金价降至一周低点 美联储宽松政策支撑黄金

今天周三(2024年1月17日)亚洲市场，金价难以获得明显的动能，整理前日的跌势后降至一周低点。此次下跌发生在美联储官员克里斯托弗-沃勒发布讲话后，投资者进一步减少了对美联储提前降息的预期。这导致美债收益率继续上升，支撑了美元在12月13日以来的最高水平附近企稳，被视为对零收益资产金价的利空因素。

换句话说，中东军事行动升级有助于阻止避险金价下行的空间。此外，金价目前仍能保持在50天简单移动均线(SMA)支撑位和上周四触及的月线低点上方。因此在看跌的交易者加大跌势押注之前，需要保持谨慎。目前交易员们期待美国宏观数据和有影响力的美联储委员的讲话在稍后的美国时段为市场带来一些推动力。

由于美联储决策者坚持在更长期内保持利率上升的叙事，白银价格大幅下跌。在美国零售销售和工业生产数据公布之前，白银扩大跌势至22.70美元附近，预计将继续承压。

目前市场仍然受到美联储降息的预期和整体宽松的基本面影响，这种宽松的货币政策一直是黄金的利好因素，因为投资者通常会寻求黄金这类避险资产以保值。然而近期市场对于降息交易的过渡和对预期的修正引发了一些担忧，使得黄金的走势显得有些混乱。

昨天晚上，纽约联储发布了一月份的制造业指数，达到了-43.7，创下了自2020年5月以来的新低。这一数据显示了美国制造业的疲软，对市场产生了一定的冲击。黄金短线上涨到了约2045的位置，但在凌晨时分，美联储沃勒的讲话淡化了市场对降息的预期。沃勒表示，如果通胀不反弹，美联储可以在今年降息。这一表态使市场对于降息的过度乐观情绪有所回调，黄金价格再次回落，市场陷入震荡阶段。

尽管市场短期内对于降息存在一些不确定性，但从长期来看，美联储的宽松政策和全球经济不确定性仍然是支撑黄金的因素。投资者需要保持对经济数据和美联储政策的敏感性，以更好地把握市场走势。

虽然昨天公布的纽约联储制造业指数显示制造业陷入了疲弱，但是美国劳动市场的韧性也在一定程度上支撑了市场信心。近期连续三个月的非农就业数据虽然下调了7.5万，但整体劳动市场的表现仍值得关注。

今天的焦点将放在十二月份零售销售数据上，这一数据将为市场提供更多关于美国经济韧性的线索，需要关注美国的GDP构成，特别是个人消费对整体经济的影响。地缘政治方面的动荡也是市场的关注焦点，特别是伊朗问题。

昨天美债收益率没有进一步回调，而是出现了较大幅度的上升，达到了4.0以上的水平。这一上升形成了一个强大的阻力线，美元指数在上升到104附近，形成了一个阻力区间，这些指标的变化将直接影响到黄金的价格走势。

目前市场的自然利率大约在1.5到0.5之间，仍然存在一定的降息空间。如果未来通货膨胀不反弹，美联储可能会在今年继续降息，这将是黄金的利好消息。

黄金的走势显示出斜波形态，下方支撑在2020到2016之间，这个位置还未被突破。因此，需要注意日内高点，并在交易时保持谨慎，不要过于激进。

与黄金相比，白银的价格走势较为弱势。昨天白银的价格没有冲破23.50的阻力位，连续几天未能上升，市场趋于疲软。今天白银上方的阻力位在23.10到23.20之间，如果白银再次试探这个阻力位，可能会在22.50左右寻找支撑。白银的下跌空间相对较小，需要注意在22.00到21.60的区间寻找反弹机会。

黄金仍然保持多头趋势，但需要警惕市场短期内的波动。投资者应保持谨慎，避免过于激进的操作。白银的走势相对较弱，需要在22.00到21.60的区间关注反弹机会。

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