摘要:
黃金短線遭遇拋售，現價2,021美元左右，跌超17美元。主要因美國公債殖利率上升，利多美元表現，對黃金帶來明顯壓力。白銀持續回調，歐洲時段早盤交易價格略低於23.00美元。
今天週一（2024年1月8日）亞市盤中，現貨黃金短線遭遇拋售，金價目前在2021左右徘徊，當天跌幅超過17美元。金價下行主要受美國公債殖利率上升的影響，這趨勢利好美元表現，同時也給黃金帶來了明顯的壓力。
相較之下，白銀價格延續了上週五自23.50美元的回調，繼續在新一周的第一天歐洲時段早盤走低。目前，白銀的交易價格略低於23.00美元整數位，與上週四觸及的三週低點仍有一段距離。這種走勢暗示白銀市場仍受到一些壓力，尚未完全擺脫疲軟趨勢。
回顧上週五的非農就業數據，這是大家關注的重要指標。上週的非農業就業數據顯示，新增就業人數為21.6萬人，失業率低於預期，實質薪資也有加速成長。然而，報告同時指出勞動市場有降溫跡象，主要表現在勞動參與率大幅下降，失業人士找到新工作的時間延長，全職和臨時工的就業指標明顯減少。
市場仍需修正先前對降薪預期的過度樂觀看法，這次非農就業數據涵蓋了9月、10月和11月的報告，共減少了7.5萬人，超過市場預期，導致黃金一度出現回落。然而，美國12月的IS服務業數據意外大幅下跌至50.6，創下自3月以來的最低水平，使黃金隨後反彈。
對黃金來說，目前的走勢主要是因為先前交易降息預期的題材已經不再新鮮。市場對於降息的預期存在分歧，一方認為6月可能開始降息，幅度約為100個基點;反方認為今年6月才開始降息，降息幅度為150個基點。在缺乏實質數據指引的情況下，市場基本面的推動因素不再那麼迫切，目前市場處於震盪平衡狀態。需要更多關注聯準會的實際動作，特別是觀察3月是否會降息。
市場對於聯準會降息的整體預期偏樂觀，但1季降息仍存在不確定性。 12月的預息匯率符合市場預期，維持在525至550個基點之間，且後續繼續升息的機率為零。 2024年全年降息幅度預計在125至150個基點之間，超過了市場點陣圖的指引。考慮到通膨仍需時間，市場可能會受到較強的黏性限制。如果1月的非農就業數據大幅不如預期，可能會增加聯準會在2季再次降息的機率。
當前美國經濟仍然繁榮，即使通膨下降，Fed也可能無法輕易降息。根據經濟成長模型，美國經濟成長預計為2%，但在經濟放緩和高通膨的情況下，聯準會預計通膨率將在2024年底降至2.4%左右。因此，降息可能在下半年開始，而非市場先前預測的3月。
在技術分析方面，黃金在近期面臨壓力，短期內可能會在2055到2060的區間內震盪，若能突破2060，可能開啟空頭機會。目前處於一個震盪行情，逢高做空為主，關注1970的阻力位。
白銀則在23.50以上遇到強烈壓制，預計會有下跌趨勢，目標區間在21.30到21.40之間。整體趨勢顯示市場可能會在預期調整後回調，目前建議在高位做空為主。
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2024年12月20日，EBC訂單流工具顯示，COMEX黃金期貨短線支撐在2,609美元，阻力在2,633美元。若受制於2,623美元，將跌至2,609美元，跌破則看2,585美元。
2024年12月20日
截至12月19日，SPDR黃金ETF持倉量降至860.74噸，金價回落至2,594.34美元/盎司。美聯儲鷹派政策與強勁經濟數據打壓黃金，短期內金價可能持續下跌，目標位2,555美元/盎司。
2024年12月20日
2024年12月19日，EBC訂單流工具顯示，COMEX黃金期貨跌破2,646美元，2,665美元為阻力。若承壓2,635美元，可能下探2,600美元，突破2,646美元則重返震盪區間。
2024年12月19日
