สกุลเงินใดมีมูลค่ามากกว่า USD? ค้นหาความจริงที่น่าทึ่ง

สกุลเงินที่โดยปกติมีมูลค่าสูงกว่า 1 ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ต่อ 1 หน่วย ได้แก่ ดีนาร์คูเวต ดีนาร์บาห์เรน เรียลโอมาน ดีนาร์จอร์แดน ปอนด์อังกฤษ ปอนด์ยิบรอลตาร์ ดอลลาร์หมู่เกาะเคย์แมน ฟรังก์สวิส และบางครั้งรวมถึงยูโรด้วย ราคาต่อหน่วยที่สูงกว่านี้สะท้อนถึงการตรึงค่าเงิน การตัดสินใจเชิงนโยบาย การออกแบบตลาด และสภาพคล่อง มากกว่าจะเป็นเพียงความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจเพียงอย่างเดียว

“มูลค่ามากกว่า USD” จริงๆ แล้วหมายถึงอะไร?

เมื่อผู้คนถามว่าสกุลเงินใดมีมูลค่าสูงกว่าเงินดอลลาร์สหรัฐ คำถามนั้นหมายถึง “อัตราแลกเปลี่ยนเชิงตัวเลขต่อหนึ่งหน่วย” หาก 1 หน่วยสามารถแลกเป็นเงินดอลลาร์สหรัฐได้มากกว่า 1 ดอลลาร์ แสดงว่าหน่วยนั้นมีมูลค่าสูงกว่าในเชิงตัวเลข ซึ่งแตกต่างจาก “ความแข็งแกร่งโดยรวม” ที่ยังขึ้นอยู่กับปัจจัยอื่น ๆ เช่น อัตราเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง เงินสำรองระหว่างประเทศ สภาพคล่อง และนโยบายการเงินที่น่าเชื่อถือ

สกุลเงินใดบ้างที่มักมีมูลค่าสูงกว่า 1 ดอลลาร์สหรัฐ?

• ดีนาร์คูเวต (KWD) มักมีราคาต่อหน่วยสูงที่สุด ได้รับแรงหนุนจากรายได้จากน้ำมัน และการตรึงค่าเงินกับตะกร้าเงิน สกุลนี้เข้าถึงยากสำหรับรายย่อย และสเปรดค่อนข้างกว้าง

• ดีนาร์บาห์เรน (BHD) ถูกตรึงค่าให้อยู่เหนือ USD เพื่อความมั่นคง ได้รับการสนับสนุนจากทรัพยากรไฮโดรคาร์บอนและการเป็นศูนย์กลางการเงิน การเข้าถึงของรายย่อยค่อนข้างจำกัด

• เรียลโอมาน (OMR) มีการตรึงค่าเงินอย่างมั่นคงที่ราคาต่อหน่วยสูง ได้แรงหนุนจากนโยบายการคลังแบบอนุรักษ์นิยมและรายได้จากพลังงาน

• ดีนาร์จอร์แดน (JOD) ตรึงค่าเงินอย่างมีการจัดการ ความน่าเชื่อถือของนโยบายช่วยให้ราคาต่อหน่วยสูงกว่า USD

• ปอนด์อังกฤษ (GBP) เป็นสกุลเงินหลักที่ลอยตัวเสรี มีสภาพคล่องสูง มักอยู่เหนือ USD แม้บางช่วงอาจใกล้เคียงหรือหลุดต่ำกว่า

• ปอนด์ยิบรอลตาร์ (GIP) ตรึงค่า 1:1 กับ GBP ดังนั้นจึงมีแนวโน้มอยู่เหนือ USD เมื่อปอนด์อังกฤษแข็งค่า

• ดอลลาร์หมู่เกาะเคย์แมน (KYD) ตรึงค่าเงินเหนือ USD สะท้อนถึงนโยบายและเศรษฐกิจที่พึ่งพาภาคการเงิน

• ฟรังก์สวิส (CHF) มีสภาพคล่องสูง และมักแข็งค่ากว่า USD ในหลายวัฏจักร

• ยูโร (EUR) มักมีค่ามากกว่า USD แม้บางช่วงจะอ่อนค่าลงจนต่ำกว่าหนึ่งต่อหนึ่ง

ทำไมสกุลเงินบางสกุลจึงมีค่ามากกว่า USD?

