Las acciones y los bonos del gobierno de EE. UU. terminaron su peor mes del año debido a las persistentes expectativas de un período prolongado de tasas altas.
A principios de este mes, los comerciantes del mercado de futuros apostaban a finales de 2024, los tipos de interés alcanzarán alrededor del 4,2%. Ahora están apostando y para entonces había crecido un 4,8%.
La Reserva Federal dijo en su reunión de septiembre que volvería a aumentar las tasas de interés antes de fin de año. A pesar de la resiliencia de la economía estadounidense, Europa sigue preocupada por la ecesión económica.
Por el contrario, el crudo Brent alcanzó un máximo de 10 meses la semana pasada, por debajo de las expectativas. Los inventarios estadounidenses han aumentado las preocupaciones sobre la oferta. Esto complica la confrontaciónInflación.
Los mayores rendimientos soberanos atraen a nuevos inversores extranjeros a Estados Unidos, lo que aumenta la demanda de dólares. Primero hay que comprar dólares para comprar los bonos mencionados, lo que resulta en tasas de interés más altas y dólares más fuertes.
Subir contra el viento
Según las previsiones económicas de bloomberg, el crecimiento del PIB de Estados Unidos del 3% anual ajustado estacionalmente en el tercer trimestre al 0,5% en los últimos tres meses, antes de tocar fondo al 0,1% a principios de 2024.
Las grandes compañías automotrices estadounidenses se enfrentan a una larga huelga en el medio oeste. La acción apenas mostró signos de determinación. En otros lugares, el Gobierno cierra sus puertas es importante en Washington.
El cierre prolongado del Gobierno dañará gravemente la inflación y el mercado laboral. Por ejemplo, la administración de tierras dejará de recoger, procesar y publicar los datos necesarios para que la Reserva Federal tome decisiones políticas.
Los economistas temen que los consumidores estadounidenses fuertes se hayan vuelto más vulnerables. Según los últimos datos de la reserva federal, el 80% de los ahorros de los estadounidenses por la epidemia se han agotado.
James Knightley, economista internacional y Jefe de ing, cree que el crecimiento del PIB en el cuarto trimestre puede convertirse "fácilmente" en negativo, a menos que haya una resolución rápida sobre la huelga de automóviles y el cierre del Gobierno, eventos que podrían afectar negativamente la economía.
Otro problema preocupante es que la presión sobre los precios de la mayoría de los bienes y servicios sigue existiendo. Muy por encima del objetivo del 2% de la reserva federal, mientras que los precios del petróleo rondan los tres dígitos.
¿Cuál es el siguiente paso?
Scott Rubner, de Goldman Sachs Group Co., Ltd., advirtió que los fondos sistémicos se enfrentan a conflictos forzados con la volatilidad del mercado, como el S&P 500 cayó por debajo del umbral clave.
Ahora, los creadores de mercado caen en una especie de tendencia de las acciones. Cuando las acciones siguen cayendo, tienen que vender acciones y viceversa para mantener la tendencia neutral del mercado.
S & amp; En los últimos cinco días de negociación, el índice P 500 ha caído un 1% en cada una de las cuatro semanas, la más larga tras 47 días consecutivos sin bajar un 1% el 1 de agostoResiliencia desde enero de 2020.
Añadió que las recompras de acciones aumentarán en noviembre y diciembreDos meses suelen ser los más concurridos del año Configuración activa porque el cuarto trimestre fue tan bueno como vi, una vez que limpiamos el flujo de fondos de suministro. "
Michael Kramer, fundador de Mott Capital Management, dijo que el índice compuesto NASDAQ ha roto una gran tendencia al alza, que es bajista en la tendencia, y se han identificado patrones de reversión en forma de cabeza y hombros y diamantes.
También dijo que no es optimista sobre el siguiente paso, el índice S & P 500 se desvía drásticamente de la línea de tendencia; P 500 Si se rompe, podemos ver bruscamente la caída a 4.100
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