Ações da Meta Sobem 11,4% Após Relatório de Lucros Explosivos do Segundo Trimestre

Quando a Meta Platforms (NASDAQ: META) divulgou os resultados do segundo trimestre de 2025 em 30 de julho, desencadeou uma mudança radical em Wall Street. As ações subiram quase 11% a 12% no pregão, impulsionadas por resultados superiores aos esperados e por projeções otimistas.

Este artigo analisa os fatores por trás do rali, a mudança de rumo da IA da empresa, as finanças, os riscos competitivos e se as ações da META são uma boa opção de compra após o aumento.

Resultados Impressionantes do Segundo Trimestre da Meta: Números que Superaram as Expectativas

A Meta gerou US$ 47,52 bilhões em receita, um aumento de 22% em relação ao ano anterior, superando as previsões de cerca de US$ 44,8 bilhões. O lucro por ação ajustado foi de US$ 7,14, superando significativamente a faixa projetada de US$ 5,88 a US$ 5,89.

Destaques Operacionais:

• O lucro líquido subiu para US$ 18,34 bilhões, um aumento de 36% em relação aos US$ 13,47 bilhões do ano passado.

• Sua margem operacional cresceu para 43%, um aumento de 38% em relação ao ano anterior.

• Pessoas ativas diariamente na família de aplicativos (Facebook, Instagram, WhatsApp, Threads) atingiram 3,48 bilhões, um aumento de 6% (média de junho).

• As impressões de publicidade aumentaram 11% em relação ao ano anterior, e o preço por anúncio aumentou 9%, impulsionando a receita principal de anúncios, que cresceu 21%, para US$ 46,56 bilhões.

O lucro operacional subiu para US$ 20,44 bilhões, com receitas de US$ 47,52 bilhões, reforçando a eficiência da Meta, mesmo com o aumento de 12% nos custos em relação ao ano anterior, para US$ 27,07 bilhões. O fluxo de caixa livre ficou em US$ 8,55 bilhões, enquanto o fluxo de caixa operacional totalizou US$ 25,56 bilhões. A Meta retornou caixa aos acionistas por meio de US$ 9,76 bilhões em recompras de ações e US$ 1,33 bilhão em dividendos.

Resposta da Ação da Meta: Aumento de 11–12% e Novas Máximas

As ações da Meta subiram de 11% a 12% nas negociações após o expediente, atingindo uma máxima histórica de aproximadamente US$ 777–780 antes de cair para US$ 695 no fechamento da Nasdaq no dia seguinte.

A reação do mercado foi impulsionada não apenas por resultados melhores que o esperado, mas também pela previsão atualizada para o terceiro trimestre de US$ 47,5–50,5 bilhões em receita, em comparação com as expectativas dos analistas próximas a US$ 46,2–46,3 bilhões.

O Que Está Alimentando o Aumento das Ações da Meta?

Os investimentos em IA da Meta ganharam destaque nos comentários sobre os resultados do segundo trimestre. O CEO Mark Zuckerberg destacou o objetivo de desenvolver a "superinteligência pessoal" ao destacar o recrutamento robusto de especialistas em IA, como o ex-CEO da Scale AI, Alexandr Wang, o ex-pesquisador da OpenAI, Shengjia Zhao, e o ex-CEO do GitHub, Nat Friedman.

Além disso, o desempenho dos anúncios da Meta melhorou graças às ferramentas de segmentação com tecnologia de IA, proporcionando aos anunciantes melhor ROI e aumentando o poder de precificação.

Além disso, quase 2 milhões de anunciantes estão adotando as ferramentas de IA da Meta para criação de vídeos e imagens, aumentando o volume e a eficácia dos anúncios. Até mesmo a Reality Labs, onde a Meta comercializa seus óculos inteligentes Ray-Ban com inteligência artificial, teve um aumento de quase 5% na receita durante o trimestre.

Por fim, a Meta espera que seus gastos de capital para 2025 variem de US$ 66 a US$ 72 bilhões, devido a investimentos em infraestrutura, com um aumento projetado em 2026 (chegando a US$ 105 bilhões) para dar suporte à infraestrutura global de superinteligência.

