外国為替市場における英ポンドの状況はどうですか？

多くの人がドルやユーロに注目し、時には円にも関心を持ちますが、ポンドに関しては意識的または無意識的に無視されがちです。なぜなら、その取引量は他の主要通貨と比べてかなり少ないからです。しかし、ポンドはドル以前に世界を支配した「太陽の沈まぬ帝国」の通貨だったことを忘れてはいけません。では、現在の外国為替市場におけるポンドの立ち位置はどうなっているのでしょうか。

What is the pound sterling?

ポンド・スターリング（GBP）は、イギリスの公式通貨であり、多くの他国や地域でも公式または非公式の通貨として使用されています。通貨記号は「£」で、硬貨と紙幣は1ポンドを含むさまざまな額面で流通しています。

現在も国際金融市場の主要準備通貨の1つであり、世界の外国為替市場でも非常に活発に取引されています。ポンドは、経済状況、金融政策、国際貿易、世界金融市場の動向など、さまざまな要因によって影響を受けます。国際標準化機構（ISO）は、GBPという取引しやすい通貨コードを提供しており、その変動は投資家にとって注目すべき対象となっています。

ポンドは、過去最長の歴史を持つ通貨の1つで、1821年に正式に英国の標準通貨単位として採用され、20世紀初頭までは資本主義世界で最も重要な国際的な支払い手段および準備通貨として機能していました。しかし、第一次世界大戦後、帝国経済が衰退するにつれて、ポンドの国際的な地位は次第に低下し、ドルに取って代わられていきました。その後、外国為替市場の登場とともに、ポンドは単なる通貨にとどまらず、投資対象としても注目されるようになりました。

現在でも、ポンドは基礎外貨通貨の中で最も価値が高いものの1つとされています。実際、ポンドは世界の外貨準備高で3位に位置し、ドル、ユーロ、円に次ぐ取引通貨です。

英国の金融部門は、イギリス経済全体の中で大きな割合を占めており、ロンドンは世界最大の外国為替市場を有しています。このため、経済や金融の重大な出来事が発生した際、ポンドはその影響を強く受けることがあります。例えば、2008年の金融危機の際には、ポンドは他の主要通貨に比べて大きな影響を受けました。

外国為替市場において、ポンドは取引量が少ないものの、依然として注目度が高い通貨となっており、そのボラティリティは短期的に強くなることがあります。特に、為替市場での経験が浅い場合は、ポンドへの投資には慎重になるべきです。

ポンド紙幣と硬貨

ポンド紙幣と硬貨はイギリスの通貨で、イングランド銀行から発行されています。イギリスのスラングでは、通常「クウィッド（Quid）」と呼ばれています。イングランド銀行が発行し、管理しているのが基本ですが、スコットランドや北アイルランドには、それぞれ独自の銀行が発行するポンド紙幣もあります。これらは法定通貨であり、デザインやいくつかの特徴に違いがある場合があります。

イギリスの紙幣は、世界最大の紙幣印刷会社であるデ・ラ・リュー社によって印刷されており、1860年からイギリス国内で紙幣を印刷しています。これまで、最初の白い小切手のような紙幣から、現在流通しているFG系紙幣や、発行されている国王紙幣まで、9つのバージョンが登場しました。

現在流通している紙幣は、5ポンド、10ポンド、20ポンド、50ポンドの紙幣や、1ペンス、2ペンス、5ペンス、10ペンス、20ペンス、50ペンス、1ポンド、2ポンドの硬貨です。1ポンドは100ペンスに相当します。紙幣は主に買い物や家賃支払いなどの大きな支出に使用され、硬貨は主に小さな支払い、挿入、またはお釣りとして使われます。

貨幣、特に紙幣は富の象徴ですが、そのデザインは金や富に関連するものではなく、国の精神や文化、歴史を際立たせるために作られています。イギリスの場合、1960年からすべての紙幣の表面には、5ポンドの額面であっても、女王エリザベス2世の肖像が印刷されています。女王エリザベス2世は1926年に生まれ、1952年に即位し、1953年に戴冠、2022年に亡くなりました。在位69年という長期間、英国の歴史上最も長く君主を務めました。

