Дүгнэлт:
Дэлхийн хамгийн чухал 10 хувьцааны зах зээлийг мэдэж авснаар таны хөрөнгө оруулалтын портфельд хэрхэн нөлөөлж байгааг ойлгох боломжтой. Тэдний хэмжээ, нөлөө, яагаад чухал болохыг тайлбарлана.
2025 онд анхаарах ёстой дэлхийн хамгийн том 10 хувьцааны зах зээл нь: New York Stock Exchange (NYSE), Nasdaq, Shanghai Stock Exchange (SSE), Japan Exchange Group (JPX/Tokyo), Euronext, London Stock Exchange (LSE), Hong Kong Exchanges & Clearing (HKEX), National Stock Exchange of India (NSE), Shenzhen Stock Exchange (SZSE), TMX Group (Toronto).
Эдгээр зах зээлүүдийг хянах нь зөвхөн сонирхолтой мэдээлэл биш; үүнд хөрвөх чадварын мөчлөг, IPO-ын төлөвлөгөө, салбарын тэргүүлэгчид, олон улсын капиталын урсгал зэрэг арилжааны ашиг орлогыг чиглүүлэгч гол үзүүлэлтүүд багтдаг.
Доорх нь 2025 онд дэлхийн хамгийн чухал 10 хувьцааны зах зээлийн жагсаалт бөгөөд тус бүрийн онцлог, зах зээлийн үнэлгээний мэдээллийг агуулсан болно.
| Зэрэглэл | Хөрөнгийн бирж | Улс/Бүс нутаг | Зах зээлийн үнэлгээ (триллион доллар) |
|---|---|---|---|
| 1 | Нью-Йоркийн хөрөнгийн бирж (NYSE) | АНУ | 31.7 |
| 2 | Насдак | АНУ | 30.6 |
| 3 | Шанхайн хөрөнгийн бирж (SSE) | Хятад | 7.31 |
| 4 | Japan Exchange Group (Токио) | Япон | 6.9 |
| 5 | Euronext | Пан-Европ | 6.0 |
| 6 | Лондонгийн хөрөнгийн бирж (LSE) | Англи | 5.9 |
| 7 | Хонг Конгийн бирж, төлбөр тооцоо (HKEX) | Хонг Конг | 5.2 |
| 8 | Үндэсний хөрөнгийн бирж (ҮХБ) | Энэтхэг | 5.16 |
| 9 | Шэньжэний хөрөнгийн бирж (SZSE) | Хятад | 4.65 |
| 10 | TMX групп (Торонто SE) | Канад | 3.82 |
NYSE нь дэлхийн хувьцааны зах зээлийн төв бааз бөгөөд төрөл бүрийн салбарын том, өндөр хөрвөх чадвартай blue-chip компанийг бүртгэдэг.
2025 оны байдал:
NYSE-ийн зах зээлийн үнэлгээ 31.7 триллион долларт хүрч, дэлхийн зах зээлийн тэргүүлэгч байр сууриа хадгалж байна.
Анхаарах зүйлс:
Дэлхийн макро дохио
Дивиденд чиглүүлэгч компаниуд
Value vs. Growth эргэлт
Кредит болон бараа материалын зах зээлийн мэдрэмж
Nasdaq нь технологийн салбарын “зүрх” бөгөөд AI, биотехнологи, семикондуктор, кибер аюулгүй байдал зэрэг салбарын тэргүүлэгч компаниудыг бүртгэдэг.
2025 оны байдал:
Nasdaq-ийн зах зээлийн үнэлгээ 30.6 трлн долларт хүрч, АНУ-ын хэрэглээний технологийн эрэлт ба AI хурдацтай өсөлтөөр дэмжигдсэн.
Анхаарах зүйлс:
AI болон семикондукторын мөчлөг
Өсөлт өндөртэй хувьцааны эрсдлийн тэвчээр
IPO-ууд ба өндөр beta компанийн зах зээлийн хөдөлгөөн
SSE нь Хятадын төрийн өмчит болон A-share зах зээлийн гол төв бөгөөд санхүү, эрчим хүч, үйлдвэрлэл, түүхий эдийн салбарын компанийг хянадаг.
