Resumo:
Descubra por que JPY, CHF e USD são as principais moedas de refúgio em 2025. Saiba o que impulsiona sua força e como os traders as usam em mercados voláteis.
Em tempos de incerteza global, investidores migram para moedas de refúgio para proteger seu capital e mitigar riscos. Em 2025, o iene japonês (JPY), o franco suíço (CHF) e o dólar americano (USD) continuarão a dominar esse mercado, cada um oferecendo vantagens únicas que atraem traders e instituições do mundo todo.
Mas o que faz essas moedas se destacarem e como elas estão se saindo em meio ao clima econômico e geopolítico volátil de hoje?
Moedas de refúgio são aquelas que tendem a reter ou aumentar seu valor durante períodos de turbulência no mercado, tensão geopolítica ou recessão econômica. Os investidores as buscam como reservas confiáveis de valor quando o apetite ao risco diminui.
As principais moedas de refúgio — JPY, CHF e USD — compartilham características comuns: estabilidade política, economias fortes, mercados financeiros fortes e baixa inflação.
O iene japonês é conhecido por seu status de porto seguro, uma reputação construída ao longo de décadas de estabilidade econômica e políticas prudentes. Vários fatores sustentam seu apelo em 2025:
Estabilidade econômica: o Japão ostenta uma economia resiliente e avançada, com altas taxas de poupança e um forte setor manufatureiro.
Taxas de juros baixas: O Banco do Japão tradicionalmente mantém taxas de juros baixíssimas ou até negativas. Isso torna o iene uma moeda de financiamento preferencial para carry trades, mas, durante períodos de aversão ao risco, os investidores desfazem essas operações e repatriam fundos, fortalecendo o iene.
Superávit em conta corrente: o Japão mantém um superávit em conta corrente consistentemente, sinalizando força econômica e reduzindo a dependência de capital estrangeiro.
Posição geopolítica: O relativo isolamento do Japão em relação aos conflitos europeus e do Oriente Médio faz do iene uma proteção preferencial contra choques globais.
Desempenho recente: Em 2025, o iene valorizou mais de 10% desde janeiro, impulsionado por tensões comerciais, mudanças na política do banco central e fluxos de refúgio seguro.
O franco suíço é outro pilar de segurança para investidores globais. Sua força duradoura em 2025 é impulsionada por:
Neutralidade política: a neutralidade de longa data e as instituições democráticas estáveis da Suíça promovem a confiança dos investidores.
Forte posição fiscal: baixa dívida governamental (cerca de 38% do PIB) e gestão fiscal prudente reforçam a confiabilidade do franco.
Política monetária conservadora: O Banco Nacional Suíço (SNB) é conhecido por sua abordagem cautelosa, intervindo nos mercados de câmbio para evitar volatilidade excessiva e manter a inflação baixa.
Baixa inflação: a taxa de inflação da Suíça permanece contida, preservando o poder de compra do franco.
Desempenho do mercado: O CHF teve uma valorização significativa em 2025, atingindo máximas de uma década em relação ao dólar americano e ao euro, e ganhando cerca de 9% somente em abril.
O dólar americano é a principal moeda de reserva mundial e o porto seguro padrão para muitos investidores. Sua liderança em 2025 é sustentada por:
Status de Reserva Global: O dólar americano é mantido por bancos centrais e instituições no mundo todo, o que reforça sua liquidez e confiança.
Tamanho e profundidade econômica: a economia dos EUA é a maior e uma das mais diversificadas, com mercados financeiros profundos que permitem transações grandes e rápidas.
Estabilidade política e institucional: apesar da volatilidade recente das políticas tarifárias e dos debates políticos, os EUA continuam sendo uma pedra angular das finanças globais.
Resposta à crise: durante períodos de estresse global, o efeito “dinheiro é rei” impulsiona a demanda pelo dólar, mesmo quando os ativos dos EUA estão sob pressão.
Tendências recentes: Em 2025, o apelo de refúgio seguro do dólar foi testado por mudanças na política interna e tarifas comerciais, mas ele continua sendo um investimento essencial para investidores avessos ao risco.
Traders e investidores recorrem ao JPY, CHF e USD para proteger carteiras, diversificar riscos e buscar estabilidade durante choques de mercado. Essas moedas costumam se valorizar quando as ações caem, as tensões geopolíticas aumentam ou o crescimento global desacelera.
Sua profunda liquidez e resiliência histórica os tornam ferramentas essenciais para gerenciar riscos em tempos de incerteza.
Em 2025, o iene japonês, o franco suíço e o dólar americano continuarão sendo as principais moedas de refúgio, cada uma apoiada pela força econômica, estabilidade política e mercados financeiros sólidos.
Entender os fatores únicos por trás do JPY, CHF e USD pode ajudar os traders a navegar em mercados turbulentos e tomar decisões informadas quando a incerteza surgir.
Aviso Legal: Este material destina-se apenas a fins informativos gerais e não se destina a ser (e não deve ser considerado como tal) aconselhamento financeiro, de investimento ou de qualquer outra natureza em que se deva confiar. Nenhuma opinião expressa neste material constitui uma recomendação da EBC ou do autor de que qualquer investimento, título, transação ou estratégia de investimento em particular seja adequado para qualquer pessoa específica.
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