Avaliação de Ações da Meta e Solidez Financeira

O aumento após o expediente levou a capitalização de mercado da Meta para perto de US$ 1,8 trilhão, representando uma alta de 52 semanas e estendendo seu ganho acumulado no ano para quase 19%.

Com um lucro de US$ 7,14 e um P/L atual próximo a 22x, a ação está precificada aproximadamente 20% acima do seu múltiplo de avaliação médio de cinco anos. Embora alguns considerem esse preço exorbitante, outros argumentam que se justifica, dado o robusto fluxo de caixa livre da Meta e sua trajetória de monetização com IA.

A Meta concluiu o segundo trimestre com US$ 47 bilhões em dinheiro, equivalentes e títulos, fornecendo liquidez robusta para dar suporte a despesas de capital e retornos aos acionistas, apesar dos desafios antitruste e da incerteza econômica global.

Potenciais Riscos e Ventos Contrários

1. Riscos de Investimento em IA

Críticos alertam que a Meta pode estar perseguindo a ilusão de um "Campo dos Sonhos", aderindo à crença de que "se você construir, eles chegarão", fazendo investimentos substanciais agora, sem garantias de retorno de futuras iniciativas de IA. Os investimentos de capital podem aumentar para US$ 105 bilhões até 2026, e a Reality Labs continua a incorrer em prejuízos.

2. Pressão Regulatória Entre Jurisdições

A Meta enfrenta um desafio antitruste contínuo na UE, que pode resultar na dissolução obrigatória do Instagram ou do WhatsApp. A regulamentação de privacidade, dados e conteúdo continua gerando incertezas significativas.

3. Avaliação Elevada

Com 22x os lucros acumulados, a Meta está precificada acima de sua média histórica, gerando preocupações sobre se os lucros futuros podem justificar a avaliação elevada.

4. Gastos e Volatilidade da Margem

Espera-se que o crescimento das despesas acelere em 2026 devido aos aumentos de remuneração e ao desenvolvimento da infraestrutura. Alcançar uma margem superior a 43% pode ser desafiador à medida que os investimentos aumentam.

Perspectivas do Investidor: Comprar, Manter ou Otimismo Cauteloso?

Compre Se:

Você acredita que o impulso da Meta em IA impulsionará um crescimento sustentável, aumentando ainda mais a receita publicitária e aprofundando o engajamento do usuário. Se o posicionamento de longo prazo em infraestrutura social + IA estiver alinhado com a sua estratégia de portfólio, a avaliação atual pode parecer justificada.

Manter/Realizar Lucros Se:

Você detém ações e quer garantir ganhos próximos às máximas históricas, mantendo ao mesmo tempo a exposição às orientações do terceiro trimestre e ao progresso da IA.

Observe com Atenção Se:

Você está cauteloso com grandes ciclos de investimento, múltiplos de avaliação elevados ou ameaças regulatórias. Esperar por retrações do mercado ou pessimismo pode oferecer melhores preços de entrada.

Conclusão

Em suma, os resultados do segundo trimestre de 2025 da Meta estabeleceram um tom poderoso. Superando as expectativas dos analistas, apresentando um desempenho sólido e contínuo em anúncios e demonstrando o progresso estratégico em IA, as ações da empresa registraram uma recuperação explosiva. Embora a Meta esteja investindo bilhões em infraestrutura e talentos de IA, esse investimento está sendo reconhecido pelo mercado, pelo menos por enquanto.

A decisão de comprar, manter ou aguardar depende da sua visão sobre monetização de IA, risco regulatório e sustentabilidade da avaliação. Para muitos investidores focados em crescimento, a Meta ainda oferece um potencial de valorização crível. No entanto, o preço elevado e os gastos ambiciosos sugerem que cautela e disciplina são necessárias.

Aviso Legal: Este material destina-se apenas a fins informativos gerais e não se destina a ser (e não deve ser considerado como tal) aconselhamento financeiro, de investimento ou de qualquer outra natureza em que se deva confiar. Nenhuma opinião expressa neste material constitui uma recomendação da EBC ou do autor de que qualquer investimento, título, transação ou estratégia de investimento em particular seja adequado para qualquer pessoa específica.