2025 оны байдал:
Зах зээлийн үнэлгээ 7.31 трлн долларт хүрч, Хятадын бодлого, үйлдвэрлэл, экспортын чиг хандлагыг илтгэдэг.
Анхаарах зүйлс:
Хятадын макро бодлогын дохио
Бараа материалын эрэлт
EM зах зээлийн үнэлгээний эрсдэл
Япон зах зээл нь корпорацийн засаглал, buyback, ROE сайжруулалт зэрэг шалтгаанаар гадаадын хөрөнгө оруулалтанд дахин сэргэж байна.
2025 оны байдал:
Зах зээлийн үнэлгээ 6.9 трлн долларт хүрч, валютын хөдөлгөөн ба экспортлогч компанийн үр ашигтай холбоотой.
Анхаарах зүйлс:
Засаглалын шинэчлэл
Экспортлогч компанийн валютын нөлөө
Semiconductor тоног төхөөрөмжийн эрч
Euronext нь Европын томоохон төвүүдийг нэгтгэн luxury, industrial, санхүү, эрчим хүчний компанид хөрөнгө оруулалт хийх боломж олгодог.
2025 оны байдал:
Зах зээлийн үнэлгээ 6.0 трлн доллар, ECB бодлого ба luxury эрэлтийн чиг хандлагыг эхэлж харуулдаг.
Анхаарах зүйлс:
Luxury vs. consumer мөчлөг
Европын хүүгийн төсөөлөл
Ногоон хөрөнгө оруулалтын чиг хандлага
IPO идэвх суларсан ч LSE нь commodities, санхүү, эмийн үйлдвэр, consumer брэндийн төв хэвээр байна.
2025 оны байдал:
Зах зээлийн үнэлгээ 5.9 трлн доллар, ETF, debt capital market, secondary listing-д гол үүрэгтэй.
Анхаарах зүйлс:
Их Британийн макро болон BoE бодлого
Европын эрчим хүч, commodities үнэ
Cross-listing шийдвэр
HKEX нь глобал капитал болон Хятадын дотоод зах зээлийг холбодог.
2025 оны байдал:
Зах зээлийн үнэлгээ 5.2 трлн доллар, Хятадын өсөлт ба бодлогын дохио ихээхэн нөлөөтэй.
Анхаарах зүйлс:
Хятадын капитал зах зээлийн нээлт
Mainland технологи, consumer IPO
EM equity хөрөнгө оруулалтын шилжилт
Энэтхэг нь хурдан хөгжиж буй equity зах зээлийн гол тоглогч, санхүү, IT, consumer, industrials салбарын оролцоотой.
2025 оны байдал:
Зах зээлийн үнэлгээ 5.16 трлн доллар, IPO болон domestic liquidity-д гол үүрэгтэй.
Анхаарах зүйлс:
Энэтхэгийн өсөлт, шинэчлэл
Index inclusion effects
IPO-уудын урсгал
SZSE нь Хятадын шинэчлэл, технологи, үйлдвэрлэл, эрчим хүчний салбарын инновацийг хянадаг.
2025 оны байдал:
Зах зээлийн үнэлгээ 4.65 трлн доллар, жижиг, дунд компаний sentiment болон стратегийн салбарын дэмжлэгийг илтгэдэг.
Анхаарах зүйлс:
Өсөлт өндөртэй хувьцааны үр ашиг
Domestic liquidity нөхцөл
Бодлогын нөлөө private sector champions-д
Канадын TMX нь energy, mining, materials, банк, харилцаа холбоо, технологийн салбарт хөрөнгө оруулалт хийх боломжийг өгдөг.
2025 оны байдал:
Зах зээлийн үнэлгээ 3.82 трлн доллар, commodity cycles ба North American trade dynamics-д тулгуурласан.
Анхаарах зүйлс:
Түүхий эд, эрчим хүчний capex мөчлөг
Precious/base metals чиг хандлага
North American rate/FX spillover
Эхлээд тэд “дагах хүрээ”-г үүсгэдэг бөгөөд энэ нь худалдааны цагийг төвлөрүүлдэг, учир нь зах зээлийн давамгайлал Азиас Европ, дараа нь Хойд Америк руу шилждэг. HKEX, SSE/SZSE, болон JPX дээрх үнэ хөдөлгөөн нь шөнийн зах зээлийн өнгийг тодорхойлдог. Euronext болон LSE Европт нээгдэхэд эрсдлийг нарийвчилдаг, дараа нь NYSE/Nasdaq руу шилжиж, эзлэхүүн оргилд хүрдэг. Энэ хэмнэл дагаж мөрдөх нь мэдээ болон орлогын мэдээллийг харьцуулж ойлгоход тусалдаг.
