股市債市雙雙下跌 市場處於脆弱狀態

2024年4月2日週二，繼週一公佈的2月份數據後，美國ISM製造業指數意外回升至擴張區間，接著週二公佈的美國職位空缺和工廠訂單數據也優於預期，經濟數據穩健，這導致投資者進一步調整了對聯準會降息的預期。

據媒體週二指出，目前市場對今年內聯儲合計降息幅度的預期已經回落至約65個基點左右，低於3月美聯儲會後官員們對今年降息預期的75個基點，其中包括週二的兩名美聯儲票委梅斯特和戴利都表達了一個共同的觀點：雖然他們仍然預計聯準會將在2024年降息三次，但鑑於經濟成長依然強勁，目前並不急於過早降息，因為這存在一定風險。

在降息預期受挫的情況下，美國股市和債市雙雙下跌。最終，三大股指集體收跌，其中那斯達克指數下跌0.95%，標普500指數下跌0.72%，道瓊指數下跌1.0%。觀察板塊熱力圖，半導體設備和汽車製造商的股價下跌，特斯拉的下跌在其中起到了主要作用，管理型保健和半導體產品也出現了較大跌幅。

股市基本上以低開並迅速下探的方式開啟，但隨後出現了V型反轉。截至收盤，跌幅進一步收窄，但最終仍出現了大幅的跳空下跌。

從技術角度來看，雖然出現了跳空下跌，但股價並未形成死亡交叉，從中長期趨勢來看，仍然處於上升狀態，但是股價上漲與資金減少之間的背離引發了擔憂，股市調整信號從紅燈轉為綠燈，這需要引起投資者的注意。如果接下來的低點被進一步打破，短期調整可能會持續下行;否則，有可能繼續向上走。

需要特別注意的是5053位置的支撐位，最新收盤價跌破了先前所提到的支撐位置，短期需要留意止盈。另外4月4日將是下一個重要的變盤點，最近的變盤點屬於短期，但明顯可見出現了小高點。如果接著跌破這個位置，可能會出現加速下跌的情況。

來看看各個股的漲跌情況。市場可謂是一片紅海，特斯拉下跌4.9%，AMD下跌2.53%，Meta上漲1.23%，亞馬遜下跌0.15%，Google跌幅為0.4%，微軟跌幅為0.74%，英偉達跌幅為1.01%。

英偉達開盤較低，但隨後向上走勢，顯示仍有不少人在低點吸收。價格基本上已經到達了下軌線的位置，如果接下來能夠反彈並站穩中軌線以上，市場可能會進入一段震盪期。但如果價格跌破下軌線，市場可能會開始下跌。根據MACD指標顯示，市場一直處於下降趨勢，下降動能不斷增加，大資金持續減少。目前市場處於百分之七十八的水平，兩天之後，如果價格能夠回到中軌線以上，情況可能還不錯。但如果仍停留在中軌線以下，市場將變得更加脆弱。

特斯拉股價今年已經下跌了6.5%，在交易日中的尾盤收窄了部分跌幅，最終以4.9%的下跌收盤，日K線圖出現了下跌跳空的開盤，留下一個空翻缺口。人們原本期望這個缺口今天能夠回補，但事與願違，因為盤前公佈的第一季交付數據遠低於預期。

2024年第一季度，特斯拉生產了433,371輛汽車，但實際交付量卻只有386,810輛，年減8.53%，環比下降20%，遠低於市場普遍預期的450,000輛，甚至低於最悲觀的預測42萬輛。特斯拉解釋稱，銷量下降的部分原因是Frame工廠升級和遭受的海洋襲擊所致，但這些解釋無法解釋為何產能高於銷量。事實上，產能遠高於銷量這一現象暗示電動車的需求正在減弱。

在此背景下，特斯拉也宣布了Model Y全系列的漲價，這一舉動引發了人們的猜疑。先前大家普遍認為價格漲了說明產品熱銷，但現在隨著競爭對手的推出和降價促銷，特斯拉的定價策略顯得有些尷尬。過去特斯拉憑藉著供不應求的局面，可以根據生產數量來定價，從而產生品牌效應的槓桿作用，然而現在這一目標似乎難以實現。

至於AMD，雖然近期還存在反彈的機會，但要實現反轉可能性就很小了。目前180是壓力位，預計180和185這兩個位置上不去的話就做空，在股價回到中樞上方時做空的機會會更高一些。

微軟的情況較為複雜，需要仔細分析。目前420和425是壓力位，而在跳空缺口上方的位置是一個更好的開倉做空的機會。

在亞馬遜方面，最近該公司的雲端服務AWS擴展了針對新創企業的免費信用計劃，以涵蓋人工智慧模式的成本。亞馬遜表示希望提高其人工智慧平台的市場佔有率。為了吸引新創客戶，亞馬遜允許其雲端信用覆蓋其他供應商的模型使用。這項措施是在亞馬遜投資40億美元用於athropic後的交易後做出的。另外亞馬遜也為combinet的合作夥伴提供了50萬美元的信用額度。在人工智慧雲端服務領域，亞馬遜與微軟、谷歌競爭激烈，但透過這些舉措，亞馬遜希望擴大AWS在市場中的佔有率。

亞馬遜出現跳空低開後的低開高走，底部上車的投資人可能有機會抓住這一波反彈。但這種操作仍然帶有一定風險，有經驗的投資者可能會抓住這樣的機會，但對於不夠經驗的人來說，需要保持謹慎。

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