ราคาต่อหน่วยที่สูงมักเป็นผลจาก “การออกแบบและนโยบาย” มากกว่าความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจเพียงอย่างเดียว สกุลเงินที่ตรึงค่าอาจตั้งเป้าให้อยู่เหนือ USD เพื่อความมั่นคงด้านการค้าและงบประมาณ บางประเทศใช้รายได้มหาศาลจากทรัพยากรเพื่อสร้างเงินสำรองในการปกป้องค่าเงิน ขณะที่สกุลเงินลอยตัวเสรี เช่น GBP และ CHF อาศัยนโยบายการเงินอิสระ เงินเฟ้อต่ำ และตลาดทุนที่ลึกเป็นฐานสนับสนุน 

นอกจากนี้ ประเทศยังสามารถ “กำหนดขนาดหน่วยของสกุลเงิน” ได้เอง ซึ่งทำให้ราคาต่อหน่วยดูสูงขึ้น โดยไม่ได้หมายความว่ามีกำลังซื้อที่แข็งแกร่งกว่าเสมอไป

ผลกระทบต่อการเทรด: สกุลเงินหลักเทียบกับสกุลเงินที่ตรึงค่า

• คู่สกุลเงินหลัก เช่น GBP, EUR และ CHF มีสภาพคล่องสูงกว่า สเปรดแคบ และมีเครื่องมือการลงทุนให้เลือกหลากหลาย

• สกุลเงินที่มีการตรึงหรือบริหารจัดการอย่างเข้มงวด เช่น KWD, BHD, OMR, JOD และ KYD มักมีการเข้าถึงเทรดเดอร์รายย่อยที่จำกัดและสเปรดที่กว้างกว่า

• สำหรับเทรดเดอร์ส่วนใหญ่ การเทรดสกุลเงินหลักจึงเป็นทางเลือกที่เหมาะสมกว่า ส่วนสกุลเงินที่ตรึงค่าเหมาะสำหรับใช้เป็น “บริบททางเศรษฐกิจมหภาค” มากกว่าการซื้อขายโดยตรง

• การเปลี่ยนแปลงนโยบายอาจส่งผลต่อทั้งสองกลุ่มได้ ในขณะที่ความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นอาจส่งผลทันทีและแตกต่างกันได้

ภาพรวมสภาพคล่องและการเข้าถึง

มุมมองสรุปอย่างรวดเร็วเพื่อช่วยวางกรอบการเลือกสินทรัพย์และการวางแผนการดำเนินการ

แนวทางปฏิบัติ

• เทรด GBPUSD หรือ EURUSD เมื่อการเติบโตหรือนโยบายเอื้อต่อยุโรปหรือสหราชอาณาจักรมากกว่าสหรัฐ

• เทรด USDCHF เพื่อใช้ประโยชน์จากการไหลเข้าของเงินปลอดภัย (Safe haven) และส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่าง Fed และธนาคารกลางสวิส

• ใช้ดัชนีดอลลาร์ ดัชนีหุ้น หรือสัญญาพลังงานเป็นตัวแทนสภาพคล่อง เมื่อไม่สามารถเข้าถึงสกุลเงินที่ตรึงไว้ได้

• พิจารณาทองคำเป็นการป้องกันความเสี่ยง เมื่อเป้าหมายคือการปกป้องจากการอ่อนค่าของดอลลาร์และเงินเฟ้อ มากกว่าการเก็งกำไรสกุลเงินใดสกุลเงินหนึ่งโดยตรง

ความเสี่ยง สเปรด และการดำเนินการ

คู่เงินหลักมีสเปรดแคบและมีสมุดคำสั่งลึกในช่วงตลาดยุโรปและสหรัฐ ช่วยลด Slippage และปรับปรุงคุณภาพการจับคู่คำสั่ง ส่วนคู่เงินที่ตรึงค่า มักเข้าถึงได้ยากสำหรับรายย่อย สเปรดกว้าง และมีตราสารจำกัด

การวางแผนควรพิจารณา การประชุมธนาคารกลาง ข้อมูลเงินเฟ้อ ตัวเลขการจ้างงาน และเหตุการณ์ภูมิรัฐศาสตร์สำคัญ ควรใช้ Limit Orders ในตลาดที่เคลื่อนไหวเร็ว ตรวจสอบต้นทุนการถือครองสำหรับตราสารที่มีเลเวอเรจ และจัดการความเสี่ยงจากการกระโดดของราคา (Gap Risk) ใกล้ช่วงประกาศข่าว

กรณีศึกษา: การเทรด USDCHF ตามนโยบาย

หากตลาดคาดว่า Fed จะปรับลดดอกเบี้ยเร็วกว่าธนาคารกลางสวิส ส่วนต่างผลตอบแทนพันธบัตรของสหรัฐอาจหดตัว ซึ่งจะกดดัน USD และหนุนค่า CHF เทรดเดอร์อาจทำดังนี้:

