Giao dịch
Viện nghiên cứu EBC
Về EBC
Bản tóm tắt:
Kỳ vọng của thị trường rằng việc Nhật Bản xem xét chính sách tiền tệ cực kỳ lỏng lẻo sẽ cho phép đồng yên tăng 10% rõ ràng vẫn chưa trở thành hiện thực, nhưng đồng yên hiện đang ở mức cao nhất trong một tháng.
JPY bị trầm cảm
Kỳ vọng của thị trường rằng việc Nhật Bản xem xét chính sách tiền tệ cực kỳ lỏng lẻo sẽ cho phép đồng yên tăng 10% rõ ràng vẫn chưa trở thành hiện thực, nhưng đồng yên hiện đang ở mức cao nhất trong một tháng.
Những người mua đồng Yên cuối cùng cũng nhận thấy dấu hiệu chấm dứt đà giảm giá và một số nhà đầu tư đang ngày càng đặt hy vọng vào sự bắt đầu của một cuộc suy thoái toàn cầu để kích thích đồng yên.
Mặc dù có nhiều lý do để lạc quan về đồng yên, chẳng hạn như các công ty Nhật Bản bắt đầu tăng lương và các Ngân hàng Trung ương khác phải đối mặt với áp lực nới lỏng do kinh tế suy thoái, nhận định này đã bị tát thẳng vào mặt.
Trên thực tế, đồng đô la Mỹ gần đây đã giảm giá hoàn toàn so với đồng yên, ngang bằng với thời điểm chính phủ Nhật Bản can thiệp vào thị trường tiền tệ vào tháng 10 năm ngoái, trong khi Cục Dự trữ Liên bang vẫn không ngừng tăng lãi suất.
Mặc dù vậy, đồng yên đã phục hồi gần 3% trong tháng này và là đồng tiền có diễn biến tốt nhất trong số các đồng tiền G10, vượt qua ngưỡng kháng cự quan trọng 140 vào thứ Tư và đạt được 5 mức tăng dương liên tiếp.
Các chỉ báo đảo ngược rủi ro 6 tháng và 12 tháng đối với USD/JPY đã ở mức âm kể từ tháng 11, cho thấy các nhà giao dịch quyền chọn cũng đang lạc quan về đồng yên.
USD sụp đổ
Các quỹ phòng hộ nhìn chung đã giảm giá đồng đô la Mỹ lần đầu tiên kể từ tháng 3 với lý do Cục Dự trữ Liên bang cuối cùng đã gần chấm dứt chu kỳ tăng lãi suất.
Theo Ủy ban Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ, vị thế bán ròng bằng đồng đô la Mỹ của các nhà đầu tư này đạt 20.091 lô trong tuần kết thúc vào ngày 7 tháng 7, so với Vị thế mua ròng là 5.196 lô một tuần trước.
Chỉ số giá tiêu dùng của Mỹ trong tháng 6 tăng 3% so với cùng kỳ năm ngoái, mức thấp nhất kể từ tháng 3 năm 2021, củng cố quan điểm của Fed về việc chấm dứt thắt chặt sớm hơn.
Chỉ số Bloomberg Dollar Spot Index đã giảm xuống mức thấp nhất trong 15 tháng sau khi dữ liệu lạm phát được công bố và đã giảm hơn 11% kể từ khi đạt đỉnh vào tháng 9.
Đồng yên được coi là đồng tiền hưởng lợi chính từ đồng đô la yếu, với những nhà đầu cơ giá lên tin rằng những lo ngại về suy thoái kinh tế ở Mỹ sẽ giúp thu hẹp chênh lệch lãi suất và những điều chỉnh chính sách có thể có của Ngân hàng Nhật Bản trong những tháng tới sẽ là chất xúc tác cho sự phục hồi.
Phố Wall hoài nghi
UBS Global Wealth Management tin rằng việc đánh giá khi nào Hoa Kỳ sẽ suy thoái là rất quan trọng đối với hoạt động của đồng yên.Dominic Schnider, người đứng đầu toàn cầu về ngoại hối và hàng hóa của ngân hàng, dự đoán rằng đồng yên sẽ tăng hơn 9% lên 128 vào cuối năm của năm.
Ông nói rằng trong thời gian dài đồng yên cũng có thể được sử dụng như một biện pháp phòng ngừa rủi ro trong danh mục đầu tư nhằm ngăn chặn căng thẳng mới trên thị trường tài chính, chẳng hạn như cơn giông bão ở các ngân hàng khu vực Hoa Kỳ vào tháng 3 đã đẩy đồng yên tăng giá.
Kaihong Investment View cũng lạc quan về đồng yên Nhật, dự đoán nó có thể tăng lên 130 trước cuối năm nay, với lý do sự suy thoái của các nền kinh tế phát triển trong nửa cuối năm và khẩu vị rủi ro giảm sút có lợi cho an toàn. -tài sản trú ẩn.
Tuy nhiên, các nhà quản lý tài sản đã tăng vị thế bán đồng yên vào tuần trước, đạt mức cao mới trong năm, trong khi các quỹ phòng hộ cũng bổ sung thêm vị thế bán.
Với tư cách là thành viên của Lực lượng Không quân Yên Nhật, JPMorgan Chase đã nâng điểm mục tiêu cuối năm của đồng đô la Mỹ so với đồng yên Nhật từ 142 lên 152, nghĩa là có khả năng mất giá 7,5%.
Theo khảo sát của Bloomberg, các nhà kinh tế dự đoán tỷ giá USD/JPY sẽ hướng tới mức 135 trong vòng 6 tháng. Ngoài ra, thị trường kỳ hạn dự đoán mức tăng nhỏ hơn.
Đồng đô la giữ vững đà tăng và tăng nhẹ ở châu Á vào thứ Hai khi kỳ nghỉ lễ của Nhật Bản cắt giảm thanh khoản, thu hút sự chú ý vào các biện pháp kích thích đáng thất vọng của Trung Quốc.
2024-10-14
Đồng đô la Mỹ giảm từ mức cao nhất trong hai tháng nhưng đang hướng đến tuần tăng thứ hai liên tiếp khi thị trường lao động yếu có tín hiệu hỗ trợ Fed cắt giảm lãi suất nhanh hơn.
2024-10-11
Hoa Kỳ dao động gần mức cao nhất trong hai tháng vào thứ năm khi thị trường ngày càng tin tưởng vào chính sách tiền tệ kiên nhẫn của Fed trước báo cáo lạm phát quan trọng.
2024-10-10
