Giao dịch
Viện nghiên cứu EBC
Về EBC
Bản tóm tắt:
Tỷ giá hối đoái kỳ hạn là một công cụ quan trọng trong việc trao đổi ngoại tệ trong tương lai. Tìm hiểu cách mà công cụ này giúp quản lý rủi ro trong thương mại và đầu tư quốc tế.
Tỷ giá hối đoái kỳ hạn đề cập đến một dạng tỷ giá trong thị trường ngoại hối được sử dụng để thỏa thuận về tỷ giá trao đổi tiền tệ cho một thời điểm nhất định trong tương lai. Đây là một tiêu chuẩn mà các thành viên thị trường sử dụng để thực hiện các giao dịch ngoại hối vào những ngày giao hàng trong tương lai dựa trên mối quan hệ cung cầu và các yếu tố khác. Tỷ giá hối đoái kỳ hạn khác với tỷ giá hối đoái giao ngay và tỷ giá hối đoái tiền mặt. Tỷ giá giao ngay là tỷ giá được sử dụng cho các giao dịch ngoại hối diễn ra ngay lập tức, trong khi tỷ giá tiền mặt là tỷ giá được sử dụng cho việc mua hoặc bán ngoại tệ ngay lập tức.
Tỷ giá hối đoái kỳ hạn đóng vai trò quan trọng trong thương mại và đầu tư quốc tế vì nó cung cấp một cách để xác định chi phí hoặc lợi ích của giao dịch trong tương lai. Tỷ giá hối đoái kỳ hạn thường được xác định thông qua sự thỏa thuận giữa người mua và người bán trên thị trường ngoại hối, dựa trên xu hướng tỷ giá tương lai, chênh lệch lãi suất, các yếu tố chính trị và kinh tế, v.v. Người mua và người bán sẽ ký kết hợp đồng để trao đổi và giao dịch tiền tệ tại một tỷ giá cụ thể vào một ngày trong tương lai.
Việc sử dụng tỷ giá hối đoái kỳ hạn giúp các doanh nghiệp và nhà đầu tư quản lý rủi ro. Ví dụ, một nhà xuất khẩu có thể sử dụng tỷ giá hối đoái kỳ hạn để khóa chặt tỷ giá ngoại hối cho các đợt giao hàng trong tương lai, bảo vệ mình khỏi biến động tỷ giá. Tương tự, một nhà nhập khẩu cũng có thể sử dụng tỷ giá hối đoái kỳ hạn để giảm thiểu rủi ro tỷ giá trong tương lai và đảm bảo rằng họ mua được ngoại tệ cần thiết với chi phí dự đoán được vào ngày giao dịch. Ngoài ra, các nhà đầu tư cũng có thể sử dụng tỷ giá hối đoái kỳ hạn để tham gia vào đầu cơ ngoại hối hoặc giao dịch chênh lệch giá để kiếm lời.
Tỷ giá hối đoái kỳ hạn dựa trên tỷ giá hối đoái giao ngay và được biểu thị bằng "phần chênh lệch" (premium), "phần giảm giá" (discount) và "ngang giá" (parity) so với tỷ giá hối đoái giao ngay.
Thông thường, phương pháp định giá tỷ giá hối đoái kỳ hạn chỉ là việc chỉ ra phần chênh lệch hoặc phần giảm giá kỳ hạn. Trong trường hợp định giá trực tiếp, nếu tỷ giá kỳ hạn là phần chênh lệch, tỷ giá kỳ hạn sẽ được tính bằng cách cộng phần chênh lệch vào tỷ giá hối đoái giao ngay. Nếu là phần giảm giá kỳ hạn, trừ phần giảm giá từ tỷ giá giao ngay để có được tỷ giá hối đoái kỳ hạn. Trong trường hợp định giá gián tiếp, nếu tỷ giá kỳ hạn là phần chênh lệch, phần chênh lệch sẽ được trừ khỏi tỷ giá hối đoái giao ngay. Nếu là phần giảm giá kỳ hạn, phần giảm giá sẽ được cộng vào tỷ giá giao ngay để có được tỷ giá hối đoái kỳ hạn.
Tỷ giá hối đoái kỳ hạn cũng có giá mua và giá bán, vì vậy có hai con số cho phần chênh lệch hoặc phần giảm giá của tỷ giá kỳ hạn. Trong trường hợp định giá trực tiếp, nếu tỷ giá kỳ hạn là phần chênh lệch, phần thập phân của phần chênh lệch được cộng vào giá mua của tỷ giá giao ngay, và phần lớn của phần chênh lệch được cộng vào giá bán của tỷ giá giao ngay. Ngược lại, trong phương pháp định giá gián tiếp, nếu có phần chênh lệch kỳ hạn, giá bán của tỷ giá giao ngay được trừ đi phần chênh lệch lớn hơn, và giá mua của tỷ giá giao ngay được trừ đi phần chênh lệch thập phân. Trong trường hợp định giá gián tiếp, nếu phần chênh lệch kỳ hạn là số lớn trước và số thập phân sau, điều đó cho thấy đó là phần chênh lệch kỳ hạn. Nếu số thập phân trước và số lớn sau, điều đó cho thấy đó là phần giảm giá kỳ hạn.
Tỷ giá hối đoái kỳ hạn chỉ mang tính chất hợp đồng và không đại diện cho tỷ giá thực tế, tỷ giá này có thể thay đổi vào ngày giao dịch. Ngoài ra, các giao dịch tỷ giá hối đoái kỳ hạn thường yêu cầu thanh toán một khoản ký quỹ hoặc phí nhất định để đảm bảo thực hiện giao dịch và tuân thủ hợp đồng. Vì vậy, trước khi sử dụng tỷ giá hối đoái kỳ hạn để giao dịch, người tham gia cần hiểu rõ các rủi ro liên quan và điều khoản hợp đồng, đồng thời đưa ra quyết định dựa trên nhu cầu và khả năng chịu rủi ro của mình.
Lưu ý: Đầu tư liên quan đến rủi ro. Nội dung của bài viết này không phải là lời khuyên đầu tư và không cấu thành lời đề nghị hoặc lời mời hoặc giới thiệu cho bất kỳ sản phẩm đầu tư nào.
Khoảng cách cắt kéo M1 M2 đo lường sự khác biệt về tốc độ tăng trưởng giữa nguồn cung tiền M1 và M2, làm nổi bật sự chênh lệch về thanh khoản kinh tế.
2024-12-20
Phương pháp giao dịch Dinapoli là chiến lược kết hợp các chỉ báo dẫn đầu và chỉ báo trễ để xác định xu hướng và các mức quan trọng.
2024-12-19
Giả thuyết thị trường hiệu quả nêu rằng thị trường tài chính kết hợp tất cả thông tin vào giá tài sản, do đó khả năng vượt trội hơn thị trường là không thể.
2024-12-19
