الأسهم مقابل السندات: دليل المبتدئين للاستثمار

عند الخوض في عالم الاستثمار، غالبًا ما يكون النقاش القديم حول الأسهم مقابل السندات من أوائل القرارات التي يواجهها المبتدئ. وكما هو الحال في الاختيار بين سيارة رياضية سريعة وسيارة عائلية موثوقة، لكلٍّ منهما جاذبيته ومخاطره ومكافآته.

ولكي نتمكن من اتخاذ خيارات مستنيرة، فمن الضروري أن نفهم الدور الذي يلعبه كلا الأصلين وكيف يتفاعلان داخل محفظة متنوعة.

ما هي الأسهم؟

تمثل الأسهم ملكيةً في شركة. عند شراء الأسهم، فإنك تشتري حصةً في تلك الشركة. تمنحك هذه الملكية الحق في الحصول على جزء من أرباح الشركة، وفي بعض الحالات، حق التصويت في اجتماعات المساهمين. يأتي عائدك من الأسهم من نمو رأس المال، عند ارتفاع سعر السهم، ومن توزيعات الأرباح، وهي دفعات منتظمة تُصدرها بعض الشركات للمساهمين.

مع ذلك، تتسم الأسهم بالتقلبات. إذ يمكن أن تتقلب أسعارها بشدة تبعًا للظروف الاقتصادية، وأداء الشركات، ومعنويات المستثمرين. وبينما يزيد هذا من المخاطر، فإنه يفتح الباب أيضًا أمام تحقيق مكاسب أعلى على المدى الطويل. تاريخيًا، تفوقت الأسهم على فئات الأصول الرئيسية الأخرى على مدى فترات طويلة، مما يجعلها جذابة للمستثمرين الذين يركزون على النمو.

ما هي السندات؟

على النقيض من ذلك، تُعدّ السندات شكلاً من أشكال الاستثمار في الديون. عند شراء سند، فإنك تُقرض المال لحكومة أو بلدية أو شركة. في المقابل، تحصل على فوائد على مدى فترة محددة، وتُسدد القيمة الاسمية للسند عند استحقاقه. عادةً ما تكون السندات أقل تقلبًا من الأسهم، وتُعتبر استثمارًا أكثر أمانًا، خاصةً في ظل ظروف السوق غير المستقرة.

تكمن جاذبية السندات في استقرارها وإمكانية التنبؤ بدخلها. ويلجأ المستثمرون الساعون إلى الحفاظ على رأس المال أو تدفق دخل ثابت إلى السندات، لا سيما تلك التي تصدرها حكومات مرموقة أو شركات عالية الجودة.

فهم الاختلافات الرئيسية

الفرق الجوهري بين الأسهم والسندات يكمن في الملكية مقابل الإقراض. فعندما تمتلك أسهمًا، تصبح مالكًا جزئيًا للشركة. أما عندما تستثمر في السندات، فأنت دائن. توفر الأسهم عوائد أعلى، ولكن بمخاطر أعلى. أما السندات، فتميل إلى أن تكون أكثر استقرارًا، حيث تقدم عوائد أقل ولكن أكثر قابلية للتنبؤ.

تُعدّ الأسهم عمومًا أكثر ملاءمةً لاستراتيجيات النمو طويلة الأجل. فهي تُحقق أداءً جيدًا عندما تنمو الاقتصادات وترتفع أرباح الشركات. أما السندات، فهي أكثر دفاعية، إذ تُساعد على حماية محفظتك الاستثمارية عند تراجع الأسواق أو انخفاض أسعار الفائدة.

متى يجب عليك اختيار الأسهم؟

عادةً ما يُفضّل المستثمرون الأسهم عندما يكون لديها أفق استثماري أطول وقدر أكبر من تحمّل المخاطر. يمكن للأسهم أن تُحقق نموًا كبيرًا، خاصةً إذا كنتَ مستعدًا لتجاوز تقلبات السوق. وتُعدّ الأسهم جذابةً بشكل خاص خلال فترات الازدهار الاقتصادي أو الأسواق الصاعدة عندما تكون أرباح الشركات في ارتفاع.

قد يُفضّل المستثمرون الشباب أو من يدّخرون لأهداف طويلة الأجل كالتقاعد الاستثمار في الأسهم، إذ لديهم الوقت الكافي للتعافي من الخسائر قصيرة الأجل. مع ذلك، من المهمّ تنويع استثماراتهم عبر قطاعات ومناطق جغرافية مختلفة لتقليل المخاطر.

