Откуда берутся потенциальные запасы?

Поиск потенциальных акций — занятие радостное. Представьте, что вы нашли потенциальную акцию, успешно заработали состояние и достигли финансовой свободы. Разве это не очень приятно? Возможно, вы вообразили, что если бы вы были здесь и там и купили эти потенциальные акции в нужное время, результаты были бы замечательными. Однако легче сказать, чем сделать, чтобы найти потенциальные акции, но на самом деле это довольно сложно. Поиск потенциальных акций на фондовом рынке похож на выбор партнера на всю жизнь. Вам необходимо тщательно продумать все условия. В этой статье мы подробно обсудим, как обнаруживаются потенциальные акции.

Рентабельность: цифры говорят правду

Суть поиска потенциальных акций не сложна. Главное — найти компанию с хорошей долгосрочной прибыльностью. Несмотря на то, что существует множество систем анализа и индикаторов, суть очень проста, и ее можно резюмировать как «основные три плюс один». «Тройка» здесь относится к трем количественным показателям, а «единица» — к неколичественному качественному показателю.

1. Чистая прибыль: ключ к прибыльности

   Рентабельность компании можно измерить с помощью некоторых числовых показателей, таких как валовая прибыль, чистая прибыль и операционная прибыль. Среди них чистая прибыль — это то, что больше всего беспокоит инвесторов. Он представляет собой долю чистой прибыли компании в общем объеме выручки. Возьмем, к примеру, магазин чая с молоком. Если цена составляет десять юаней за чашку, а за вычетом всех затрат можно получить только один юань, то чистая прибыль составит 10%. С другой стороны, другой магазин чая с молоком продает по 20 юаней и в конечном итоге зарабатывает 10 юаней с чистой прибылью 50%. В то время как низкие цены более привлекательны для потребителей, компании с более высокой нормой прибыли более привлекательны для инвесторов, поскольку они лучше способны противостоять различным рискам.

   
   

2. Сравнение отраслей: понимание средних показателей по отрасли

   Чтобы определить хорошую норму чистой прибыли, вам необходимо сравнить ее со средними показателями по отрасли или аналогичными компаниями. Из-за различных операционных моделей в разных отраслях рентабельность чистой прибыли сильно различается, поэтому необходимо сравнивать норму чистой прибыли компании со средним показателем по отрасли. Например, чистая прибыль всех компаний с долей А и акций США составляет примерно от 5% до 10%, в то время как норма чистой прибыли в финансовой, чиповой, программной, табачной, медицинской и других отраслях может достигать более 20%. %. Инвесторы должны учитывать средние показатели по отрасли в конкретной отрасли при выборе потенциальных акций.

   Некоторые быстрорастущие компании, особенно интернет-компании, могут инвестировать большие суммы денег в субсидии или исследования и разработки на этапе быстрого расширения, что приводит к отрицательной чистой прибыли. В этом случае вы можете сосредоточиться на валовой прибыли, которая представляет собой прибыль после всех прямых затрат, чтобы получить лучшее представление о прибыльности компании.

   
   

3. Финансовое здоровье: важность текущих коэффициентов

   Помимо прибыльности, решающее значение имеет и финансовое состояние компании. Коэффициент текущей ликвидности является ключевым показателем финансового состояния компании и рассчитывается как отношение текущих активов к текущим обязательствам. Чем больше коэффициент текущей ликвидности, тем больше ликвидности у компании и тем здоровее ее финансовое положение. Обычно рекомендуется, чтобы коэффициент текущей ликвидности был выше 1,5, чтобы компания могла справиться с краткосрочными обязательствами.

Разумная цена: найдите недооцененные компании

Хорошая компания не обязательно означает хорошие акции, поэтому необходимо учитывать цену компании. Отношение цены к прибыли (значение P/E) является наиболее распространенным индикатором для оценки цен на акции. Он рассчитывается путем деления цены акции на чистую прибыль. Чем ниже значение P/E, тем ниже цена акции. В разных отраслях существуют большие различия в значениях P/E, поэтому необходимо проводить сравнения с компаниями одной и той же отрасли или со средними показателями по отрасли.

Ров: конкурентное преимущество компании

Помимо числовых показателей, одним из неколичественных показателей потенциальных запасов является ров. Ров относится к некоторым уникальным характеристикам или преимуществам, которыми обладает компания, которые позволяют ей поддерживать долгосрочную конкурентоспособность на высококонкурентном рынке. Этот неколичественный показатель может оказаться более важным, чем ранее упомянутые цифры. Ров можно понимать как порог или основную конкурентоспособность компании. Когда бизнес-модель оказывается прибыльной, ключом к разгадке является то, легко ли другим компаниям ее имитировать, а также один из факторов, определяющих, где обнаруживаются потенциальные акции.

1. Сила бренда: добавленная стоимость бренда

   Бренды являются одним из самых сильных рвов в сфере потребительских товаров и розничной торговли. Бренд — это не только сам продукт, но и придающий ему уникальную добавленную стоимость. Например, ценность бренда Kweichow Moutai позволяет продавать его по высокой цене, но потребители по-прежнему готовы его покупать. Инвесторы должны учитывать влияние бренда при выборе потенциальных акций.

   
   

2. Сетевые эффекты: преимущества масштаба

   Сетевой эффект – это мощный ров. Когда масштаб продукта достигнет определенного уровня, его влияние еще больше усилится. Например, WeChat имеет сильный сетевой эффект в области коммуникационных приложений, и пользователи охотнее используют его, чем другие конкуренты.

   
   

3. Привязанность пользователей: ключ к удержанию пользователей

   Привязанность пользователя относится к лояльности пользователя к определенному продукту, также широко известному как затраты на переключение. Как только пользователи привыкнут к одному продукту, они могут не захотеть переключаться на другие продукты. Это обеспечивает компании стабильный поток доходов и представляет собой слабый, но прочный ров.

   
   

4. Другие рвы: запатентованная технология, ограниченное одобрение и т. д.

   Помимо бренда, сетевых эффектов и привязчивости пользователей, есть и очевидные препятствия, такие как запатентованная технология, сложность утверждения лицензии и высокие первоначальные инвестиционные затраты.

Не сосредотачивайтесь в данный момент на небольших достижениях; смотреть на долгосрочную перспективу

В конце концов, выбирая потенциальные акции, не ищите небольшую немедленную прибыль, а смотрите на долгосрочную перспективу. Основные три плюс один, а именно прибыльность, разумная цена, ров и конкурентные преимущества компании, помогут инвесторам принимать более обоснованные решения. Помните: не позволяйте краткосрочным выгодам затмить ваше мнение о долгосрочной стоимости компании. На пути к фондовому рынку, только действуя осторожно и всегда сохраняя ясный ум, вы сможете получить долгосрочное удовлетворение от инвестирования.

Отказ от ответственности: этот материал предназначен только для общих информационных целей и не предназначен (и не должен считаться) финансовым, инвестиционным или другим советом, на который следует полагаться. Никакое мнение, изложенное в материале, не является рекомендацией EBC или автора о том, что какая-либо конкретная инвестиция, ценная бумага, сделка или инвестиционная стратегия подходит какому-либо конкретному человеку.