摘要:
WTI原油價格連漲兩日後暫停，本週預計維持上漲。中國PBoC下調MLF利率，推動油價上漲。供應問題、天氣擾亂、中東緊張局勢及美國經濟強勁，成為市場焦點。
西德州中質原油(WTI)價格連漲兩日後暫停，不過預計本週將維持上漲趨勢。亞洲時段交易中，WTI油價在今天週五(2024年1月26日)圍繞每桶77.00美元左右波動，原油價格的積極勢頭部分源於美國週四公佈的第四季度國內生產總值(GDP)同比增幅優於預期的數據。
原油價格上漲的另一個原因是圍繞中國人民銀行(PBoC)考慮下調中期借貸便利(MLF)利率的猜測。中國人民銀行行長潘功勝最近發表講話，宣布將從2月5日起下調存款準備率(RRR)50個基點，這一消息引發了市場對MLF利率下調的猜測。降低存款準備率是央行向經濟注入流動性的策略之一，預計將為市場注入約1兆元的額外資金。考慮到中國是全球最大的石油進口國，對全球石油市場有關鍵影響，這也是原油價格上漲的另一個重要因素。
昨日原油市場經歷了一番弱勢回抽後，迅速迎來了直線上漲。對於投資人而言，如果他們在前期沒有在低位佈局，那麼參與這一行情可能會顯得相當困難。昨日，原油價格衝破了77.50的水準。
眼下原油市場的主要上漲原因之一是供應方面的問題。近期原油供應單出現了一些問題，主要體現在美國受到極端天氣的影響，導致原油產量減少了90萬噸。根據美國能源資訊署(EIA)的數據，與前一周相比，原油庫存大幅下降。惡劣的天氣條件擾亂了原油生產和運輸，尤其是在北達科他州，導致庫存水準出現波動。在此之前，美國原油產量一直維持在1,330萬桶左右，而如今已下降至1,240萬桶，減少了90萬桶的產能。原油的減產產能的合理定價應在100萬桶左右，從而將原油的估價大致定在55美元左右。
週五將公佈貝克休斯美國石油鑽機數以及美國個人消費支出(PCE)價格指數數據，這也將對原油價格產生一定的影響。
儘管美國原油產能出現問題，但其經濟數據顯示，美國經濟仍具有相當強大的韌性。此外，即將召開的歐佩克二月產量監控會議也成為市場關注的焦點。由於去年需求單的炒作過於火爆，目前原油市場的焦點再次轉向供應問題。
中東地緣政治的緊張局勢也為油價提供了支撐。胡塞武裝領導人表示，他們將繼續以與以色列有關的船隻為目標，直到援助物資到達加薩的巴勒斯坦人民手中。中國政府已經介入，敦促伊朗官員協助制止伊朗支持的胡塞武裝在紅海襲擊船隻。他們也強調了與北京的商業關係可能受到的干擾。
對於今日油價走勢，建議仍保持低多的思路，除非油價衝破78或79的位置，否則建議保持謹慎。昨天油價漲至77.50，距離78相對較近，因此建議等待一波合理的回撤，例如回落至75或75.40的位置，然後再考慮多單。對於先前持有多單的投資者，可以設定保本止損，並逐步減倉。因為在高位，油價可能會出現階段性的回檔。
在關於原油走勢方面，需注意這一波反彈在高位形成了較為明顯的斜坡，可能會受到強烈的阻力。
至於天然氣市場，最近的行情相當有趣。從高點3.38位置跌落一千多點後再次反彈，形成了在高位頻繁震蕩的走勢。昨天天然氣收在2.86位置，明顯低於20日均線。建議在天然氣沖高後，如在2.75-2.76位置，考慮佈局空單，目標位大致在2.40左右。
總的來說今天的建議是保持謹慎，尤其是在周五。交易時需避免頻繁操作，部位可適度減少。對於原油，需密切注意供應問題對市場的影響，而對於天然氣，則需要注意其在高位的震盪行情，希望投資者能夠在市場波動中保持穩健的操作。
投資永遠都存在風險，市場狀況可能會因各種因素而變化，投資者在做出決策前應該仔細研究和評估市場狀況，並根據自己的風險承受能力做出相應的決策。
【EBC平台風險提示及免責條款】：本資料僅供一般參考使用，無意作為(也不應被視為)值得信賴的財務、投資或其他建議。
2024年11月29日，油價震盪在68.40美元，受地緣政治和需求放緩影響。全球原油需求下降，預計2025年將面臨過剩壓力，OPEC+會議延後，油價面臨下行壓力。
2024年11月29日
2024年11月26日，WTI油價因以色列-黎巴嫩停火消息下跌，地緣政治緊張局勢仍影響市場。中國原油需求成長對油價有支撐。交易者需關注70.50美元阻力位，保持謹慎操作。
2024年11月26日
2024年11月25日，WTI原油70.80美元震盪，俄烏衝突升級支撐油價反彈。需求端，中國和印度進口量上升推動油價反彈，目標位72.50美元。天然氣價格則隨合約更換攀升。
2024年11月25日
