金價降至一週低點 聯準會寬鬆政策支撐黃金

今天週三(2024年1月17日)亞洲市場，金價難以獲得明顯的動能，整理前日的跌勢後降至一周低點。這次下跌發生在聯準會官員克里斯托弗-沃勒發布演講後，投資人進一步減少了對聯準會提前降息的預期。這導緻美債殖利率持續上升，支撐了美元在12月13日以來的最高水準附近企穩，被視為對零收益資產金價的利空因素。

換句話說，中東軍事行動升級有助於阻止避險金價下行的空間。此外，金價目前仍能維持在50天簡單移動均線(SMA)支撐位和上週四觸及的月線低點上方。因此在看跌的交易者加大跌勢押注之前，需要保持謹慎。目前交易員們期待美國宏觀數據和有影響力的聯準會委員的演講在稍後的美國時段為市場帶來一些推動力。

由於聯準會決策者堅持在更長期內保持利率上升的敘事，白銀價格大幅下跌。在美國零售銷售和工業生產數據公佈之前，白銀擴大跌勢至22.70美元附近，預計將繼續承壓。

目前市場仍受到聯準會降息的預期和整體寬鬆的基本面影響，這種寬鬆的貨幣政策一直是黃金的利好因素，因為投資者通常會尋求黃金這類避險資產以保值。然而近期市場對於降息交易的過渡和對預期的修正引發了一些擔憂，使得黃金的走勢顯得有些混亂。

昨天晚上，紐約聯邦儲備銀行發布了一月份的製造業指數，達到了-43.7，創下了自2020年5月以來的新低。這項數據顯示了美國製造業的疲軟，對市場產生了一定的衝擊。黃金短線上漲到了約2045的位置，但在凌晨時分，聯準會沃勒的演講淡化了市場對降息的預期。沃勒表示，如果通膨不反彈，聯準會可以在今年降息。這一表態使市場對於降息的過度樂觀情緒有所回調，黃金價格再次回落，市場陷入震盪階段。

儘管市場短期內對於降息存在一些不確定性，但從長期來看，聯準會的寬鬆政策和全球經濟不確定性仍然是支撐黃金的因素。投資者需要保持對經濟數據和聯準會政策的敏感性，以更好地掌握市場趨勢。

雖然昨天公佈的紐約聯邦儲備銀行製造業指數顯示製造業陷入了疲軟，但美國勞動市場的韌性也在一定程度上支撐了市場信心。近期連續三個月的非農就業數據雖然下調了7.5萬，但整體勞動市場的表現仍值得關注。

今天的焦點將放在十二月份零售銷售數據上，這項數據將為市場提供更多關於美國經濟韌性的線索，需要關注美國的GDP組成，特別是個人消費對整體經濟的影響。地緣政治方面的動盪也是市場的焦點，特別是伊朗問題。

昨天美債殖利率沒有進一步回調，而是出現了較大幅度的上升，達到了4.0以上的水平。這一上升形成了一個強大的阻力線，美元指數在上升到104附近，形成了一個阻力區間，這些指標的變化將直接影響到黃金的價格走勢。

目前市場的自然利率大約在1.5到0.5之間，仍有一定的降息空間。如果未來通膨不反彈，聯準會可能會在今年繼續降息，這將是黃金的利好消息。

黃金的走勢顯示出斜波形態，下方支撐在2020到2016之間，這個位置還未被突破。因此，需要注意日內高點，並在交易時保持謹慎，不要過於激進。

與黃金相比，白銀的價格走勢較弱勢。昨天白銀的價格沒有衝破23.50的阻力位，連續幾天未能上升，市場趨於疲軟。今天白銀上方的阻力位在23.10到23.20之間，如果白銀再次試探這個阻力位，可能會在22.50左右尋找支撐。白銀的下跌空間相對較小，需要注意在22.00到21.60的區間尋找反彈機會。

黃金仍保持多頭趨勢，但需要警惕市場短期內的波動。投資者應保持謹慎，避免過於積極的操作。白銀的走勢相對較弱，需要在22.00到21.60的區間關注反彈機會。

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