금리는 어떻게 환율 변동에 영향을 줍니까?

금리 시장 및외환 시장은 한 국가의 금리 수준과 직접적으로 영향을 미친다자국 통화의 환율 수준.이 글은 심도 있게 탐구할 것이다금리는 환율 변동에 영향을 준다.

한 국가의 공식 금리 수준은 그 나라의 화폐에 의해 통제된다.관리권 및 한 국가의 이율 대비다른 나라의 금리는 환율 변동을 초래할 수 있다.

외환 시장 의 대다수 거래 는 모두 즉시 거래 이다즉석 외환 거래라고 하는데,쌍방은 같은 날 또는 두 거래일 내에 인도 수속을 한다.외환 거래가 완료된 날.현물 외환거래는 외환시장에서 가장 자주 사용하는 거래 방식이다.외환 거래 총액의 대부분을 차지하다.이건주로 현물 외환 거래가 구매자의 수요를 만족시킬 수 있을 뿐만 아니라임시 지불은 필요하지만, 매매 쌍방이 화폐를 조정하는 데도 도움이 된다외환 포지션 비율로 외환 위험을 피하다.

선물거래라고도 하는 선물거래는 선물거래를 가리킨다기한부 외환 거래, 결제일은 영업일 기준 2일거래 후.선물환 거래에서거래소의 오퍼는 더욱 복잡하다.선물환율이 아니니까.제공 또는 현재 제공 중인 실현 환율실제로 미래의 환율 변화에 대한 현장의 예측에 근거한 것이다환율선물환율은 두 가지 요소를 포함한다: 즉시환율그리고 미래에 대한 기대.한 통화의 선물환율이외환시장이 현물 환율보다 높다는 것을보험료외환 중 한 통화의 선물환율이시장이 당기 환율보다 낮으면 이를 할인이라고 한다.

가격차 차익

외환시장은'매수'와'매도'라는 두 가지 요소로 구성된다.둘 중 하나가 빠지면 안 된다.당신이 있을 때외환 시장, 이것은 당신이 이미 어떤 것을 매매하고 있다는 것을 의미한다통화

이론적으로, 만약 당신이 현금과 외환 거래에 종사한다면, 당신은이자를 내기 위해 은행에 직접 예치하다.이건 대출에 해당해요은행에 주는 돈, 은행은 일정한 이율에 따라 당신에게 이자를 지불해야 합니다.금액당신이 받은 이자는 당신이은행시간이 길수록 이자율이 높아진다취미

장기적으로 볼 때, 외환 시장의 파동은 밀접하게 관련되어 있다.양국 간 의 금리 변화 와 관련 이 있다금리가 비교적 높은 국가의 화폐는 왕왕 더욱 매력적이다.하지만 세상에 공짜는 없다.너는 정말 차이를 이용할 수 있다두 나라 의 금리 사이 에서 차익 을 얻다조작하다.당신이 수익률이 높은 화폐를 구매할 때, 당신은 더욱 높은 수익을 얻을 수 있다이율.또한 변동의 위험에 노출될 수 있습니다.외환 시장.

금리 평가 이론은양국 간의 이율, 자금은 저금리에서 유동할 것이다국가가 고이익 국가에 이익을 도모하다.하지만 비교할 때금융 자산의 수익, 차익 실현자는 제공된 수익을 고려할 뿐만 아니라두 자산의 이율에 따라 수익의 변화도 고려해야 한다환율 변동으로 발생하는 두 가지 자산, 즉 외화환율 리스크.차익 실현자는 일반적으로 차익 실현과 연체 거래를 결합하여, 이를 피한다.외환 리스크, 손실 없음 확보.대량의 기한이 지난 결과.외환 거래는 즉시 환율의 저금리를 가리킨다.각국의 화폐는 하향 변동하고, 장기 환율은 상향 변동한다;고금리 국가 화폐의 즉시환율은 상승하고선물환율이 하락하다.선물가격차는선물환율과 선물환율은 선물할증이 발생한다.저금리 국가 화폐와 고금리 기한부 할인국가 화폐.차익 실현이 계속됨에 따라, 기한부 가격차는이 두 자산이 제공하는 수익이 완전해질 때까지 계속 증가하다동일이때 차익 행위는 중지될 것이다.예상 가격 차는 다음과 같습니다.양국 간의 격차와 완전히 같다;즉 이율패리티 설정.

