WTI油價週一觸及79.19美元高位 紅海油輪遭襲引擔憂

西德州中質油(WTI)價格連續第四個交易日擴大漲幅，週一（2024年1月29日）WTI油價走高，在亞洲市場早盤，WTI油價一度觸及79.19美元的月線高位，然而隨後縮減了部分盤中漲幅。原油價格的飆升源於紅海一艘油輪遭到飛彈襲擊，市場對可能發生的原油供應中斷感到擔憂。

週日發生的一起事件為市場增添了不確定性，一架無人機襲擊了美國在約旦靠近敘利亞邊境的一個前哨基地，導致三名美國軍人不幸遇難，另有至少24人受傷。有報導稱，美國總統拜登領導的政府和美國軍方正在積極制定應對這次攻擊的具體計畫。美國正在考慮多種潛在措施，其中包括對伊朗實施打擊的可能性。如果這種行動得以實施，將意味著事態的嚴重升級，這反過來又可能成為原油價格的「順風」。

石油輸出國組織及其盟國(歐佩克+)定於2月1日召開線上會議，屆時可能就進一步的產出政策做出決定。目前，歐佩克+成員國集體承諾在第一季自願減產約220萬桶/日，其中沙烏地阿拉伯領頭維持100萬桶/日的自願減產。然而，俄羅斯主要石油生產商Gazprom Neft認為，歐佩克+成員國並沒有必要進一步削減石油供應。同時，由於一些煉油廠在遭到無人機襲擊後正在進行維修，預計俄羅斯成品油出口將減少。

查看中國統計局和海關總署的數據，根據2023年的表現，中國石油消費量較去年同期成長了13.5%。其中，汽油、航空煤油等出行用油的出口一次性恢復成為主要支撐。同時，運輸用油和化工用油也為增量做出了貢獻。根據EIA的數據，2023年中國貢獻了全球需求增量的77%，加上印度需求的成長，非進口組織國家首次在2020年承擔了全球需求增量的主導地位。

往前看，2024年中國油品需求在低技術結束後回歸正常成長，較去年成長率下降趨勢。政策性支持和對瀝青工業用油的提振，以及國際航班的進一步恢復，為航空提供了增量。印度有望繼續貢獻增量。近兩週原油價格波動較大，WTI和布蘭特原油分別上漲了7.3%和6.7%。美國寒流導致原油產量減少約90萬桶，加上庫存化壓力和橫海貿易風險，影響了市場。

EIA數據顯示，美國當周原油鏈廠週度開工率從93%降至86%，反映了寒流天氣對生產活動的短期擾動。美國商業庫存下降923萬桶，為自2023年9月以來最大單週降幅。根據高頻數據，本周美國油生產活動已恢復，可能超過市場預期。然而，橫海貿易擾動持續，對俄油貿易形成擾亂。

在這種情況下，供應風險仍值得關注。短期內，美國經濟數據和中國貨幣政策發力可能推升石油需求，支撐油價。 API原油數據顯示，2023年12月美國原油需求年增0.4%，並在2023年1月前三週升至1.6%。近期，美國和歐貝克國家的產量監控會議可能對油價產生影響，但整體趨勢仍是多頭。

今天的交易層面可能面臨一些挑戰，原油已經上漲到79美元以上，形成了一個明顯的共振蝴蝶斜波，可能面臨大幅調整的空間。因此，建議在78.50至79之間採取高空思路，停損設在80以上。如果價格回撤，可能會回到76.30左右，注意這個位置是否能夠保持，以確定油價是否會進一步反彈。

天然氣方面，歐洲氣溫回升抑制了用氣需求，導致歐洲11國的天然氣消費年增率再度負轉。庫存填充高於五年均值20%。美國方面，寒流擾動推升了用氣需求，導致截至1月19日美國天然氣庫存單週下降3,260億立方英尺，為2023年以來最大下降。庫存水準較五年平均值偏離11%，下降至6.3%。

從高頻數據來看，截至26日，美國天然氣日產量已恢復至寒流前的98%。認為寒流極端天氣活動已結束，紐約氣價可望在3美元附近穩定下來。

今天的天然氣操作上建議以高空思維為主，注意2.23附近的反彈，注意在此位置採取高空策略。如果價格回撤，可能會回到76.30左右，注意這個位置是否能夠保持，以確定油價是否會進一步反彈。

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