El repunte del mercado de bonos beneficia los precios del oro
El repunte del mercado de bonos beneficia los precios del oro
2024-02-21
Resumen:
Los precios del oro subieron a un máximo de una semana el miércoles en medio de un dólar débil. Los recortes de tipos de China para apoyar la economía reducen la demanda de activos de refugio seguro.
Los precios del oro subieron el miércoles a su nivel más alto en más de una semana mientras el dólar se mantenía débil. Los recortes de tipos de China en un intento por apuntalar la economía reducen el apetito de los inversores por activos de refugio seguro.
La caída del dólar se debe a una caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro en línea con sus pares globales. La estimación del modelo GDPNow de la Reserva Federal de Atlanta para el crecimiento del PIB real en el primer trimestre es del 2,9%, lo que indica un escenario de aterrizaje suave.
Pero los inversores en opciones sobre tipos de interés están pagando por operaciones que se benefician de una fuerte desaceleración de la economía estadounidense, contrariamente a las perspectivas optimistas que sostienen muchos participantes del mercado de bonos.
Los analistas dijeron que han visto una mayor demanda por parte de los fondos de cobertura en el mercado de opciones de Estados Unidos para las llamadas "intercambios de receptores", un tipo de operación que rinde frutos cuando las tasas de interés caen.
Citi dijo que los precios del oro podrían dispararse a 3.000 dólares por onza en los próximos 12 a 18 meses si la desdolarización conduce a una crisis de confianza en el dólar o una profunda recesión global incita a la Reserva Federal a recortar las tasas rápidamente.
Citi sostiene que su escenario base para los lingotes es de 2.150 dólares en la segunda mitad de 2024, y que el precio promediará un poco más de 2.000 dólares en la primera mitad. Según el banco, a finales de 2024 se podría alcanzar un nuevo récord.
El sesgo alcista del lingote sigue vigente, avanzando hacia su SMA 50. Por otro lado, podríamos ver que el precio encuentra algún soporte alrededor de $ 2,000 si los vendedores vuelven a tomar ventaja.
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Los precios del petróleo se estabilizaron el viernes, encaminándose a una pérdida semanal, ya que la postura cautelosa de la Fed y el BCE alimentó las preocupaciones económicas mundiales.
El índice de precios del consumo personal (PCE) de octubre subió un 2,3% interanual, como se esperaba. Excluyendo alimentos y energía, la inflación básica subió un 2,8% en comparación con el año pasado.
Las acciones estadounidenses se desplomaron y el Dow Jones alcanzó un mínimo histórico. Muchos estrategas ven potencial para nuevas ganancias, mientras que las acciones de Tesla alcanzaron un nuevo máximo.