금리 평가 이론은 당신이 저수익과 고수익의 주식을 구매하는 것을 의미한다화폐도 마찬가지다.예를 들어, 달러 금리가 1.5% 인 경우유로화 금리는 0% 입니다. 달러를 사서 유로화를 팔고2년 동안 달러를 보유할 준비를 하다.2년 후에 1달러를 벌었잖아달러 금리는 1.5% 이다. 그러나 금리 평가 이론은지난 2년 동안 유로화는 달러에 비해 평가절상되었다왜냐하면 이 기간 동안 차익 실현자들은 대량의 유통기한이 지난 거래를 진행할 것이기 때문이다외환 위험을 피하고 대량의 유로화를 기한 내에 구매하다시장은 유로화의 선물환율을 상승시켰다.왜냐하면2년 후 달러 금리는 1.5% 였지만유로화에 비해 가치가 이미 떨어졌다.

그 밖에 한 국가의 국채 수익률은 왕왕 반영된다그 나라의 장기 금리 전망.한 나라의 가격이 되다국채 가격이 오르면 수익률이 떨어진다하락하면 수익률이 상승한다.차익 실현자는 통상 재정부의 수익률을 가리킨다.채권을 만들 때 두 가지 화폐에 대해 차익 실현 조작을 한다.차익 실현자는 항상비교적 안정적이고 변동이 적은 통화쌍을 찾아 집행하다이러한 통화에 대한 차익 실현, 고수익 통화 구입 및저수익 화폐를 팔다.

국채 수익률과 환율

외환 시장에서 시장 이율은 일반적으로미국 국채의 수익률.이율은 즉시 이율과기한부 이율.당좌 이율과 당좌 이율 사이의 차이는이자 날짜의 출발점이 다르다.점의 시작점금리는 현재 시점, 장기 금리의 출발점은미래의 어느 순간.

기한부 금리는 기한부 금리와 예상 요소를 포함한다.사람들이 일정 기간 동안 금리에 대한 기대를 반영하였다미래

한 나라의 국채 수익률은 통상 그 이율을 반영한다예상, 즉 그 기한부 이율.이익에 대한 기대환율은 환율의 변동에 영향을 준다.환율 변동양국의 수익률 곡선 변화에 민감하다.

고정수익자산의 거래원에게 국채의 수익률 곡선은매우 중요합니다.이와 동시에 국채의 수익률도 있다환율에 대한 중요한 영향.

다음 그림은 10년 만기 미국 국채 수익률과 10년 만기 일본 국채 수익률 사이의 금리 차를 보여준다.양국의 금리 차는 달러와 엔화 사이에 밀접한 관계가 있다.

위 그림에서 볼 수 있다양국 간의 수익률 격차와 양국 화폐의 변동환율.이러한 연관성은 변수를 나타내지 않지만다른 변수에 따라 적어도 어떤 연관성이 입증됨둘 사이.위의 그림에서 볼 수 있듯이, 금리 차는환율과 대부분 상관관계가 있어서 때때로 나타난다높이 상관 관계.

상관 계수 범위는 -1에서 1까지이며 음수 값입니다.마이너스 관계를 나타내는 것은 양자의 추세가 상반된다는 것을 나타낸다.양수 값은 양수 관계, 표시양자.상관 계수의 절대값이 높을수록관련성이 높을수록

중앙은행과 은행 간 동업 대출 시장 이율

중앙은행은 한 나라의 화폐 관리 기구이다.국가 통화정책의 제정과 실시를 책임지다정책중앙은행은 금리 조정을 통해 인플레이션 수준을 통제할 수 있다이율.

