股市债市双双下跌 市场处于脆弱状态

2024年4月2日周二，继周一公布的2月份数据后，美国ISM制造业指数意外回升至扩张区间，接着周二公布的美国职位空缺和工厂订单数据也优于预期，经济数据稳健，这导致投资者进一步调整了对美联储降息的预期。

据媒体周二指出，目前市场对今年内联储合计降息幅度的预期已经回落至约65个基点左右，低于3月美联储会后官员们对今年降息预期的75个基点，其中包括周二的两名美联储票委梅斯特和戴利都表达了一个共同的观点：虽然他们仍然预计美联储将在2024年降息三次，但鉴于经济增长依然强劲，目前并不急于过早降息，因为这存在一定风险。

在降息预期受挫的情况下，美国股市和债市双双下跌。最终，三大股指集体收跌，其中纳斯达克指数下跌0.95%，标普500指数下跌0.72%，道琼斯指数下跌1.0%。观察板块热力图，半导体设备和汽车制造商的股价下跌，特斯拉的下跌在其中起到了主要作用，管理型保健和半导体产品也出现了较大跌幅。

股市基本上以低开并迅速下探的方式开启，但随后出现了V型反转。截至收盘，跌幅进一步收窄，但最终仍出现了大幅度的跳空下跌。

从技术角度来看，虽然出现了跳空下跌，但股价并未形成死亡交叉，从中长期趋势来看，仍然处于上升状态，但是股价上涨与资金减少之间的背离引发了担忧，股市调整信号从红灯转为绿灯，这需要引起投资者的关注。如果接下来的低点被进一步打破，短期调整可能会持续下行;否则，有可能继续向上走。

需要特别关注的是5053位置的支撑位，最新收盘价跌破了此前所提到的支撑位置，短期需要留意止盈。另外4月4日将是下一个重要的变盘点，最近的变盘点属于短期，但明显可见出现了小高点。如果接着跌破这个位置，可能会出现加速下跌的情况。

来看看各个个股的涨跌情况。市场可谓是一片红海，特斯拉下跌4.9%，AMD下跌2.53%，Meta上涨1.23%，亚马逊下跌0.15%，谷歌跌幅为0.4%，微软跌幅为0.74%，英伟达跌幅为1.01%。

英伟达开盘较低，但随后向上走势，这表明仍有不少人在低点吸纳。价格基本已经到达了下轨线的位置，如果接下来能够反弹并站稳中轨线以上，市场可能会进入一段震荡期。但如果价格跌破下轨线，市场可能会开始下跌。根据MACD指标显示，市场一直处于下降趋势，下降动能不断增加，大资金持续减少。目前市场处于百分之七十八的水平，两天之后，如果价格能够回到中轨线以上，情况可能还不错。但如果仍然停留在中轨线以下，市场将变得更加脆弱。

特斯拉股价今年已经下跌了6.5%，在交易日中的尾盘收窄了部分跌幅，最终以4.9%的下跌收盘，日K线图出现了下跌跳空的开盘，留下一个空翻缺口。人们原本期望这个缺口今天能够被回补，但事与愿违，因为盘前公布的第一季度交付数据远远低于预期。

2024年第一季度，特斯拉生产了433,371辆汽车，但实际交付量却只有386,810辆，同比下降8.53%，环比下降20%，远低于市场普遍预期的450,000辆，甚至低于最悲观的预测420,000辆。特斯拉解释称，销量下降的部分原因是Frame工厂升级和遭受的海洋袭击所致，但这些解释无法解释为何产能高于销量。事实上，产能远远高于销量这一现象暗示着电动车的需求正在减弱。

在此背景下，特斯拉还宣布了Model Y全系列的涨价，这一举动引发了人们的猜疑。此前大家普遍认为价格涨了说明产品热销，但现在随着竞争对手的推出和降价促销，特斯拉的定价策略显得有些尴尬。过去特斯拉凭借供不应求的局面，可以根据生产数量来定价，从而产生品牌效应的杠杆作用，然而现在这一目标似乎难以实现。

至于AMD，虽然近期还存在反弹的机会，但要实现反转可能性就很小了。目前180是压力位，预计180和185这两个位置上不去的话就做空，在股价回到中枢上方时做空的机会会更高一些。

微软的情况较为复杂，需要仔细分析。目前420和425是压力位，而在跳空缺口上方的位置是一个更好的开仓做空的机会。

在亚马逊方面，最近该公司的云服务AWS扩展了针对初创企业的免费信用计划，以覆盖人工智能模型的成本。亚马逊表示希望提高其人工智能平台的市场份额。为了吸引初创客户，亚马逊允许其云信用覆盖其他供应商的模型使用。这一举措是在亚马逊投资40亿美元用于athropic后的交易后做出的。另外亚马逊还为combinet的合作伙伴提供了50万美元的信用额度。在人工智能云服务领域，亚马逊与微软、谷歌竞争激烈，但通过这些举措，亚马逊希望扩大AWS在市场中的份额。

亚马逊出现跳空低开后的低开高走，底部上车的投资者可能会有机会抓住这一波反弹。但这种操作仍然带有一定风险，有经验的投资者可能会抓住这样的机会，但对于不够经验的人来说，需要保持谨慎。

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