเกอร์ที่เสนอราคาซึ่งอาจแตกต่างกันไป สำหรับการเทรดมาร์จิ้นในต่างประเทศ ส่วนต่างราคามักจะอยู่ที่ 3-5 จุด ในฮ่องกงจะอยู่ที่ 6-8 จุด ส่วนในตลาดภายในประเทศ เช่น การเทรดจริงผ่านธนาคาร จะมีส่วนต่างราคาตั้งแต่ 10-40 จุดขึ้นอยู่กับแต่ละกรณี

วิธีการกำหนดราคาโดยใช้ดอลลาร์สหรัฐ

วิธีการกำหนดราคาโดยใช้ดอลลาร์สหรัฐเป็นวิธีที่ใช้ในตลาดการเงินระหว่างประเทศที่นิวยอร์ก โดยการใช้วิธีการกำหนดราคาทางอ้อมสำหรับสกุลเงินต่างประเทศอื่น ๆ ยกเว้นสกุลเงินปอนด์อังกฤษที่ใช้วิธีการกำหนดราคาทางตรง วิธีนี้ถูกกำหนดและเริ่มใช้งานโดยสหรัฐอเมริกาในวันที่ 1 กันยายน 1978 และปัจจุบันเป็นวิธีที่ได้รับการยอมรับและใช้อย่างแพร่หลายในตลาดการเงินทั่วโลก จุดประสงค์หลักของวิธีนี้คือเพื่อให้ง่ายต่อการเสนอราคาและการเปรียบเทียบอัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินต่าง ๆ

ในการซื้อขายสกุลเงินที่ไม่ใช่ดอลลาร์ การคำนวณอัตราแลกเปลี่ยนจะอ้างอิงจากอัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินนั้น ๆ กับดอลลาร์สหรัฐ ก่อนจะคำนวณอัตราแลกเปลี่ยนระหว่างสกุลเงินทั้งสอง ฝ่ายซื้อและขายต้องใช้วิธีที่เชื่อมโยงกับอัตราดอลลาร์ ทั้งนี้ ยกเว้นสกุลเงินปอนด์อังกฤษ, ยูโร, ดอลลาร์ออสเตรเลีย และดอลลาร์นิวซีแลนด์ ซึ่งวิธีการกำหนดราคาแบบดอลลาร์เป็นวิธีที่ใช้กันอย่างแพร่หลายในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราระหว่างประเทศ

ลักษณะเด่นของวิธีนี้คือ ดอลลาร์จะคงค่าไว้ตลอดเวลา ขณะที่อัตราส่วนระหว่างดอลลาร์กับสกุลเงินอื่น ๆ จะถูกคำนวณจากการเปลี่ยนแปลงของจำนวนเงินในสกุลเงินอื่น ๆ เนื่องจากปริมาณการซื้อขายในตลาดการเงินระหว่างประเทศเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว วิธีนี้จึงได้รับการนำมาใช้ในการตั้งอัตราแลกเปลี่ยนระหว่างธนาคาร เพื่อให้การทำธุรกรรมระหว่างประเทศสะดวกยิ่งขึ้น

ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตรา สกุลเงินที่จำนวนคงที่จะถูกเรียกว่า "สกุลเงินฐาน (Base Currency)" ส่วนสกุลเงินที่มีการเปลี่ยนแปลงจำนวนจะเรียกว่า "สกุลเงินอ้างอิง (Quoted Currency)" โดยในวิธีการกำหนดราคาทางตรง สกุลเงินฐานคือเงินตราต่างประเทศและสกุลเงินที่ถูกอ้างอิงคือเงินสกุลท้องถิ่น; ในวิธีการกำหนดราคาทางอ้อม สกุลเงินฐานจะเป็นเงินสกุลท้องถิ่น ส่วนสกุลเงินที่ถูกอ้างอิงจะเป็นเงินตราต่างประเทศ; ในวิธีการกำหนดราคาแบบดอลลาร์ สกุลเงินฐานจะเป็นดอลลาร์ และสกุลเงินที่ถูกอ้างอิงจะเป็นเงินตราของประเทศอื่น ๆ

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: การลงทุนมีความเสี่ยง เนื้อหาในบทความนี้ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน หรือเป็นการเสนอหรือเชิญชวนหรือแนะนำผลิตภัณฑ์การลงทุนใด ๆ