Бүх биржийг макро сэдэвтэй холбох:
NYSE/Nasdaq = Дэлхийн өсөлт ба технологийн эрсдэл.
SSE/SZSE/HKEX = Хятадын бодлогын мөчлөг, үйлдвэрлэл, Азийн хэрэглээний эрэлт.
JPX = Корпорацийн шинэчлэлийн хөдөлгөөн ба валютад мэдрэмтгий экспортлогчид.
Euronext/LSE = Европын хүүгийн зам, тансаг/үйлдвэрлэлийн мөчлөг, ба түүхий эд.
TMX = Эрчим хүч/металл, Хойд Америкийн хамгаалалттай хөрөнгө.
NSE = Энэтхэгийн бүтцийн өсөлт, дотоод урсгал, хөрөнгө оруулалт-д тулгуурласан мөчлөг.
Эцэст нь, зах зээлийн капиталын тэргүүлэгч байдлыг өргөн тархалтын дохио болгон ашигла. Хэрэв NYSE/Nasdaq-ийн нийлсэн зах зээлийн капитал бусадтай харьцуулахад нэмэгдэж байвал, дэлхийн эрсдэл ихэвчлэн АНУ-ын өсөлт, технологид шилждэг. Euronext/LSE тэргүүлж байвал хамгаалалттай ба үнэ цэнэтэй хөрөнгө чухал байж болно. JPX эсвэл NSE-ийн өсөлт нь бүс нутгийн удирдлага, портфелийн дахин жигдрэлт, болон ETF-ийн урсгалын өөрчлөлтийг сануулж чадна.
Дүгнэж хэлэхэд, хэрэв та зөвхөн хэдхэн зах зээлийг л дагаж чадах бол, дээр дурдсан арван биржийг дагах хэрэгтэй. Яагаад вэ? Учир нь эдгээр нь цагийн бүсийн дагуух эрсдэлийн үнийг тогтоодог, дэлхийн IPO болон M&A мөчлөгийг тогтоодог, мөн AI болон семикондуктор (Nasdaq)-оос авахуулаад тансаг, үйлдвэрлэл (Euronext), нөөц баялаг (TMX), шинэчлэлээр дамжсан үнэлгээ (JPX, NSE), болон бодлогын мэдрэмтгий Хятад зах зээл (SSE/SZSE/HKEX) хүртэл макро хандлагыг хамгийн цэвэр ойлгоход тусалдаг.
Анхааруулга: Энэ материал нь зөвхөн ерөнхий мэдээллийн зорилгоор зориулагдсан бөгөөд санхүү, хөрөнгө оруулалт болон бусад зөвлөгөө өгөхөд зориулагдаагүй болно. Материалд өгөгдсөн ямар ч санал нь EBC эсвэл зохиогчийн зүгээс аливаа тодорхой хөрөнгө оруулалт, аюулгүй байдал, гүйлгээ, хөрөнгө оруулалтын стратеги нь тодорхой хүнд тохиромжтой гэсэн зөвлөмж биш юм.
Өсөх, буурах, төвийг сахисан зах зээлийн хувилбаруудын эрсдэлтэй стратеги бүхий сонголтын зөрүүг ашиглан илүү ухаалаг худалдаа хий.
2025-08-18
Зах зээлийн мөчлөг нь хувьцаа, форекс, криптод хүргэдэг. Ухаалаг хөрөнгө оруулалт хийх энэхүү бүрэн гарын авлагаас тэдгээрийн утга, үе шат, стратегийг ойлгоорой.
2025-08-18
XLE ETF-ээр дамжуулан АНУ-ын эрчим хүчний аваргуудыг барьж авч, зах зээлийн савлагааны үед мөчлөгийн боломж болон хамгаалалтын хүчийг тэнцвэржүүл.
2025-08-18