英国通貨も同様で、1960年以来、すべての英国紙幣の正面には5ポンドにかかわらず、女王エリザベス2世の顔が印刷されている。10ポンド、20ポンド、50ポンド紙幣。1926年生まれ。彼女は1952年に即位した。1953年に戴冠。そして2022年に亡くなった。彼女は在位69年で、英国史上最長の君主だった。

紙幣の裏面には、英国の歴史、文化、民族精神を反映する重要な人物が描かれています。エリザベス女王が在位していた期間中、英国紙幣の表には女王の肖像が描かれ続け、裏面のデザインは様々な歴史的人物や記念日、イベントに基づいて変更されてきました。最近では、女王の死後、チャールズ3世の肖像が描かれるようになり、2024年には新しい国王紙幣が流通する予定です。

新しい紙幣には、国王の肖像に加え、透明な防犯窓やレリーフ加工が施されています。デザイン自体は前のものとほぼ同じですが、額面は5ポンド、10ポンド、20ポンド、50ポンドの紙幣が引き続き流通しています。

イギリスの硬貨は王立鋳貨局によって鋳造され、発行されています。硬貨には1ペンス、2ペンス、5ペンス、10ペンス、20ペンス、50ペンス、1ポンド、2ポンドの種類があり、それぞれ異なるデザインとサイズを持っています。1ペンスと2ペンスは銅で、5ペンス、10ペンス、20ペンス、50ペンスはニッケルカドミウム合金で作られており、1ポンドと2ポンドはマグネシウムアルミニウム合金で作られています。

硬貨のデザインはさまざまで、通常、正面にはイギリスの君主の肖像が描かれています。2ポンド硬貨などは、現職の君主や重要な歴史的事件を記念するために特別なデザインが施されることがあります。君主の顔は通常、中央に位置し、額面や発行年が記載されています。かつて、女王エリザベス2世の顔は右向きでしたが、現在は国王の顔は左向きに描かれています。

コインの裏面には、発行年や記念の出来事に応じたデザインがあります。例えば、1ペンス硬貨にはオークの枝、2ペンス硬貨には盾、5ペンス硬貨には小さな漁船、10ペンス硬貨にはオークの枝、20ペンス硬貨には王冠、50ペンス硬貨には鷹が描かれていることがあります。

為替相場トレンド

ポンド相場は、英国通貨の他国通貨に対する為替レートであり、外国為替市場における需給関係によって決まります。この相場は、英国経済と通貨に対する市場全体の評価を反映しています。つまり、為替市場での買い手と売り手の取引は、英国経済や通貨に対する期待やその他の要因に基づいて形成されるため、供給と需要の変動が直接的に通貨の価値に影響を与えることになります。

また、マクロ経済指標や英国経済のデータ、たとえばGDP成長率や就業率、インフレ率などは、英国経済の健全さに対する市場の見方に直接的な影響を与えます。経済が好調であれば、通常、投資家の英国通貨に対する信頼が高まり、これが為替レートに反映されます。

金利水準も重要な要因です。英国の金利が高ければ、より多くの投資資金が流入し、ポンドへの需要が増加します。政治的安定も為替相場に大きな影響を与えます。安定した政治情勢は、投資家の信頼を高め、通貨の価値が上昇する可能性があります。逆に政治的不安定は、投資家の懸念を呼び、通貨価値が下がることもあります。

貿易黒字や赤字も為替レートに影響を与えます。例えば、貿易黒字が出ていれば、自国の通貨が強くなり、貿易赤字が続くと、通貨が弱くなることがあります。また、中央銀行の金融政策も通貨の供給量や市場の信頼性に影響を与えます。

ポンドの為替レートは、世界経済の影響を受けることもあります。例えば、世界的な経済の不確実性が高まると、安全資産としてドルが買われることがあり、その結果、ポンドの価値は下がることがあります。これらの要因が相まって、ポンドの価値は日々変動します。

