Giao dịch
Viện nghiên cứu EBC
Về EBC
Bản tóm tắt:
Khám phá hợp đồng tương lai lãi suất để quản lý rủi ro danh mục đầu tư trái phiếu. Tìm hiểu các chiến lược giao dịch và động lực thị trường để tối ưu hóa lợi nhuận.
Hợp đồng tương lai lãi suất là các chứng chỉ tài chính trung và dài hạn có thể giao dịch được của các đối tác giao dịch, là một loại hợp đồng tương lai tài chính dựa trên các chứng khoán có lãi suất. Đây thực chất là một khoản đầu tư ngắn hạn được giao dịch trên một ngày đáo hạn cố định với khối lượng giao dịch chuẩn trong thị trường giao dịch, và là một hợp đồng tương lai của các công cụ thị trường tiền tệ và thị trường vốn.
Giống như các hợp đồng tương lai khác, hợp đồng tương lai lãi suất cũng phải tuân theo các quy định pháp lý, và thông qua đấu thầu công khai trên thị trường mở, cả người mua và người bán đều đồng ý giao nhận một lượng chứng khoán nhất định với lãi suất đã thỏa thuận vào một ngày xác định trong tương lai. Giá thị trường của các chứng khoán này bị ảnh hưởng sâu sắc bởi biến động lãi suất thị trường, và nếu lãi suất tăng, giá thị trường của chúng sẽ giảm; ngược lại, nếu lãi suất giảm, giá thị trường của chúng sẽ tăng.
Có nhiều yếu tố ảnh hưởng đến mức lãi suất, nhưng những yếu tố chính bao gồm chính sách tài khóa của chính phủ, chính sách tiền tệ, lạm phát, sản xuất và thu nhập quốc gia, và nhu cầu về ô tô và nhà ở, tất cả đều ảnh hưởng đến xu hướng lãi suất. Biến động lãi suất làm cho cả người đi vay và người cho vay trên thị trường tài chính phải đối mặt với rủi ro lãi suất. Để tránh hoặc giảm thiểu rủi ro lãi suất, hợp đồng tương lai lãi suất đã được tạo ra. Hợp đồng tương lai lãi suất khác với lãi suất kỳ hạn, nơi giao dịch hợp đồng bị giới hạn trong hệ thống ngân hàng và không liên quan đến các sàn giao dịch, không có các quy định giao dịch thống nhất. Hơn nữa, đối tác giao dịch là một đồng tiền với một số lượng và thời gian lãi suất cụ thể.
Đối với các nhà đầu tư tổ chức, ngân hàng thương mại, công ty bảo hiểm, và các tổ chức tài chính khác, hợp đồng tương lai lãi suất có thể được sử dụng để quản lý rủi ro lãi suất trong danh mục đầu tư trái phiếu và cấu trúc nợ của họ. Đồng thời, các nhà đầu tư cá nhân cũng có thể đầu tư vào hợp đồng tương lai lãi suất để kiếm lợi nhuận từ sự biến động của lãi suất.
Hợp đồng tương lai lãi suất có đa dạng chiến lược giao dịch. Các nhà đầu tư có thể chọn chiến lược mua hoặc bán dựa trên phân tích và dự đoán của họ về xu hướng lãi suất. Chiến lược mua vào (long position) đề cập đến việc nhà đầu tư mua các hợp đồng tương lai lãi suất để kiếm lợi nhuận từ chênh lệch giá khi lãi suất tăng, khi họ tin rằng lãi suất sẽ tăng. Chiến lược bán khống (short position) đề cập đến việc nhà đầu tư tin rằng lãi suất sẽ giảm và do đó bán các hợp đồng tương lai lãi suất để kiếm lợi nhuận từ chênh lệch giá khi lãi suất giảm. Ngoài ra, các nhà đầu tư cũng có thể sử dụng chiến lược kinh doanh chênh lệch giá để giao dịch chênh lệch giá giữa hợp đồng tương lai lãi suất và lãi suất giao ngay.
Thị trường hợp đồng tương lai lãi suất có tính thanh khoản cao và minh bạch. Sàn giao dịch đảm bảo các giao dịch công bằng và suôn sẻ bằng cách cung cấp các nền tảng giao dịch và hệ thống thanh toán. Những người tham gia thị trường có thể hiểu rõ kịp thời tình hình thị trường và cơ hội đầu tư thông qua thông tin về giá và khối lượng giao dịch mà sàn giao dịch công bố. Ngoài ra, các hợp đồng tương lai lãi suất được giao dịch trên sàn giao dịch, loại bỏ sự không chắc chắn và rủi ro của giao dịch tư nhân.
Mặc dù hợp đồng tương lai lãi suất có nhiều ưu điểm trong đầu tư và quản lý rủi ro, nhà đầu tư cũng cần chú ý đến những rủi ro trong thị trường hợp đồng tương lai lãi suất. Thị trường hợp đồng tương lai lãi suất có sự biến động giá mạnh, và nhà đầu tư có thể đối mặt với rủi ro biến động giá và đòn bẩy. Ngoài ra, các đối tác giao dịch và chiến lược giao dịch trong thị trường hợp đồng tương lai lãi suất cũng có thể ảnh hưởng đến giá cả và tính thanh khoản của thị trường, và nhà đầu tư cần cẩn thận lựa chọn chiến lược giao dịch dựa trên khả năng chịu đựng rủi ro và mục tiêu đầu tư của mình.
Giới hạn giảm là một cơ chế thị trường dừng giao dịch khi giá giảm quá mạnh, ngăn ngừa sự hoảng loạn và cho thị trường thời gian để thiết lập lại.
2024-12-23
Khoảng cách cắt kéo M1 M2 đo lường sự khác biệt về tốc độ tăng trưởng giữa nguồn cung tiền M1 và M2, làm nổi bật sự chênh lệch về thanh khoản kinh tế.
2024-12-20
Phương pháp giao dịch Dinapoli là chiến lược kết hợp các chỉ báo dẫn đầu và chỉ báo trễ để xác định xu hướng và các mức quan trọng.
2024-12-19
