摘要:
股票下跌時，投資人應冷靜診斷持股、設定止損線，並重新平衡資產配置。採取定投分批買入，關注防禦型產業和高股息股票，耐心佈局，避免短期情緒影響，立足長期。
「開盤十分鐘，浮虧半個月薪資」－這是許多投資人在熊市首日最真實的寫照。面對螢幕上一片慘綠，人的第一反應往往是「要不要割肉」。然而，真正拉開長期收益差距的，恰恰是最初48小時的因應方式。
大跌突然來襲，你的第一反應不應該是“我該買什麼”或“要不要全賣了”，而是先穩住陣腳，做好防禦。
1.冷靜診斷，而非恐慌性切除
打開你的持股列表，對每一隻股票或基金問三個問題：
「我為什麼買它?」 當初是聽消息跟風，還是因為它是一家好公司?如果它的核心競爭優勢(如品牌、技術、市場地位)沒有改變，只是因為市場情緒而下跌，那它很可能只是“感冒”，會隨著市場回暖而康復。例如，你持有的是一家擁有強大品牌和現金流的核心消費股，熊市並不會改變人們購買其產品的習慣。
「它的財務狀況健康嗎?」 重點在於資產負債比率(負債是否過高)和現金流(能否順利度過寒冬)。避開那些高負債、現金流緊張的公司。 2022年許多高成長的科技股大跌，就是因為市場擔憂其在升息環境下未來的獲利能力與債務壓力。而財務穩健的藍籌股則相對抗跌。
「我是否過度集中?」 如果你的重倉股單一集中在某個行業(比如全部押注新能源)，那麼風險就極高。檢視你的產業分佈是分散風險的第一步。
2、設定停損，但要區別對待
停損不是為了預測底部，而是為了控制損失，保住本金。
對於投機性部位、估值過高或基本面可能惡化的股票，設定一個硬性止損線(例如，虧損15%或20%堅決賣出)。這能防止小虧變成無法挽回的巨虧。例如，你追高買了一隻看似熱門的題材股，但發現它沒有實際業績支撐，下跌就是停損的訊號。
對於你深入研究、長期看好的核心優質公司，下跌可能是加倉的機會，而非停損的理由。不要因為市場的短期情緒而輕易放棄你精心挑選的「好孩子」。
3.管住手，現金是你的氧氣
在熊市裡，現金不是等待貶值的廢紙，而是你最強大的武器──選擇權。它讓你有機會在更低的價格買入優質資產，也能讓你在意外開支出現時不必割肉。
暫停日常的「定投」或買進操作，先觀察市場下跌的動能。這不是讓你永遠不買，而是等待更明確的企穩訊號或更具吸引力的價格。
將每個月的閒錢存起來，存入貨幣基金或短期理財，為即將出現的黃金機會儲備彈藥。當所有人都因為缺錢而被迫拋售時，手中穩握現金才能從容挑選。
1.重新平衡你的資產配置
市場大跌後，原本規劃好的股票和債券(或現金)比例可能已經失衡。例如，你本來就計畫股票佔70%，現金佔30%。經過大跌，股票可能縮水到只佔50%，現金佔比被動升高。
這時，不是賣出現金去買股票，而是「將超跌的資產買回至目標比例」。 這意味著，當股票變得便宜時，用你預留的現金緩慢地、分批地買入，讓組合恢復7：3的比例。這個過程強迫你實踐了「低買」的原則。
2.採用「定投」思維分批買入
放棄一把梭哈的想法。如果你看好某檔指數基金或白馬股，可以採取分批買進的策略。例如，計劃投入的總資金分成12份，每月投入一份。或者更簡單的方法：每下跌10%，買一份。這樣即使市場持續下跌，你也能持續降低平均成本。
2008年金融危機後，那些堅持定投滬深300或標普500指數的人，最終都獲得了極為豐厚的報酬。
3.關注「熊市贏家」和股息
熊市裡，有兩類資產相對表現較好❯
防禦型產業：公用事業(水力發電)、必需消費品(油鹽醬醋)、醫療保健。這些產業的需求不受經濟週期影響，公司獲利穩定，股價也更抗跌。
高股息股票：熊市中，股價成長停滯，穩定的現金股息就成為了一筆寶貴的“被動收入”，可以有效對沖股價下跌的損失，提供穩定的現金流。
| 策略 | 操作建議 |
| 重新平衡資產配置 | 用現金分批買回超跌資產，恢復目標比例。 |
| 採用定投思維分批買入 | 分批買入，避免一次性投入，降低平均成本。 |
| 關注熊市贏家和股息 | 投資防禦型產業和高股息股票，提供穩定收入並抗跌。 |
總結而言，面對股票下跌，最好的心態是：敬畏市場，但保持樂觀;最好的行動是：檢查持倉，留足現金，耐心佈局。
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