これらの要素からポンド為替レートの形成が進みました。今日の外国為替市場では、特にドルに対する為替レートは下落傾向が続いています。外国為替市場には為替レートに影響を与える要素が多いため、歴史的事件と現在の状況の比較によって、全体の経済情勢、インフレと基準金利は3つの重要な要素であることがわかります。

1990年、イギリス経済は衰退し、住宅価格が下落、インフレ率が高くなり、金利が上昇しました。この時期、ドイツマルクはポンドに対して強くなり、1992年の「ブラック水曜日」に、ジョージ・ソロス氏がポンドを空売りして、イギリス政府はERMから撤退せざるを得なくなりました。

英国企業は不振で、高い失業率はさらに火に油を注いでいる。ソロス氏は英国とドイツの違いを見て、英国がマルクに対して切り下げたと結論し、空のQuidの準備を始めた。続いて1992年のブラック水曜日が続いた。ジョージ・ソロス氏の英国通貨の大規模な空売りによる切り下げ後、英国政府はERM（為替メカニズム）システムからの撤退を余儀なくされた。

そして英国のEU離脱は、毎年英国経済に1000億ポンドの損失をもたらしている。同様に英国のEU離脱後、英国はある程度の労働力不足を経験した。これは主に英国のEU離脱後、英国と欧州間の労働力の自由な流動が終了したことによるもので、一部の業界、特にサービス業と農業は、人員供給不足の課題に直面している。多くの企業は、生産とサービスの正常な運用に影響を与える十分な労働者を募集することが困難だと報告している。

金利の問題もあり、現在の英国の金利は5.25%だが、EUは4.5%だ。一方、世界経済は減速し、英国とEU経済は停滞している。しかし2023年10月、ユーロ圏のインフレ率は2.9%に下がった。英国のインフレ率はわずか4.9%に下落した。つまり、その下落率はユーロの1.6倍だった。

例えば、インフレのため、今日の100ポンドはこれから1年間の購買力は95ポンドにすぎないが、今日の100ユーロはこれから1年間の97ユーロに相当する。100ポンドの年収は5.25ポンド、100ユーロの年収は4.50ユーロで、ユーロは依然としてより良い取引であることがわかります。

2022年2月にロシアがウクライナに侵攻した後、ドルは世界中の投資家にとって避難先の通貨と見なされ、大量の資金がドルに流入しました。特に2022年3月以降、アメリカが率先して利上げを行い、それに続いて他の西側諸国も金利を引き上げました。この金利引き上げの過程で、他の西側諸国の通貨はドルに対して平均して約20%下落しましたが、その中でも特にイギリスの通貨、ポンドは脆弱な状況にありました。

英国のテラス首相が2022年9月に減税政策を打ち出したことが原因です。この減税政策は政府の財政負担を増大させ、その結果、金融市場では英国通貨と国債（プノンペン債）の売却が始まり、英国の年金基金はほぼ崩壊寸前に追い込まれました。これを受けて、英中央銀行は国債の購入を開始し、ポンドは一時的に対ドルで1985年以来の低水準まで下落しました。しかし、その後2ヶ月をかけて回復し、ポンドは対ドルで20%の上昇を見せました。

金利の違いも影響しています。イギリスの金利は現在5.25%で、EUは4.5%です。2023年にはインフレ率が低下しましたが、イギリスのインフレ率は依然としてユーロ圏より高く、その結果、ポンドはユーロに対して早く下落しています。最近のデータでは、インフレ率の下落がユーロに比べて早かったこともあり、投資家はユーロを選好しています。

これらの要因を踏まえて、ポンドの今後の動きは、政府のインフレ抑制努力、金利政策、経済回復など多くの要素に影響されるでしょう。

免責事項: この資料は一般的な情報提供のみを目的としており、信頼できる財務、投資、その他のアドバイスを意図したものではなく、またそのように見なされるべきではありません。この資料に記載されている意見は、EBCまたは著者が特定の投資、証券、取引、または投資戦略が特定の個人に適していることを推奨するものではありません。