• ระบุช่วงเวลานโยบายด้วยปฏิทิน และจับตาภาษาที่ใช้ในแถลงการณ์

• กำหนดแนวรับ-แนวต้านรายวันและ 4 ชั่วโมงเพื่อหาจุดเข้าและ Stop ที่เหมาะสม

• เข้าสู่ตลาดในชั่วโมงที่มีสภาพคล่องสูง ใช้ Limit Orders และรักษาขนาด Position ให้เหมาะสม

• ทำกำไรบางส่วนใกล้แนวรับ และขยับ Stop ไปที่จุดคุ้มทุนเมื่อราคาขยับเข้าทาง

• ลดหรือล็อกกำไรก่อนงานแถลงข่าว หากความเสี่ยงผันผวนเกินแผนที่วางไว้

คำนิยาม 4 ข้อสั้น ๆ

• Peg: อัตราแลกเปลี่ยนที่ถูกกำหนดหรือตรึงไว้กับอีกสกุลเงินหรือกับตะกร้าเงิน (ข้อมูล: ธนาคารกลางโอมาน)

• ความเท่าเทียมกัน: เมื่อสองสกุลเงินมีค่าเท่ากันแบบหนึ่งต่อหนึ่ง

• Carry: ผลตอบแทนจากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยหลังหักต้นทุนการถือครอง

• อัตราผลตอบแทนที่แท้จริง: อัตราดอกเบี้ยที่ปรับด้วยอัตราเงินเฟ้อแล้ว

คำถามที่พบบ่อย

สกุลเงินที่สูงกว่า USD ถือเป็นการลงทุนที่ดีกว่าเสมอไปหรือไม่?

ไม่จำเป็นเสมอไป ราคาต่อหน่วยสูงไม่ได้รับประกันผลตอบแทนที่ดีกว่า การตัดสินใจเทรดควรพิจารณาสภาพคล่อง สเปรด ความน่าเชื่อถือของนโยบาย และรอบวัฏจักร มากกว่าราคาต่อหน่วย

ทำไมประเทศผู้ส่งออกน้ำมันมักมีราคาต่อหน่วยสูง?

ประเทศเหล่านี้มักมีกำไรจากการค้าและถือเงินสำรองขนาดใหญ่ ซึ่งช่วยสนับสนุนการตรึงค่าและสร้างความน่าเชื่อถือ นโยบายโดยทั่วไปมุ่งเน้น ความมั่นคงด้านการค้าและงบประมาณ

คู่เงินใดที่เหมาะกับเทรดเดอร์รายย่อยมากที่สุด?

GBPUSD, EURUSD และ USDCHF มีสภาพคล่องสูง สเปรดแคบ และมีเครื่องมือให้ใช้อย่างกว้างขวาง เหมาะที่สุดสำหรับการแสดงมุมมองเกี่ยวกับสกุลเงินที่มีค่าต่อหน่วยสูงกว่า USD

เคล็ดลับการเทรดอย่างปลอดภัย

• ใช้ Limit Orders ในตลาดที่เคลื่อนไหวเร็วเพื่อลด Slippage

• อย่าไล่ตามข่าว ให้ราคาปรับตัวและเทรดตามระดับราคา

• จดบันทึกการเทรดเพื่อตรวจสอบคุณภาพการดำเนินการและการจัดการความเสี่ยง

• ขยายขนาด Position หลังจากผลลัพธ์สามารถทำซ้ำได้

สรุปใจความสำคัญ

• มีหลายสกุลเงินที่ราคาต่อหน่วยสูงกว่า USD ได้แก่ KWD, BHD, OMR, JOD นำหน้า ส่วน GBP, GIP, KYD, CHF และบางครั้ง EUR ก็สูงกว่าเช่นกัน

• ราคาต่อหน่วยเชิงตัวเลขไม่เท่ากับความแข็งแกร่งโดยรวมของสกุลเงิน สภาพคล่อง นโยบาย และอัตราดอกเบี้ย สำคัญต่อผลลัพธ์การเทรดมากกว่า

• สำหรับเทรดเดอร์ส่วนใหญ่ ควรมุ่งเน้นสกุลเงินหลักที่มีสภาพคล่องสูงเพื่อควบคุมต้นทุนและคุณภาพการดำเนินการ ส่วนสกุลเงินตรึงควรใช้เป็น บริบทเศรษฐกิจมหภาค มากกว่าการเทรดโดยตรง

ข้อสงวนสิทธิ์: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีวัตถุประสงค์เพื่อเป็น (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็น) คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ได้เป็นคำแนะนำจาก EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