原油價格穩中有漲 全球供需格局或將改變

今天週一(2024年3月18日)亞市時段，西德州中質油(WTI)價格持續攀升，觸及每桶80.90美元附近，目前上升至81.5美元左右。市場普遍擔憂地緣政治風險不斷升級，可能導致原油供應中斷，進而推動原油價格持續上漲。

原油市場近期走勢表現出一定的穩定性和向上趨勢。在過去的一週裡，原油價格的周線圖呈現出良好的修復態勢。整體而言，市場走勢在預期範圍內波動，並呈現出一定的上行動能。基本面因素對原油市場的影響仍顯著。除了全球供應持續收緊外，季節性需求恢復以及市場對短期供應的強勁預期也在推動油價上漲。

在供應方面，歐佩克已經決定將減產計畫延長至2024年第二季度，俄羅斯也表示將在同期減產40萬桶/日以維持市場穩定。此外，美國原油產量連續兩週下降，雖然產量限制措施的實施可能會延遲，但美國頁岩油產量已達到階段性高點，貝克休斯坦數據顯示美國的鑽井平台數量正在下降。

然而其他非歐佩克國家(如挪威、加拿大)的產量預計不會立即增加。這些國家近年來受到低碳環保政策的影響，減少了對化石能源的投入，因此即使油價緊張，它們的產量恢復也不會迅速。

儘管部分國家可能會增產，整體減產仍相對較多。歐佩克的減產總量約為576萬桶/日，相當於全球日均供應量的約7%。雖然一些非歐佩克國家可能會增產，但仍存在約200萬桶/日的供應缺口，這將對油價產生影響，使得油價維持在每桶10至12美元的範圍內。

除供應方面的約束外，需求方面的數據也顯示出正面訊號。根據EIA的數據，美國原油需求在過去兩週年增3.5%，煉廠開工率達87%左右，美國原油和成品油庫存符合預期下降。同時，國際能源總署預測，歐佩克延長減產將導致全球市場在2024年轉為供需短缺狀態。

投資者本週將密切關注主要央行的利率決定。市場預期聯準會將維持目前的高水準政策利率不變。芝加哥商品交易所的聯準會觀察工具顯示，6月和7月降息的機率分別為56.3%和75.2%。然而，如果借貸成本持續上升，將可能抑製石油需求，對原油價格構成下行壓力。

基本面數據顯示，原油市場處於供需平衡的狀態，並有望在上半年維持強勁表現。然而，地緣政治因素仍然是油價超預期上漲的風險之一，例如以色列和哈馬斯之間的衝突可能會影響全球原油供應。

在原油市場中，81美元已經是一個突破位，這表明原油目前處於極低的價格水平。面對這樣的市場，交易者需要認真檢視自己的交易策略，思考到底是哪裡出了問題。

技術面分析顯示，原油價格突破了關鍵阻力位，呈現明顯的多頭趨勢。頭肩底形態的出現也為價格的上漲提供了支撐，根據該形態計算的目標位預計為88至90美元/桶。

原油市場的基本面良好，技術面也顯示出多頭趨勢。對於交易者而言，可以在關鍵支撐位附近分批進場，等待價格突破上方阻力位後繼續加倉。

天然氣市場也呈現一定的波動性，1.65的位置是重要的支撐位。在歐洲天然氣需求疲軟的背景下，需求的轉機可能會影響價格。美國天然氣產量減少，而歐洲天然氣消費也在減少，這對天然氣價格有著重要的影響，因此可以在1.66到1.65的位置多單，等待市場反彈。若能突破1.78左右，將可望進一步上漲。

當前國際市場面臨多重因素的影響與挑戰。地緣政治風險、能源合作不確定性、央行利率決策等因素相互交織，共同作用於走勢。投資者需要密切關注市場動態，以便做出明智的投資決策。

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