은행 간 동종 대출 시장 은 이율 을 가리킨다은행 간 시장에서 한 은행이 다른 은행에 대출을 하는 데 쓰인다.

미국 연방 기금 금리 는 미국 은행 간 의 금리 를 가리킨다대출 시장에서 가장 중요한 것은 콜금리이다.금리의 이런 변화는 자금의 균형을 민감하게 반영할 수 있다은행 간.미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의 은행 간 업무에 대한 포지셔닝과 조정대출 시장 이율 은 상업 은행 의 자금 원가 에 직접적 으로 영향 을 미친다은행 간 의 동업 대출 시장 자금 잔액 을 실업 으로 이전 하다기업에서 소비, 투자 및국민 경제.

연방 자금의 차입금은 주로 일상적으로 이루어지며,금리 수준은 시장 자금의 공급과 수요에 의해 결정된다.파동이 잦다.이런 저금리와 고효율 (당일 및 보증 없음) 연방 기금의 거래량을상당히 가관인데, 연방기금 이율은 이미 가장 중요한 것이 되었다미국 금융시장의 단기 금리.일일 견적연방 기금의 대표성은 관리들의 중요한 매개 변수이다은행 금리와 상업은행 우대 금리.

미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 는 연방기금 금리의 변화에 영향을 줄 수 있다공개 시장을 통해 운영하다.미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 가 정부 채권을 구매할 때시장에서 그것은 시장에 유동성을 주입하여 이자를 낮출 것이다이율.미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 가 정부 채권을 팔면 시장이 긴축될 것이다유동성으로 금리를 올리다.

인플레이션 및 금리

인플레이션은 가격이 한동안 계속 오르는 것을 가리킨다.만약 가격의 상승폭이 채권의 수익률보다 크면, 채권 소유자는채권 을 자주 포기하여 채권 가격 이 하락 하다생산량전반적으로 말하면, 인플레이션의 심화는 왕왕 주식시장을 진작시킬 것이다자금 유입을 초래하다.

인플레이션 보호 채권 (TIPS) 은 미래 인플레이션의 지표이다예상, 미국 재무부가 발표, 소비자 관련물가 지수.인플레이션 보호 채권의 가장 큰 특징은발행국의 국내 인플레이션 위험을 제거하고 고정시킬 수 있다실제 생산량.인플레이션 보호 채권의 원금과CPI, 주요 부분은 CPI 지수에 따라 조정된다.이자고정액면금리로 산정되는 금리는 원금에 따라 달라진다.대상예를 들어, 10년 만기 미국 국채의 수익률이 1.8% 인 경우인플레율이 1.3%면 TIPS 채권의 실제 수익률은 0.5%다.인플레이션 계속 상승, 10년 만기 미국 국채 수익률 상승그대로 유지하면 TIPS의 수익률은 떨어지고 가격은 오를 것이다.

또한 인플레이션 전망이 상승할 때 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 는금리를 올려 대출 활동을 줄이다.인플레이션이 예상될 때감소, 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 는 경기 부양을 위해 금리를 낮추는 경향이 있다그리고 취업 활성화.금리 상승은 금리 하락을 초래할 수 있다채권 또는 기타 고정수익 상품의 가격에서채권의 추세가 상반되다.채권을 보유한 투자자에게는 인플레이션으로 인해증가하면 이자율도 증가하는데, 이는 그들의 수입에 직접적인 영향을 미친다상황

후기

외환 변동은 금리 요인과 밀접한 관련이 있다.이율은 기본면의 가장 중요한 요소 중의 하나이다분석차익 실현 활동의 존재로, 차익 실현자는 자주 판매한다.저수익 화폐와 고수익 화폐를 구매하면 환율이 발생한다.금리 변동.금리 간에 상관관계가 존재하다양국 간의 차이와 환율 변동, 그리고두 나라 사이의 금리 차이는 종종장기 환율.그렇기 때문에한 나라가 화폐 거래를 하기 위해 금리를 바꾸다.