Explicação dos termos da taxa de câmbio a prazo

Uma taxa de câmbio a prazo refere-se a uma forma de taxa de câmbio no exteriormercado de câmbio usado para acordar uma taxa de câmbio para um determinado futurodata. É um padrão usado pelos participantes do mercado para realizar câmbiotransações em datas de entrega futuras baseadas em relações de oferta e demandae outros fatores. A taxa de câmbio a prazo é diferente da taxa de câmbio à vistataxa e taxa de câmbio de numerário. A taxa de câmbio à vista refere-se ao câmbiotaxa utilizada para operações cambiais imediatas, enquanto a troca de numeráriotaxa refere-se à taxa de câmbio utilizada para compras cambiais imediatasou vendas.

As taxas de câmbio a prazo desempenham um papel importante no comércio internacional einvestimento, pois fornecem uma maneira de determinar custos de transação futuros oubenefícios. As taxas de câmbio a prazo são geralmente determinadas através de negociaçãoentre compradores e vendedores no mercado cambial e são comunicadose negociados com base em suas tendências futuras esperadas da taxa de câmbio, jurosdiferenças de taxa, fatores políticos e econômicos, etc. O comprador e vendedorcelebrar um contrato para trocar e entregar moeda em uma bolsa específicataxa numa data futura.

O uso de taxas de câmbio a prazo ajuda empresas e investidores a gerenciarriscos. Por exemplo, um exportador pode usar taxas de câmbio a prazo para bloquear otaxa de câmbio para futuras entregas para se proteger de câmbioflutuações das taxas. Da mesma forma, um importador também pode utilizar taxas de câmbio a prazo paramitigar riscos futuros da taxa de câmbio e garantir que a moeda necessária sejacomprado a um custo previsível na data de entrega. Além disso, os investidores podemtambém usar taxas de câmbio a prazo para se envolver em especulação cambial ounegociação de arbitragem, a fim de obter lucros.

A taxa de câmbio a prazo baseia-se na taxa de câmbio à vista, que érepresentado pelo "prémio", "desconto" e "paridade" da bolsa à vistaTaxa.

Em geral, o método de precificação das taxas de câmbio a prazo é apenas indicaro prémio ou desconto a prazo. No caso do método de fixação de preços directos, sea taxa de câmbio a prazo é um prémio, a taxa de câmbio a prazo é calculadaadicionando o prémio à taxa de câmbio à vista. Se for um desconto a prazo,subtrair o montante do desconto da taxa de câmbio à vista para obter o prazotaxa de câmbio. No caso do método dos preços indirectos, pelo contrário, sea taxa de câmbio a prazo é um prémio, o prémio deve ser subtraído dea taxa de câmbio à vista para obter a taxa de câmbio a prazo. Se for um avançadodesconto, o valor do desconto deve ser adicionado à taxa de câmbio spot, queé a taxa de câmbio a prazo.

As taxas de câmbio a prazo também têm preços de compra e venda, então há doisnúmeros para o prémio ou desconto das taxas de câmbio a prazo. No caso deo método de fixação de preços directos, se a taxa de câmbio a prazo for um prémio,parte decimal do prémio é adicionada ao preço de compra da bolsa à vistae a grande parte do prémio é adicionada ao preço de venda doTaxa de câmbio à vista. No âmbito do método de fixação de preços indirectos, se houver um forwardprémio, o preço de venda à taxa de câmbio à vista é subtraído doprémio maior, e o preço de compra à taxa de câmbio à vista é subtraídodo prémio decimal. No caso dos preços indirectos, se o número deprémios a prazo é o grande número antes e o número decimal depois,indica que se trata de um prémio a prazo. Se o número decimal vem primeiro eo grande número vem por último, indica um desconto a longo prazo.

A taxa de câmbio a prazo só tem natureza contratual e nãorepresentam a taxa de câmbio real, que pode mudar na data de entrega. EmAlém disso, as transações cambiais a prazo geralmente exigem o pagamento de umdeterminada margem ou taxa para garantir o desempenho da transação ecumprimento do contrato. Por conseguinte, antes de utilizar as taxas de câmbio a prazo paranegociação, os participantes precisam entender os riscos relevantes e termos do contratoe tomar decisões com base em suas próprias necessidades e tolerância ao risco.

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