متى يجب عليك اختيار السندات؟

تزداد جاذبية السندات عندما يسعى المستثمرون إلى تقليل المخاطر أو تحقيق دخل ثابت. وغالبًا ما يُفضّلها المستثمرون الأكبر سنًا أو من يقتربون من سن التقاعد، إذ تُساعد على الحفاظ على رأس المال وتقليل التعرّض لتقلبات السوق.

تُعتبر السندات الحكومية عمومًا الأكثر أمانًا، وخاصةً تلك الصادرة عن الدول المتقدمة. تُقدم سندات الشركات عوائد أعلى، لكنها تنطوي على مستويات متفاوتة من المخاطرة، وذلك حسب الجدارة الائتمانية للجهة المُصدرة. يعتمد اختيار السند المناسب على أهدافك المالية ورغبتك في المخاطرة.

الأسهم مقابل السندات في محفظة متنوعة

من أذكى طرق الاستثمار إدراج كلٍّ من الأسهم والسندات في محفظتك الاستثمارية. يساعدك هذا النهج على موازنة المخاطر والعوائد، مما يُخفف من تأثير تقلبات السوق. تُوفر الأسهم إمكانات النمو، بينما تُوفر السندات الاستقرار.

يجب أن تعكس نسبة الأسهم إلى السندات في محفظتك أهدافك المالية، وأفقك الزمني، وقدرتك على تحمل المخاطر. على سبيل المثال، قد يختار المستثمر الشاب استثمار 80% في الأسهم و20% في السندات. في المقابل، قد يُغيّر المتقاعد هذا التوزيع للحفاظ على ثروته وتحقيق دخل ثابت.

غالبًا ما تتغير استراتيجيات تخصيص الأصول بمرور الوقت. مع اقترابك من مراحل مهمة في حياتك، قد يُساعدك الاستثمار في السندات على تقليل المخاطر وحماية ثروتك.

ماذا يحدث أثناء تقلبات السوق؟

خلال فترات عدم اليقين الاقتصادي، عادةً ما يكون أداء السندات أفضل من الأسهم. ويلجأ المستثمرون عادةً إلى أصول أكثر أمانًا، مما يرفع أسعار السندات وينخفض العائد. في المقابل، قد تنخفض أسعار الأسهم بسرعة استجابةً للأخبار السلبية أو لتقلبات السوق.

تُبرز هذه الديناميكية أهمية امتلاك كلا النوعين من الأصول. قد تنخفض أسعار الأسهم على المدى القصير، لكنها غالبًا ما تتعافى بقوة. تُساعد السندات على تخفيف وطأة التراجعات، مما يُحافظ على استقرار محفظتك الاستثمارية بشكل عام.

الآثار الضريبية التي ينبغي مراعاتها

تختلف المعاملة الضريبية بين الأسهم والسندات. قد تُفرض ضرائب على أرباح الأسهم بمعدلات مختلفة وفقًا لقواعد الضرائب في بلدك. تُطبق ضرائب أرباح رأس المال عند بيع الأسهم لتحقيق ربح. كما أن للسندات آثارًا ضريبية، خاصةً إذا كانت تتلقى فوائد. قد تُعفى بعض السندات الحكومية من بعض الضرائب، مما يجعلها جذابة للمستثمرين ذوي الشرائح الضريبية الأعلى.

إن فهم كيفية فرض الضرائب على استثماراتك أمرٌ بالغ الأهمية للتخطيط المالي الشامل. احرص على استشارة مستشار مالي أو خبير ضرائب لتحسين استراتيجيتك.

خاتمة

لا يدور الجدل حول أيهما أفضل عمومًا، بل حول أيهما أفضل لك. يعتمد مزيج الاستثمار الأمثل لك على أهدافك الشخصية، وقدرتك على تحمل المخاطر، وجدولك الزمني للاستثمار.

بالنسبة لمعظم الناس، يُعدّ المزج بين الخيارين الخيار الأمثل. تُوفّر الأسهم النموّ وفرصة بناء الثروة، بينما تُوفّر السندات الثبات وتُخفّف من تأثير اضطرابات السوق. بتعلّم آلية عمل كلٍّ منهما وتعديل استراتيجيتك بما يتناسب مع تطوّر احتياجاتك، يُمكنك بناء محفظة استثمارية أكثر مرونةً تُساندك في جميع مراحل حياتك.

إخلاء مسؤولية: هذه المادة لأغراض إعلامية عامة فقط، وليست (ولا ينبغي اعتبارها كذلك) نصيحة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي يُعتمد عليها. لا يُمثل أي رأي مُقدم في المادة توصية من EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ورقة مالية أو معاملة أو استراتيجية استثمارية مُعينة مُناسبة لأي شخص مُحدد.