摘要:
2024年8月6日，WTI原油價格短暫觸及74美元後受賣盤壓力下滑，維持在72美元附近。全球經濟放緩和美元走強繼續壓製油價，但中東供應風險提供支撐。 OPEC減產未完全落實，美國原油產量創新高。
今天週二(2024年8月6日)美國西德州中質原油(WTI)價格在盤中一度攀升至74.00美元/桶的關鍵門檻，但隨即遭遇了新一波賣盤壓力，連續第四個交易日呈現下滑態勢。進入歐洲交易時段初期，原油價格雖在72.00美元/桶附近波動，但仍頑強地保持在1月17日以來的最低點上方。
全球經濟引擎－美國與中國經濟放緩的擔憂情緒持續發酵，成為壓製油價的主要負面因素。同時，美元受美國國債殖利率回升提振，吸引資金流入，進一步對以美元計價的原油等大宗商品施加了下行壓力，但是中東地區潛在的供應中斷風險以及主要產油區域衝突升級的憂慮，為油價提供了部分支撐，可能在一定程度上限制了其下跌幅度。
原油價格昨走勢緊密貼合了上週市場對於「衰退交易」的熱議，這一情緒主導下，市場掀起了一波拋售潮。原油價格的下跌恰好觸及了今年的一個重要起漲點區域，具體來說就是位於每桶72至73美元之間的這一關鍵水準。
在數據層面，昨日公佈的統計數據顯示，6月歐佩克(OPEC)全體13個成員國的原油總產量達到了每日2698萬桶，環比5月下降了8萬桶。其中參與減產的9個成員國原油產量降至每日2,169萬桶，季減更為顯著，達到11萬桶。這項減產成果主要歸功於沙烏地阿拉伯的嚴格履約，而伊拉克等國的長期不遵守承諾則顯得尤為突出。此外，未受減產協議約束的伊朗，其原油產量更是高達每日324萬桶，處於近年來的高點。
另一方面，俄羅斯作為非歐佩克重要產油國，6月的原油產量略高於減產配額，達到每日907.8萬桶，執行率相比前幾個月有所提升。而在非歐佩克產業國中，美國的原油產量持續攀升，7月已升至每日1330萬桶，達到年內高點，較去年同期增長了每日100萬桶。根據EIA預測，到2024年底，美國原油產量將進一步增至每日1,355萬桶，到2025年底則有望達到每日1,392萬桶，儘管增速已顯著放緩，但成長空間仍存。
目前原油市場雖面臨一定供應壓力，但已充分消化了多項利空消息。交易者對旺季需求不旺的預期已近乎極致，同時歐美可能在10月份放鬆保價政策的預期也已基本交易完畢，包括川普交易相關的市場波動也已平息。在此背景下，市場正重新評估未來趨勢。
首先，關於旺季需求，目前的高頻數據雖顯示需求不旺，但真正旺季的數據尚未全面公佈，未來兩個月內或有變數。其次，歐佩克10月的減產決策仍懸而未決，需根據全球市場實際情況來定。最後，川普交易相關的市場修正也在進行中，主要源自於大選前景的不確定性。
對於交易者而言，昨日油價的下跌提供了一個重新審視持倉的機會。若在72至73美元區間內建立了多單，目前可考慮減倉或設定保本止損，以因應市場的不確定性。若原油後續反彈，上方阻力位值得關注，首先是75.20美元，其次是76美元，甚至可能快速觸及78美元，取決於市場情緒及前期預期的修正程度。
昨天天然氣價格呈現出一種在特定區間內徘徊並嘗試反彈的態勢，但這種反彈力量尚顯不足，未能形成明確的反轉訊號。
當前天然氣市場一個顯著的阻力區域正懸於市場之上，成為價格進一步上漲的「天花板」。對於今天的走勢，交易者需要密切關注的是，天然氣價格能否成功突破這一阻力區域，特別是能否觸及並站穩在2.15這一關鍵點位之上。
不過，真正的反轉訊號並非輕易可見，只有當天然氣價格能夠強勢突破前期的高點，也就是2.24至2.26這一區間時，才能有理由相信市場即將迎來真正的反轉。在此之前，任何關於反轉的樂觀預期都需謹慎對待。
從四小時圖的技術分析角度來看，市場在短期內仍可能維持空頭趨勢，交易者在製定交易策略時，應充分考慮此因素，避免盲目追高或抄底。
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